Diskon Payback Periode

Apa Diskon Payback Periode?

Periode pengembalian diskonto adalah prosedur waktu uang. Metrik digunakan untuk mengevaluasi kelayakan dan profitabilitas proyek tertentu.

Formula payback period yang lebih sederhana, yang hanya membagi total pengeluaran kas untuk proyek dengan arus kas tahunan rata-rata , tidak memberikan jawaban yang akurat untuk pertanyaan apakah akan mengambil sebuah proyek atau tidak karena hanya mengasumsikan satu , investasi di muka, dan tidak memperhitungkan nilai waktu uang.

Memahami Periode Pembayaran Kembali yang Didiskon

Saat memutuskan proyek apa pun yang akan dimulai, perusahaan atau investor ingin tahu kapan investasi mereka akan terbayar, artinya arus kas yang dihasilkan dari proyek tersebut akan menutupi biaya proyek.

Ini sangat berguna karena perusahaan dan investor biasanya harus memilih di antara lebih dari satu proyek atau investasi, sehingga dapat menentukan kapan proyek tertentu akan membayar kembali dibandingkan dengan yang lain membuat keputusan lebih mudah.

Metode dasar dari periode pengembalian diskonto mengambil estimasi arus kas masa depan dari suatu proyek dan mendiskontokannya ke nilai sekarang. Ini dibandingkan dengan pengeluaran modal awal untuk investasi.

Periode waktu yang dibutuhkan proyek atau investasi untuk nilai sekarang arus kas masa depan sama dengan biaya awal memberikan indikasi kapan proyek atau investasi akan mencapai titik impas. Poin setelah itu adalah saat arus kas akan berada di atas biaya awal.

Semakin pendek periode pengembalian diskonto berarti semakin cepat proyek atau investasi akan menghasilkan arus kas untuk menutupi biaya awal. Aturan umum yang perlu dipertimbangkan saat menggunakan periode pengembalian diskon adalah menerima proyek yang memiliki periode pengembalian modal yang lebih pendek dari jangka waktu target.

Sebuah perusahaan dapat membandingkan tanggal impas yang diperlukan untuk suatu proyek ke titik di mana proyek akan mencapai titik impas sesuai dengan arus kas yang didiskontokan yang digunakan dalam analisis periode pengembalian didiskon, untuk menyetujui atau menolak proyek.

Menghitung Periode Pembayaran Kembali Diskonto

Untuk memulai, arus kas periodik suatu proyek harus diperkirakan dan ditunjukkan oleh setiap periode dalam tabel atau faktor nilai sekarang untuk mencerminkan proses diskonto. Ini dapat dilakukan dengan menggunakan fungsi nilai sekarang dan tabel dalam program spreadsheet.

Selanjutnya, dengan asumsi proyek dimulai dengan arus kas keluar yang besar, atau investasi untuk memulai proyek, arus kas masuk yang didiskon di masa depan dijaring terhadap arus keluar investasi awal. Proses periode pengembalian diskonto diterapkan ke setiap arus kas masuk periode tambahan untuk menemukan titik di mana arus masuk sama dengan arus keluar. Pada titik ini, biaya awal proyek telah terbayar, dengan waktu pengembalian modal dikurangi menjadi nol.

Periode Pembayaran Kembali vs. Periode Pembayaran Kembali yang Didiskon

Jangka waktu pengembalian modal adalah jumlah waktu proyek untuk mencapai titik impas dalam pengumpulan uang tunai menggunakan nominal dolar. Alternatifnya, periode pengembalian diskonto mencerminkan jumlah waktu yang diperlukan untuk mencapai titik impas dalam suatu proyek, tidak hanya berdasarkan arus kas yang terjadi tetapi kapan terjadi dan tingkat pengembalian yang berlaku di pasar.

Kedua perhitungan ini, meskipun serupa, mungkin tidak memberikan hasil yang sama karena diskonto arus kas. Misalnya, proyek dengan arus kas yang lebih tinggi menjelang akhir umur proyek akan mengalami diskon yang lebih besar karena bunga majemuk. Untuk alasan ini, payback period dapat menghasilkan angka positif, sedangkan payback period yang didiskon menghasilkan angka negatif.

Contoh Periode Pembayaran Kembali yang Didiskon

Asumsikan bahwa Perusahaan A memiliki proyek yang membutuhkan pengeluaran kas awal sebesar $ 3.000. Proyek ini diharapkan menghasilkan $ 1.000 setiap periode untuk lima periode berikutnya, dan tingkat diskonto yang sesuai adalah 4%. Perhitungan periode pengembalian diskonto dimulai dengan – pengeluaran tunai $ 3.000 pada periode awal. Periode pertama akan mengalami arus kas masuk + $ 1.000.

Dengan menggunakan perhitungan diskon nilai sekarang, angka ini adalah $ 1.000 / 1,04 = $ 961,54. Jadi, setelah periode pertama, proyek masih membutuhkan $ 3.000 – $ 961,54 = $ 2.038,46 untuk mencapai titik impas. Setelah arus kas yang didiskon sebesar $ 1.000 / (1,04) 2 = $ 924,56 pada periode kedua, dan $ 1.000 / (1,04) 3 = $ 889,00 pada periode ketiga, saldo proyek bersih adalah $ 3.000 – ($ 961,54 + $ 924,56 + $ 889,00) = $ 224,90.

Oleh karena itu, setelah menerima pembayaran keempat, yang didiskon menjadi $ 854,80, proyek akan memiliki saldo positif sebesar $ 629,90. Oleh karena itu, periode pengembalian diskon kadang-kadang selama periode keempat.