Cross default.

Apa Cross default?

Cross default adalah ketentuan dalam perjanjian obligasi atau perjanjian pinjaman yang menempatkan peminjam dalam keadaan gagal bayar jika peminjam gagal membayar kewajiban lain. Misalnya, klausul cross-default dalam perjanjian pinjaman mungkin mengatakan bahwa seseorang secara otomatis gagal membayar pinjaman mobilnya jika dia gagal membayar cicilannya. Ketentuan cross-default ada untuk melindungi kepentingan pemberi pinjaman, yang ingin memiliki hak yang sama atas aset peminjam jika terjadi gagal bayar pada salah satu kontrak pinjaman.

Poin Penting

  • Cross default adalah klausul yang ditambahkan ke pinjaman atau obligasi tertentu yang menetapkan bahwa peristiwa default yang dipicu dalam satu kasus akan terbawa ke yang lain.
  • Misalnya, jika seseorang melalaikan pinjaman mobil mereka, kelalaian silang juga akan menyebabkan gagal bayar pada hipotek mereka.
  • Ketentuan default silang disertakan oleh pemberi pinjaman untuk mendorong pembayaran kembali, tetapi sebenarnya dapat menyebabkan efek domino negatif.
  • Namun, ada cara untuk menghentikan efek domino tersebut: ada ketentuan yang memungkinkan peminjam untuk memperbaiki atau mengesampingkan peristiwa gagal bayar pada kontrak yang tidak terkait untuk menghindari deklarasi gagal bayar.

Memahami Cross-Default

Cross-default terjadi ketika peminjam gagal membayar kontrak pinjaman lain, dan ini memberikan manfaat dari ketentuan default dari perjanjian hutang lainnya. Dengan demikian, klausul lintas-gagal bayar dapat menciptakan efek domino di mana peminjam yang bangkrut dapat mengalami gagal bayar atas semua pinjamannya dari beberapa kontrak jika semua pemberi pinjaman memasukkan gagal bayar dalam dokumen pinjaman mereka. Jika terjadi gagal bayar, pemberi pinjaman memiliki hak untuk menolak lebih banyak cicilan pinjaman berdasarkan kontrak hutang yang ada.

Cross-default disebabkan oleh peristiwa default dari peminjam pada pinjaman lain. Default biasanya terjadi ketika peminjam gagal membayar bunga atau pokok waktu, atau ketika ia melanggar salah satu negatif atau afirmatif perjanjian. Perjanjian negatif mengharuskan peminjam untuk menahan diri dari aktivitas tertentu, seperti memiliki hutang pada keuntungan di atas tingkat tertentu atau keuntungan yang tidak cukup untuk menutupi pembayaran bunga. Perjanjian afirmatif mewajibkan peminjam untuk melakukan tindakan tertentu, seperti memberikan laporan keuangan yang diaudit secara tepat waktu atau mempertahankan jenis asuransi bisnis tertentu.

Jika peminjam gagal membayar salah satu pinjamannya karena melanggar perjanjian atau tidak membayar pokok atau bunga tepat waktu, klausul gagal bayar silang dalam dokumen pinjaman lain juga memicu kejadian gagal bayar. Biasanya, ketentuan gagal bayar silang memungkinkan peminjam untuk memperbaiki atau mengesampingkan kejadian gagal bayar pada kontrak yang tidak terkait sebelum menyatakan gagal bayar silang.

Faktor Mitigasi untuk Cross-Default

Ketika peminjam menegosiasikan pinjaman dengan pemberi pinjaman, ada beberapa cara untuk mengurangi efek gagal bayar dan menyediakan ruang untuk manuver keuangan. Misalnya, peminjam dapat membatasi cross-default pada pinjaman dengan jangka waktu lebih dari satu tahun atau lebih dari jumlah dolar tertentu. Selain itu, peminjam dapat menegosiasikan provisi percepatan silang untuk dilakukan terlebih dahulu sebelum gagal bayar, di mana kreditur harus terlebih dahulu mempercepat pembayaran pokok dan bunga jatuh tempo sebelum mengumumkan peristiwa gagal bayar silang. Akhirnya, peminjam dapat membatasi kontrak yang termasuk dalam lingkup cross-default, dan mengecualikan hutang yang disengketakan dengan itikad baik atau dibayar dalam masa tenggang yang diizinkan.