Risiko siklus

Apa Risiko siklus?

Risiko siklis adalah risiko siklus bisnis atau siklus ekonomi lainnya yang berdampak negatif terhadap pengembalian investasi, kelas aset, atau keuntungan perusahaan individu .

Poin Penting

  • Risiko siklis adalah risiko siklus bisnis atau siklus ekonomi lainnya yang berdampak negatif terhadap pengembalian investasi, kelas aset, atau keuntungan perusahaan individu. 
  • Risiko siklis biasanya tidak memiliki ukuran yang nyata tetapi tercermin dalam harga atau penilaian aset yang dianggap memiliki risiko siklus yang lebih tinggi atau lebih rendah daripada pasar.
  • Beberapa perusahaan lebih tidak stabil daripada yang lain, berjuang selama perlambatan ekonomi dan unggul saat pemulihan sedang berlangsung.
  • Investor didorong untuk mengawasi risiko siklus dan menggunakan strategi untuk mendapatkan keuntungan darinya.

Bagaimana Risiko Siklus Bekerja

Risiko siklis muncul karena perekonomian secara luas telah terbukti bergerak dalam siklus — periode kinerja puncak yang diikuti oleh penurunan, lalu palung aktivitas rendah. Antara puncak dan palung siklus bisnis atau ekonomi, nilai investasi mungkin turun, yang mencerminkan keuntungan yang lebih rendah dan ketidakpastian seputar keuntungan di masa depan.

Risiko siklis biasanya tidak memiliki ukuran yang nyata tetapi tercermin dalam harga atau penilaian aset yang dianggap memiliki risiko siklus yang lebih tinggi atau lebih rendah daripada pasar. Beberapa perusahaan lebih tidak stabil daripada yang lain, berjuang selama perlambatan ekonomi dan unggul saat pemulihan sedang berlangsung. Untuk mencerminkan risiko yang terkait dengan harga saham mereka yang tidak stabil, perusahaan-perusahaan ini sering melakukan perdagangan dengan penilaian yang lebih rendah.

Sektor saham defensif, seperti bahan pokok konsumen yang berfokus pada makanan, listrik, air, dan gas, tidak terlalu rentan terhadap volatilitas ekonomi karena produk mereka dianggap sebagai pembelian penting bahkan selama resesi. Sebaliknya, pengeluaran diskresioner cenderung menurun selama penurunan, yang berdampak, misalnya,  saham diskresioner konsumen yang berspesialisasi dalam barang-barang mewah, hiburan, dan waktu luang.

Penting

Bisnis individu dan sektor juga dapat mengalami siklus pasar yang disebabkan oleh risiko khusus.

Jenis Risiko Siklus

Siklus ekonomi atau bisnis dipengaruhi oleh sejumlah faktor, termasuk investasi perusahaan, belanja konsumen, dan bank yang meminjamkan uang dengan harga terjangkau. Untuk lebih memahami risiko siklus, investor disarankan untuk memperhatikan indikator berikut , yang masing-masing dapat membantu kita mengidentifikasi posisi kita dalam siklus tersebut.

Inflasi

Kenaikan harga barang dan jasa dalam suatu perekonomian bersifat sangat siklikal dan dapat menimbulkan risiko tersendiri bagi investor, sekaligus menyebabkan risiko siklus dalam perekonomian. Itulah mengapa indeks inflasi yang umum digunakan , seperti  Indeks Harga Konsumen (IHK)  dan  Indeks Harga Grosir (WPI) , dipantau secara ketat.

Untuk mengelola risiko inflasi, investor biasanya beralih ke  perdagangan inflasi  yang memberikan perlindungan dan kemungkinan potensi kenaikan pada saat harga naik. Sekuritas yang dilindungi dari inflasi Treasury (TIPS) adalah perdagangan inflasi populer yang dapat melindungi investor. Sektor ekonomi dengan pertumbuhan tinggi juga menjadi area utama investasi saat inflasi meningkat.

Suku bunga

Ketika inflasi melonjak, bank sentral berusaha mendorong orang untuk mengurangi pengeluaran dengan menaikkan suku bunga. Akhirnya, hal ini menyebabkan permintaan berkurang dan pendapatan perusahaan serta harga saham turun.

Investor secara teratur fokus pada kurva imbal hasil untuk menentukan apakah suku bunga kemungkinan akan naik di masa depan. Tanda-tanda bahwa biaya pinjaman yang lebih tinggi akan datang sering menyebabkan sahamsaham siklis tidak disukai dan perusahaan-perusahaan kaya yang defensif dan kaya uang melambung dalam popularitas.

Belanja modal

Perusahaan sering menjadi serakah pada saat-saat baik. Kapasitas ditingkatkan dan persaingan meningkat hingga pasokan melebihi permintaan dan keuntungan lenyap.

Investor dapat melihat rasio belanja modal (CapEx) hingga depresiasi untuk mengidentifikasi tanda-tanda investasi yang berlebihan. Efisiensi belanja modal di seluruh negara juga dapat dilacak dengan memeriksa tingkat pemanfaatan kapasitas. Secara historis, tingkat 82% atau lebih tinggi mengisyaratkan bahwa resesi akan datang.

Metode Risiko Siklus

Beberapa strategi investasi yang lazim ada untuk memberikan mitigasi risiko dan peluang pengembalian selama berbagai siklus pasar.  Lindung nilai makro  dan rotasi sektor adalah dua strategi yang dapat digunakan investor untuk mengelola dan mendapatkan keuntungan dari risiko siklis.

Rotasi sektor dan strategi lindung nilai makro adalah strategi investasi yang dikelola secara aktif yang membantu investor menavigasi melalui siklus pasar, mengurangi kerugian dan menangkap peluang untuk mendapatkan keuntungan.