Investor crossover.
Apa Investor crossover?
Investor crossover adalah investor pasar ekuitas publik yang aktif di berbagai segmen pasar investasi swasta. Investor ini terlibat mulai dari tahap penawaran umum perdana ( pre initial public Offering / IPO) perusahaan non publik hingga, hingga, dan setelah IPO. Investor crossover berinvestasi di reksa dana tradisional, hedge fund, dan bisnis keluarga.
Poin Penting:
- Investor crossover terlibat dalam berbagai segmen pasar investasi swasta, dari tahap pra-IPO hingga pasca-IPO.
- Investor crossover berinvestasi di reksa dana tradisional, hedge fund, dan bisnis keluarga.
- Investor crossover bertujuan untuk mencapai pengembalian yang tinggi dalam jangka pendek.
- Kelas aset dan sektor pasar dengan proporsi investor crossover yang tinggi menderita jika ada penurunan minat investor secara tiba-tiba terhadap risiko.
Memahami Investor Crossover
Tujuan investor crossover adalah untuk mewujudkan keuntungan tertinggi dengan berinvestasi di perusahaan yang menarik pada berbagai tahap (awal, pertengahan, akhir), misalnya, putaran pendanaan Seri B dan C, hutang mezanin, atau IPO — dari siklus hidup bisnis. Investasi crossover berbeda dari investasi beli dan tahan , di mana investor tidak berdagang selama periode dari saat sekuritas pertama kali dibeli hingga akhirnya dijual. Investor crossover bertujuan untuk mencapai pengembalian tinggi dalam jangka pendek sebagai lawan membeli dan menahan investor yang lebih fokus pada pertumbuhan jangka panjang .
Strategi investasi crossover cenderung populer di industri teknologi.Investor crossover akan berkomitmen pada perusahaan tempat mereka berinvestasi dan tetap bersama perusahaan ini selama bertahun-tahun.Laporan CB Insights 2017 tentang Top Crossover Investors di HR Tech Companies menyebut Goldman Sachs, T. Rowe Price, dan Silicon Valley Bank di antara empat besar berdasarkan aktivitas kesepakatan mereka selama 2016.
Investasi Crossover di Pasar Utang
Investasi crossover juga berlaku untuk pasar pembiayaan hutang publik dan swasta. Di pasar pendapatan tetap, investasi silang menggambarkan investor institusional yang berpartisipasi dalam sekuritas tingkat investasi dan non-investasi, atau hasil tinggi. Dalam hal ini, crossover debt adalah obligasi , wesel bayar , pinjaman, dan sekuritas pendapatan tetap lainnya yang beredar dari perusahaan yang berada di puncak investment grade. Ini mungkin karena peringkat kredit mereka baru-baru ini diturunkan, dan mereka sekarang menjadi “bintang jatuh”, atau karena mereka telah diidentifikasi sebagai ” bintang yang sedang naik daun ” dengan potensi peningkatan. Istilah investor persilangan juga menggambarkan mereka yang berinvestasi di kedua pasar maju, (misalnya, Amerika Serikat, Uni Eropa) dan utang pasar berkembang (misalnya, Cina, India, Brasil, Rusia).
Investasi dan Risiko Crossover
Apakah mereka aktif di pasar ekuitas atau utang, risiko bagi investor korporat adalah bahwa perubahan sentimen atau risiko yang dirasakan dapat menyebabkan investor tiba-tiba menarik diri dari sektor pasar tertentu. Dalam hal ini, kelas aset dan sektor pasar dengan proporsi investor crossover yang tinggi akan terkena dampak negatif pada valuasi dan potensi kesulitan pembiayaan yang diakibatkan oleh penurunan minat investor terhadap risiko secara tiba-tiba.