Opsi Mata Uang

Apa Opsi Mata Uang?

Opsi mata uang (juga dikenal sebagai opsi forex) adalah kontrak yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual mata uang tertentu dengan nilai tukar tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu. Untuk hak ini, premi dibayarkan kepada penjual.

Opsi mata uang adalah salah satu cara paling umum bagi perusahaan, individu, atau lembaga keuangan untuk melakukan lindung nilai terhadap pergerakan yang merugikan dalam nilai tukar.

Poin Penting

  • Opsi mata uang memberi investor hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual mata uang tertentu dengan nilai tukar yang telah ditentukan sebelumnya sebelum opsi berakhir.
  • Opsi mata uang memungkinkan pedagang untuk melindungi nilai risiko mata uang atau berspekulasi tentang pergerakan mata uang.
  • Pilihan mata uang datang dalam dua jenis utama, yang disebut pilihan vanilla dan pilihan SPOT yang dijual bebas.

Dasar-dasar Opsi Mata Uang

Investor dapat melakukan lindung nilai terhadap risiko mata uang asing dengan membeli put atau panggilan mata uang. Opsi mata uang adalah turunan berdasarkan pasangan mata uang yang mendasarinya. Opsi mata uang perdagangan melibatkan berbagai macam strategi yang tersedia untuk digunakan di pasar forex. Strategi yang mungkin diterapkan oleh seorang trader sangat bergantung pada jenis opsi yang mereka pilih dan broker atau platform yang menawarkannya. Karakteristik opsi di pasar valas terdesentralisasi sangat bervariasi daripada opsi di bursa saham dan pasar berjangka yang lebih tersentralisasi.

Pedagang suka menggunakan perdagangan opsi mata uang karena beberapa alasan. Mereka memiliki batasan risiko penurunan dan mungkin hanya kehilangan premi yang mereka bayarkan untuk membeli opsi, tetapi mereka memiliki potensi kenaikan yang tidak terbatas. Beberapa pedagang akan menggunakan perdagangan opsi FX untuk melindungi posisi terbuka yang mungkin mereka pegang di pasar uang tunai valas . Berbeda dengan pasar berjangka, pasar tunai, juga disebut pasar fisik dan spot, memiliki penyelesaian transaksi langsung yang melibatkan komoditas dan sekuritas. Pedagang juga menyukai perdagangan opsi forex karena memberi mereka kesempatan untuk berdagang dan mendapat untung berdasarkan prediksi arah pasar berdasarkan berita ekonomi, politik, atau lainnya.

Namun, premi yang dibebankan pada kontrak perdagangan opsi mata uang bisa sangat tinggi. Premi tergantung pada  strike price  dan tanggal kedaluwarsa. Juga, setelah Anda membeli kontrak opsi, kontrak tersebut tidak dapat diperdagangkan kembali atau dijual. Perdagangan opsi valas itu kompleks dan memiliki banyak bagian yang bergerak sehingga sulit untuk menentukan nilainya. Risiko termasuk  perbedaan suku bunga  (IRD), volatilitas pasar, jangka waktu kedaluwarsa, dan harga pasangan mata uang saat ini.

Dasar-dasar Opsi Vanilla

Ada dua jenis opsi utama, panggilan dan panggilan.

  • Opsi beli memberikan hak kepada pemegangnya (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli aset acuan pada harga tertentu (harga kesepakatan), untuk jangka waktu tertentu. Jika saham gagal memenuhi harga kesepakatan sebelum tanggal kedaluwarsa, opsi kedaluwarsa dan menjadi tidak berharga. Investor membeli call ketika mereka mengira harga saham sekuritas yang mendasarinya akan naik atau menjual call jika mereka pikir itu akan turun. Menjual opsi juga disebut sebagai opsi ” menulis ”.
  • Opsi jual memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjual aset dasar pada harga tertentu (harga kesepakatan). Penjual (atau penulis) opsi jual wajib membeli saham pada harga kesepakatan. Opsi jual dapat dilakukan kapan saja sebelum opsi tersebut berakhir. Investor membeli saham jika mereka berpikir harga saham dari saham yang mendasarinya akan jatuh, atau menjualnya jika mereka pikir akan naik. Pembeli tempat – mereka yang memegang “long” – put adalah pembeli spekulatif yang mencari leverage atau pembeli “asuransi” yang ingin melindungi posisi buy mereka dalam suatu saham untuk periode waktu yang dicakup oleh opsi. Penjual menempatkan “short” dengan mengharapkan pasar bergerak naik (atau setidaknya tetap stabil) Skenario terburuk untuk penjual put adalah perubahan pasar ke bawah. Keuntungan maksimum terbatas pada premi yang diterima dan dicapai ketika harga yang mendasari berada pada atau di atas harga kesepakatan opsi pada saat kedaluwarsa. Kerugian maksimum tidak terbatas untuk penulis put yang tidak tertutup.

