Kristalisasi

Apa Kristalisasi?

Kristalisasi adalah penjualan sekuritas untuk memicu keuntungan atau kerugian modal. Begitu ada keuntungan atau kerugian modal, pajak investasi berlaku untuk hasil tersebut.

Bagaimana Kristalisasi Bekerja

Ketika seorang investor membeli aset modal, kenaikan (atau penurunan) nilai sekuritas tidak diterjemahkan ke dalam keuntungan (atau kerugian).Investor hanya dapat mengklaim keuntungan (atau kerugian) setelah dia menjual sekuritas.Menjual sekuritas untuk mendapatkan keuntungan disebut sebagai kristalisasi keuntungan modal .

Pertimbangkan seorang investor, Smith, yang membeli 100 saham Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) pada 13 Oktober 2016, seharga $ 65,35. Sahamnya terus meningkat sejak dia membelinya dan pada tanggal 18 September 2017, menjadi $ 187,55. Sampai Smith menjual sahamnya, dia tidak dapat mengkristalkan keuntungan dari kenaikan atau menyatakan bahwa dia mendapatkan keuntungan. Jika dia memutuskan untuk menjual saham seharga $ 187,55, keuntungan modalnya adalah ($ 187,55 – $ 65,35) x 100 saham = $ 12.220. Dalam hal ini, dia telah mengkristalkan keuntungan modal sebesar $ 12.220.

Smith mungkin tidak akan menikmati keberuntungannya dalam waktu lama karena capital gain dikenai pajak.The capital gain pajak pada investasi jangka pendek sama dengan seorang investor pendapatan biasa tarif pajak.Tarif pajak capital gain jangka panjang , tergantung pada kelompok pajak marjinal yang termasuk dalam investor, berada di antara 0% dan 20%.  Dengan asumsi pendapatan tahunan Smith untuk tahun 2017 adalah $ 120.000, ini berarti ia termasuk dalam kelompok pajak penghasilan marjinal 28%  , dan oleh karena itu, pajak capital gain atas laba NVDA-nya akan menjadi 15%. Pada akhir tahun pajak, dia akan membayar 15% x $ 12.220 = $ 1.833.

Kerugian modal dapat digunakan untuk mengimbangi beberapa atau semua keuntungan modal.Jika Smith memiliki 700 saham Transocean Ltd. (NYSE: RIG) yang dia beli seharga $ 15,80 per saham setahun yang lalu, tetapi sekarang berdagang di pasar modal seharga $ 7,30 per saham, dia dapat mengkristalkan kerugian modal atas investasi untuk mengimbangi modal. keuntungan NVDA untuk mengurangi tagihan pajak capital gain.  Jika dia menjual RIG, dia akan mengkristalisasi kerugian sebesar ($ 15,80 – $ 7,30) x 700 = $ 5,950. Alih-alih melaporkan keuntungan modal sebesar $ 12.220, Smith malah dapat melaporkan keuntungan sebesar $ 12.220 – $ 5.950 = $ 6.270. Karena dia telah menggunakan kerugian modal yang mengkristal untuk mengimbangi keuntungannya, pajak keuntungan modalnya akan menjadi 15% x $ 6.270 = $ 940,50.

Strategi Kristalisasi

Kristalisasi dapat digunakan sebagai strategi dalam menjual dan membeli saham hampir secara instan untuk meningkatkan atau menurunkan nilai buku. Contoh dari hal ini terjadi ketika seorang investor perlu mengambil kerugian modal untuk suatu saham tertentu tetapi masih yakin bahwa saham tersebut akan naik. Dengan demikian, ia akan mengkristalkan kerugian kertas dengan menjual sahamnya dan segera membelinya kembali. Dalam contoh kita di atas, Smith menjual saham RIG-nya untuk kerugian modal guna mengurangi kewajiban pajak capital gain-nya. Jika Smith yakin bahwa saham tersebut masih berpotensi untuk meningkat nilainya, dia dapat membelinya kembali untuk portofolionya.

Mengkristalkan rugi pajak bukanlah masalah.Namun, apa yang Anda lakukan setelah kristalisasi mungkin menjadi masalah.Sebagian besar agen pajak memiliki peraturan (seperti aturan wash-sale ) untuk mencegah kerugian modal dengan cara yang meragukan.Di AS dan Kanada, misalnya, seorang investor tidak dapat mengklaim kerugian pajak jika ia membeli kembali saham tersebut dalam waktu 30 hari setelah mengkristalisasi kerugian dari saham yang sama.4  Mengikuti contoh di atas, Smith harus membeli kembali saham Transocean setelah 30 hari berlalu.

Kerugian modal yang telah dikristalisasi dapat dibawa tanpa batas waktu.Kerugian modal dapat digunakan untuk mengimbangi keuntungan yang direalisasikan dan mengurangi pendapatan biasa (hingga $ 3.000 per tahun) di tahun-tahun berikutnya.  Misalnya, seorang investor yang mengkristalisasi kerugian modal $ 20.000 dapat menerapkan ini pada perolehan modal $ 5.000 yang mengkristal. Karena dia masih memiliki $ 15.000 setelah mengurangi pajak capital gain menjadi nol, dia juga dapat menggunakan hingga $ 3.000 untuk mengurangi pajak penghasilan biasa. Misalnya, jika pendapatan tahunannya untuk tahun ini adalah $ 85.000, dia hanya akan dikenakan pajak atas $ 85.000 – $ 3.000 = $ 82.000. Sisa $ 12.000 dalam bentuk kerugian kristal dapat digunakan di tahun-tahun berikutnya dengan cara yang sama.