Perintah diskresioner.
Apa Perintah diskresioner?
Perintah diskresioner adalah perintah bersyarat yang ditempatkan dengan beberapa garis lintang untuk dieksekusi. Lebih luas lagi, pesanan diskresioner adalah di mana broker atau profesional pasar keuangan lainnya dapat menempatkan dan mengerjakan pesanan tanpa pengakuan eksplisit dari pelanggan. Discretionary order membantu meningkatkan peluang eksekusi order sambil tetap memungkinkan investor untuk menempatkan batasan bersyarat tertentu.
Bagaimana Perintah Diskresioner Bekerja
Perintah diskresioner dapat memperluas spesifikasi jenis standar pesanan bersyarat untuk memberikan kemungkinan eksekusi yang lebih tinggi kepada pesanan.
Jenis standar pesanan bersyarat dapat mencakup komponen tambahan. Komponen discretionary biasanya ditambahkan untuk limit order dan stop loss order. Komponen diskresioner adalah ketentuan pesanan dasar yang memungkinkan investor untuk memasukkan jumlah diskresioner dengan pesanan mereka. Jadi, jika broker diberikan pesanan limit dengan kebijaksanaan, broker dapat memilih untuk mengubah harga limit sebagai respons terhadap aktivitas pasar dan likuiditas saat pesanan diterima.
Order discretionary dapat dilakukan melalui sistem perdagangan elektronik atau dengan broker. Dalam kedua kasus, investor menentukan dengan broker-dealer pesanan bersyarat dengan jumlah pilihan. Jumlah diskresioner biasanya dikutip dalam sen dan memberi perintah beberapa kelonggaran tambahan untuk dieksekusi di luar ketentuan standar. Pesanan ini dipandang sebagai pesanan khusus oleh pialang-pialang yang memantau penyerahannya. Pialang-dealer akan berusaha mengirimkan pesanan berdasarkan harga terbaik untuk pelanggan.
Order discretionary tunduk pada tunjangan broker-dealer. Jika ditawarkan biasanya dapat ditambahkan ke semua jenis pesanan. Dalam beberapa kasus, investor dapat menambahkan jumlah diskresioner ke pesanan satu hari. Jumlah diskresioner juga dapat ditambahkan ke barang sampai pesanan dibatalkan yang tetap terbuka tanpa batas kecuali dibatalkan oleh investor.
Poin Penting
- Discretionary order adalah pesanan di mana broker memiliki keleluasaan dalam mengerjakan pesanan atas nama klien, tanpa pengakuan tegas mereka atas setiap nuansanya.
- Kebijaksanaan paling sering menyertai pesanan bersyarat seperti menetapkan harga batas sebagai respons terhadap kondisi pasar yang berubah.
- Discretionary order juga merupakan komponen kunci dari manajemen investasi diskresioner, di mana broker atau penasihat berdagang atas nama klien tanpa mendapatkan masukan mereka pada setiap tindakan.
Contoh Perintah Diskresioner
Banyak investor memilih untuk menambahkan jumlah diskresioner ke pesanan limit beli dan jual standar. Limit order adalah tipe paling dasar dari tatanan bersyarat yang memungkinkan investor memilih harga tertentu yang ingin mereka beli atau jual sekuritas. Harga order limit beli akan berada di bawah harga pasar dan order jual limit berada di atas harga pasar.
Dalam pesanan batas beli diskresioner, investor akan menentukan harga pasar di bawah ini untuk dieksekusi. Investor ini juga akan menentukan jumlah diskresioner baik melalui sistem perdagangan mereka atau dengan broker mereka secara langsung. Jika seorang investor menempatkan pesanan batas beli $ 20 pada saham dengan harga $ 22 dengan jumlah kebijaksanaan 10 sen maka itu berarti mereka berusaha untuk membeli sekuritas dengan harga $ 20 tetapi akan mengizinkan harga pesanan beli dari $ 20 hingga $ 20,10. Jika harga turun menjadi $ 20,10 pesanan ini akan diserahkan dan dieksekusi untuk investor.
Dalam perintah batas jual diskresioner, investor akan menentukan harga pasar di atas untuk dieksekusi. Investor ini juga akan menentukan jumlah diskresioner dengan pesanan mereka. Jika seorang investor menempatkan order jual pada $ 24 pada perdagangan saham pada $ 22 dengan jumlah diskresioner 10 sen maka order dapat diajukan dan dieksekusi dengan harga jual $ 23,90 atau lebih tinggi.
Manajemen Investasi Diskresioner
Manajemen investasi diskresioner adalah suatu bentuk manajemen investasi di mana keputusan membeli dan menjual dibuat oleh manajer portofolio atau konselor investasi untuk akun klien. Istilah “diskresioner” mengacu pada fakta bahwa keputusan investasi dibuat atas kebijaksanaan manajer portofolio. Artinya, nasabah harus memiliki kepercayaan yang setinggi-tingginya terhadap kemampuan manajer investasi. Manajemen investasi diskresioner hanya dapat ditawarkan oleh individu yang memiliki pengalaman luas dalam industri investasi dan kredensial pendidikan lanjutan. Manajemen investasi diskresioner umumnya hanya ditawarkan kepada klien dengan kekayaan bersih tinggi yang memiliki tingkat aset yang dapat diinvestasikan yang signifikan.
Klien akan memiliki akun discretionary – akun investasi yang memungkinkan broker resmi untuk membeli dan menjual sekuritas tanpa persetujuan klien untuk setiap perdagangan. Klien harus menandatangani pengungkapan diskresioner dengan broker sebagai dokumentasi persetujuan klien. Akun discretionary terkadang disebut sebagai akun terkelola ; banyak rumah pialang mengharuskan klien minimum (seperti $ 250.000) agar memenuhi syarat untuk layanan ini, dan biasanya membayar antara 1 persen dan 2 persen setahun dari aset yang dikelola ( AUM ) sebagai biaya.