Perdagangan masih akan melibatkan pembelian satu mata uang dan pendek pasangan mata uang lainnya. Intinya, pembeli akan menyatakan berapa banyak mereka ingin membeli, harga mereka ingin membeli, dan tanggal kedaluwarsa. Penjual kemudian akan merespons dengan premi yang dikutip untuk perdagangan. Pilihan tradisional mungkin memiliki kedaluwarsa gaya Amerika atau Eropa. Baik opsi jual maupun beli memberi hak kepada trader, tetapi tidak ada kewajiban. Jika nilai tukar saat ini mengeluarkan opsi dari uang  (OTM), maka opsi tersebut  akan kedaluwarsa tanpa nilai.

Opsi TITIK

Sebuah pilihan yang eksotis digunakan untuk perdagangan mata uang termasuk pilihan pembayaran tunggal perdagangan (SPOT) kontrak. Opsi spot memiliki biaya premium yang lebih tinggi dibandingkan opsi tradisional, tetapi lebih mudah diatur dan dijalankan. Seorang pedagang mata uang membeli opsi SPOT dengan memasukkan skenario yang diinginkan (misalnya, “Saya pikir EUR / USD akan memiliki nilai tukar di atas 1,5205 15 hari dari sekarang”) dan diberi harga premium. Jika pembeli membeli opsi ini, SPOT akan secara otomatis membayar jika skenario tersebut terjadi. Pada dasarnya, opsi secara otomatis diubah menjadi uang tunai.

SPOT adalah produk keuangan yang memiliki struktur kontrak yang lebih fleksibel daripada opsi tradisional. Strategi ini adalah jenis perdagangan semua atau tidak sama sekali, dan juga dikenal sebagai  opsi biner atau digital. Pembeli akan menawarkan skenario, seperti EUR / USD akan menembus 1,3000 dalam 12 hari. Mereka akan menerima kutipan premium yang mewakili pembayaran berdasarkan kemungkinan acara tersebut terjadi. Jika acara ini berlangsung, pembeli mendapat untung. Jika keadaan tersebut tidak terjadi, pembeli akan kehilangan premi yang telah mereka bayarkan. Kontrak SPOT membutuhkan premi yang lebih tinggi daripada kontrak opsi tradisional. Juga, kontrak SPOT dapat ditulis untuk dibayarkan jika mencapai titik tertentu, beberapa titik tertentu, atau jika tidak mencapai titik tertentu sama sekali. Tentu saja, persyaratan premium akan lebih tinggi dengan struktur opsi khusus.

Jenis tambahan dari opsi eksotis dapat melampirkan pembayaran lebih dari nilai instrumen yang mendasari pada saat jatuh tempo, termasuk namun tidak terbatas pada karakteristik seperti pada nilainya pada momen tertentu dalam waktu seperti  opsi Asiaopsi penghalang, opsi biner ,  opsi digital , atau  opsi lihat –  balik .

Contoh Opsi Mata Uang

Katakanlah seorang investor bullish terhadap euro dan yakin euro akan naik terhadap dolar AS. Investor membeli opsi beli mata uang pada euro dengan harga kesepakatan $ 115, karena harga mata uang dikutip 100 kali nilai tukar. Ketika investor membeli kontrak, kurs spot euro setara dengan $ 110. Asumsikan harga spot euro pada tanggal kedaluwarsa adalah $ 118. Akibatnya, opsi mata uang dikatakan telah kedaluwarsa dalam uang. Oleh karena itu, keuntungan investor adalah $ 300, atau (100 * ($ 118 – $ 115)), dikurangi premi yang dibayarkan untuk opsi panggilan mata uang.