Ensiklopedia keuangan

Opsi Digital

Apa Opsi Digital?

Opsi digital adalah jenis kontrak opsi yang memiliki pembayaran tetap jika aset yang mendasarinya bergerak melewati ambang batas yang telah ditentukan atau harga kesepakatan. Ada biaya di muka yang disebut premium untuk opsi digital, yang merupakan kerugian maksimum untuk opsi tersebut.

Tidak seperti opsi tradisional, opsi digital tidak mengubah atau menggunakan saham aset yang mendasarinya. Sebaliknya, mereka membayar imbalan tetap jika harga aset di atas atau di bawah harga kesepakatan opsi. Opsi digital juga disebut sebagai ” opsi biner ” atau ” opsi aset-atau-tidak sama sekali”. 

Poin Penting

  • Opsi digital, juga disebut opsi biner, adalah jenis kontrak opsi yang memiliki pembayaran tetap jika aset yang mendasarinya bergerak melewati ambang batas yang telah ditentukan atau harga kesepakatan.
  • Biaya di muka yang disebut premi adalah kerugian maksimum untuk opsi digital.
  • Tidak seperti opsi tradisional, opsi digital tidak mengubah atau menggunakan bagian dari aset yang mendasarinya. 

Opsi Dijelaskan

Opsi adalah derivatif finansial, jadi mereka menerima nilainya dari aset atau sekuritas yang mendasarinya. Opsi tradisional memberi pembeli kemampuan, meskipun bukan kewajiban, untuk bertransaksi dalam sekuritas yang mendasarinya dengan harga yang ditentukan sebelumnya — disebut harga kesepakatan — berdasarkan tanggal kedaluwarsa — atau tanggal akhir kontrak.

Opsi memiliki premi yang menyertainya, artinya mereka memiliki biaya di muka. Premi dapat berfluktuasi dari waktu ke waktu dan bervariasi dari satu opsi ke opsi lain berdasarkan nilai sekuritas yang mendasarinya, seberapa dekat opsi tersebut hingga kedaluwarsa, harga kesepakatan, dan tingkat permintaan opsi di pasar.

Nilai premi juga dapat memberikan wawasan tentang nilai tempat investor pada opsi dan keamanan yang mendasarinya. Opsi yang memiliki nilai kemungkinan akan memiliki premi yang lebih tinggi daripada opsi yang kemungkinan tidak menghasilkan keuntungan pada tanggal kadaluwarsa. Opsi tersedia untuk banyak sekuritas termasuk ekuitas, mata uang seperti euro, dan komoditas seperti minyak mentah, jagung, dan gas alam.

Fitur Unik Opsi Digital

Opsi digital berbeda dari opsi tradisional karena tidak mengalihkan kepemilikan saham saat dijalankan atau pada tanggal kedaluwarsa. Alih-alih, opsi digital membayar jumlah tetap kepada investor jika harga sekuritas yang mendasarinya di atas atau di bawah pemogokan opsi saat kedaluwarsa. Nilai pembayaran ditentukan pada awal kontrak dan tidak bergantung pada besarnya pergerakan harga yang mendasarinya.

Jika aset acuan kedaluwarsa dalam bentuk uang, yang berarti opsi tersebut menguntungkan, opsi tersebut secara otomatis dibayarkan dengan pedagang yang menerima keuntungan. Jika opsi kedaluwarsa out-of-the-money yang berarti tidak menguntungkan, kerugian maksimum investor terbatas pada premi di muka terlepas dari pergerakan harga yang mendasarinya.

Opsi digital hanyalah taruhan atau taruhan bahwa harga aset yang mendasari akan berada di atas atau di bawah harga kesepakatan pada waktu dan tanggal tertentu. Jika seorang investor yakin harga yang mendasari akan berada di atas pemogokan, opsi akan dibeli. Sebaliknya, jika investor yakin harga yang mendasari akan berada di bawah strike, opsi tersebut akan dijual.

Daftar dan Regulasi Opsi Digital

Tidak seperti opsi vanilla, menjual opsi digital tidak berarti pedagang menulis opsi , yang melibatkan penjual atau penulis dibayar biaya untuk memungkinkan pembeli menggunakan opsi. Dalam kebanyakan kasus, investor yang menjual opsi tradisional menggunakannya sebagai strategi pendapatan dan berharap opsi tersebut tidak akan dilakukan sehingga mereka dapat mempertahankan premi.

Jual pilihan digital setara dengan membeli put option dimana investor mengharapkan mendasari berada di bawah strike price pada kadaluwarsa. Beberapa broker opsi digital memecah opsi ini menjadi call and put, sedangkan broker lain hanya memiliki satu opsi di mana trader dapat membeli atau menjual — tergantung ke arah mana mereka mengharapkan harga akan bergerak.

