Perbedaan antara pasar yang muncul dan perbatasan

Setiap investor tahu nasihat yang berlaku untuk membeli rendah dan menjual tinggi. Tetapi mereka yang mencari keuntungan besar atas modal mereka mungkin harus menunggu berbulan-bulan atau bertahun-tahun untuk melihat uang mereka tumbuh secara eksponensial, terutama ketika berinvestasi di saham – saham blue chip seperti IBM Corp., Coco-Cola Co., dan Microsoft.

Oleh karena itu, investor yang agresif dapat memutuskan untuk berinvestasi di memperoleh keuntungan modal yang lebih besar. Perusahaan-perusahaan ini sering kali berlokasi di negara-negara dengan ekonomi pasar terdepan dan berkembang. Namun, ada perbedaan utama yang harus diperhatikan antara ekonomi frontier dan emerging market.

Pasar negara berkembang

Negara dengan ekonomi pasar berkembang biasa disebut sebagai “negara kurang berkembang secara ekonomi” (LEDCs). Ini adalah negara yang saat ini tidak memiliki kekuatan ekonomi seperti AS atau Jepang, tetapi sedang dalam proses menjadi ekonomi maju Beberapa contoh ekonomi pasar berkembang adalah India, Meksiko, Rusia, Pakistan, dan Arab Saudi.

Pasar negara berkembang menawarkan likuiditas dan stabilitas yang lebih besar daripada pasar perbatasan. Namun, beberapa analis keuangan percaya bahwa pasar negara berkembang tertentu telah mencapai titik di mana mereka bergerak setidaknya seiring dengan pasar AS. Akibatnya, mereka gagal memberikan tingkat diversifikasi yang pernah mereka janjikan. Pasar perbatasan sekarang mengisi celah ini untuk investor jangka panjang yang mencari pengembalian modal mereka yang sebagian besar tidak terkait dengan ekonomi global lainnya.

Pasar Perbatasan

Pasar perbatasan adalah ekonomi yang kurang maju di dunia berkembang. Pasar perbatasan kurang mapan dibandingkan pasar negara berkembang. Banyak pasar perbatasan tidak memiliki pasar saham yang berkembang, dan meskipun lebih kecil, kurang dapat diakses dan lebih berisiko daripada pasar negara berkembang, mereka masih dianggap sebagai investasi yang layak.

Namun, investor yang berinvestasi di pasar perbatasan menghadapi risiko tertentu, seperti ketidakstabilan politik, likuiditas yang buruk, regulasi yang tidak memadai, pelaporan keuangan di bawah standar, dan fluktuasi mata uang yang besar.

Keuntungan dan Kerugian dari Frontier dan Emerging Markets

Sementara pasar perbatasan memiliki beberapa risiko besar, mereka mungkin juga menawarkan jenis pengembalian yang pernah dilakukan pasar negara berkembang, terutama selama tahun 1990-an dan awal 2000-an. Populasi ekonomi yang membentuk pasar perbatasan menyumbang sekitar seperlima hingga sepertiga dari populasi dunia dan mencakup beberapa ekonomi yang tumbuh secara eksponensial. Namun, pasar perbatasan masih menjadi bagian yang sangat kecil dari ekonomi global.

Beberapa ekonom percaya bahwa perusahaan yang menjadi bagian dari pasar perbatasan di Afrika akan mengalami ledakan ekonomi besar dunia berikutnya. Terlepas dari proyeksi pertumbuhannya, pasar negara berkembang masih dapat memberikan pengembalian modal yang lebih tinggi dengan risiko yang lebih kecil dan likuiditas yang lebih besar daripada kepemilikan pasar perbatasan, meskipun korelasi mereka meningkat dengan pasar AS. Investor agresif dapat memperoleh keuntungan dalam jangka panjang dengan mengalokasikan secara merata ke masing-masing sektor ini.

Bagaimana Investor Dapat Mengakses Pasar Ini

Beberapa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan reksa dana berinvestasi di pasar negara berkembang. Ada juga sejumlah kecil ETF yang berfokus pada pasar perbatasan. Morgan Stanley Capital International menawarkan iShares MSCI Emerging Markets Index (MSCI), yang terdiri dari 26 negara berkembang, termasuk Brasil, Cina, Mesir, Yunani, India, Meksiko, Pakistan, Rusia, Arab Saudi, dan Afrika Selatan. Morgan Stanley juga menawarkan ETF pasar perbatasan, iShares MSCI Frontier Markets 100 ( Powershares menawarkan beberapa ETF yang berfokus pada segmen tertentu dari pasar perbatasan, seperti Portofolio Negara Perbatasan MENA ( Index Fund ( EWW ).

Sekuritas ini dapat dianalisis dengan cara yang sama seperti penawaran investasi lainnya. Pada saat yang sama, investor harus benar-benar meneliti jenis risiko yang akan mereka ambil dengan masing-masing instrumen ini. Sebagian besar, investor harus bersedia menyerahkan uang mereka untuk jangka waktu yang lama. Bergantung pada faktor ekonomi global, pasar perbatasan dan pasar berkembang mungkin tidak selalu bergerak seiring satu sama lain. Dianjurkan agar investor yang mencari diversifikasi luas dan risiko yang lebih kecil membagi porsi agresif dari portofolionya di antara kedua sektor ini.

Frontier dan Emerging Markets Menawarkan Diversifikasi Luas

Berinvestasi di pasar negara berkembang dan pasar perbatasan menawarkan prospek pengembalian yang lebih tinggi dan risiko yang lebih tinggi, tetapi ekonomi pasar berkembang lebih stabil dan berkembang daripada pasar perbatasan. Ekonomi negara-negara pasar berkembang telah mencapai tingkat perkembangan yang belum sempurna, sementara pasar perbatasan mewakili negara-negara yang secara ekonomi paling tidak berkembang di pasar global. Kurangnya pembangunan ini memberikan tingkat diversifikasi investasi yang tidak dapat diduplikasi di pasar yang lebih matang. Kedua jenis pasar tersebut juga membawa beberapa jenis risiko investasi, antara lain risiko pasar, politik, dan mata uang, serta risiko nasionalisasi .