Opsi beli dibeli ketika harga yang mendasari diharapkan naik. Opsi jual dibeli saat harga acuan diperkirakan turun.

Opsi digital mungkin tampak mirip dengan kontrak opsi standar, tetapi mungkin diperdagangkan di platform yang tidak diatur. Akibatnya, opsi digital dapat membawa risiko lebih tinggi dari aktivitas penipuan. Investor yang ingin memperdagangkan opsi digital harus menggunakan platform yang diatur oleh Securities and Exchange Commission ( SEC ) dan Commodity Futures Trading Commission ( CFTC ).

Nadex adalah broker opsi digital teregulasi di AS. Platform ini menyediakan harga kesepakatan dan kedaluwarsa untuk berbagai aset yang mendasarinya. Semua opsi memiliki nilai $ 100 atau $ 0 saat kedaluwarsa. Pembayaran maksimum adalah $ 100, dan premi bervariasi tergantung pada pemogokan dan harga keamanan yang mendasarinya. Jadi, jika premi adalah $ 50, pembayaran maksimum juga $ 50 karena nilai maksimum setiap kontrak adalah $ 100. Jika premi adalah $ 30, pembayaran maksimum adalah $ 70 untuk opsi itu.

Pedagang membeli opsi jika mereka berpikir harga yang mendasari akan berada di atas pemogokan saat kedaluwarsa. Jika mereka berpikir dasar akan berada di bawah pemogokan, mereka menjual opsi.

Pro

  • Opsi digital membayar jumlah tetap jika aset yang mendasarinya bergerak melewati ambang batas yang telah ditentukan atau harga kesepakatan.

  • Kerugian maksimum untuk opsi digital terbatas pada biaya di muka atau premi.

  • Tidak seperti opsi tradisional, opsi digital tidak mengubah atau menggunakan saham aset yang mendasarinya.

Kontra

  • Keuntungan opsi digital terbatas pada pembayaran tetap.

  • Opsi digital bisa berisiko jika diperdagangkan di platform yang tidak diatur.

  • Investor kehilangan keuntungan harga setelah kedaluwarsa karena tidak ada kepemilikan sekuritas yang mendasarinya.

Contoh Dunia Nyata dari Opsi Digital Bullish

Katakanlah Standard & Poor’s 500 Index ( S&P 500) diperdagangkan pada 2.795 Juni 2. Seorang investor percaya S&P 500 akan diperdagangkan di atas 2.800 sebelum akhir hari perdagangan 4 Juni. Pedagang membeli 10 opsi S&P 500 dengan harga kesepakatan dari 2.800 opsi seharga $ 40 per kontrak.

Skenario 1:

S&P 500 ditutup di atas 2.800 pada akhir hari perdagangan, 4 Juni. Investor dibayar $ 100 per kontrak, yang merupakan keuntungan $ 60 per kontrak atau $ 600 (($ 100 – $ 40) x 10 kontrak).

Skenario 2:

S&P 500 ditutup di bawah 2.800 tanggal 4 Juni. Investor kehilangan semua jumlah premi atau $ 400 ($ 40 x 10 kontrak).

Contoh Dunia Nyata dari Opsi Digital Bearish

Katakanlah emas saat ini diperdagangkan pada $ 1.251, dan seorang investor percaya bahwa harga emas akan turun dan ditutup di bawah $ 1.250 pada penghujung hari.

Investor menjual opsi digital untuk emas dengan harga kesepakatan $ 1.250 dengan kedaluwarsa di penghujung hari dan akan dibayar $ 65 pada saat kedaluwarsa jika benar. Karena masing-masing opsi digital ini memiliki nilai maksimum $ 100, premi yang dibayarkan jika terjadi kerugian adalah $ 35 atau ($ 100 – $ 65).

Skenario 1:

Harga emas jatuh dan diperdagangkan pada $ 1.150 pada akhir hari. Investor dibayar $ 65 untuk opsi tersebut.

Skenario 2:

Investornya salah, dan harga emas melonjak menjadi $ 1.300 pada penghujung hari. Investor kehilangan $ 35 atau ($ 100 – $ 65 = $ 35).

Penting untuk dicatat bahwa opsi digital NADEX memungkinkan pedagang untuk keluar dari beberapa posisi sebelum kadaluwarsa untuk kerugian sebagian atau sebagian keuntungan tergantung di mana yang mendasarinya diperdagangkan. Namun, perlu tersedia cukup pembeli dan penjual. Dengan kata lain, likuiditas — bunga beli dan jual — harus ada untuk melepas posisi opsi sebelum kadaluwarsa.