Negara kreditor

Apa ?

Negara kreditur memiliki surplus neraca pembayaran kumulatif. Negara kreditur memiliki posisi investasi internasional bersih (NIIP) positif setelah merekonsiliasi semua transaksi keuangan yang diselesaikan antara negara tersebut dan seluruh dunia.

Poin Penting

  • Negara kreditor adalah negara yang berinvestasi lebih banyak di dunia daripada yang diinvestasikan dunia di dalamnya. Cara lain untuk melihat ini adalah bahwa negara kreditor meminjamkan lebih banyak uang kepada dunia daripada meminjam darinya.
  • Menjadi negara kreditor memberi suatu negara kekuatan dan pengaruh, terutama saat menegosiasikan perjanjian perdagangan dengan negara debitur.
  • Status sebagai kreditur dapat berubah seiring dengan pasang surutnya perekonomian domestik dan global.

Memahami Bangsa Kreditor

Negara kreditor telah menginvestasikan lebih banyak sumber daya di negara lain daripada yang diinvestasikan di negara lain. Untuk menentukan apakah suatu negara adalah negara kreditor, seseorang harus memperhitungkan saldo utang negara secara keseluruhan saat menghitung neraca pembayaran. Negara pemberi kredit terkadang bisa kehilangan statusnya dan menjadi negara pengutang. Ini terjadi di Amerika Serikat pada 1980-an ketika neraca pembayarannya berubah negatif.

Sejak tahun 2006, statistik neraca pembayaran yang dihimpun oleh Dana Moneter Internasional  telah diunggah ke dalam basis data online yang berguna yang dapat diakses melalui situs web IMF. Selain angka neraca pembayaran negara, database juga mencakup posisi investasi internasional neto suatu negara. NIIP terdiri atas selisih antara aset asing yang dimiliki warga dalam negeri dan aset dalam negeri yang dimiliki entitas asing.

Bangsa Kreditur Dunia

Sebagaimana disebutkan, status negara kreditor dapat diperoleh atau hilang karena adanya perubahan baik dalam perekonomian domestik suatu negara maupun perekonomian global secara keseluruhan. Pada 2018, Jerman dan Swiss telah menjadi negara kreditor utama Zona Euro dan mereka telah mempertahankan NIIP positif selama bertahun-tahun. Di Asia, Jepang, Cina daratan, Hong Kong dan Singapura adalah negara-negara utama yang menanamkan modalnya di negara lain dengan jumlah yang semakin meningkat. China, Jepang dan Singapura semuanya telah meningkatkan posisi investasi internasional mereka, dengan China khususnya membeli sejumlah besar obligasi Treasury AS. Di Amerika Utara, hanya Kanada yang menjadi negara kreditor.

Investor mengawasi angka-angka NIIP saat mengukur kelayakan kredit suatu negara dan bisnisnya. Pada akhirnya, terms of trade akan ditentukan oleh negara-negara yang memiliki modal untuk dipinjamkan, dan negara-negara debiturlah yang harus membayar tagihan tersebut. Untuk investor sehari-hari, NIIP suatu negara menjanjikan untuk menjadi indikator utama tanggung jawab fiskal suatu negara secara keseluruhan. Diversifikasi kepemilikan di negara kreditur dan debitur dapat membantu menyebarkan risiko portofolio dari waktu ke waktu.

Amerika Serikat: Bukan Lagi Negara Kreditor

Amerika Serikat saat ini adalah negara yang paling banyak berhutang, menurut NIIP-nya. Artinya, nilai aset yang dimiliki dalam negeri lebih kecil dari kewajibannya kepada investor asing. Amerika Serikat menjadi negara pengutang pada tahun 1985 untuk pertama kalinya sejak Perang Dunia I. Akan tetapi, status suatu negara sebagai negara pengutang tidak serta merta menunjukkan kekuatan perekonomian negara tersebut. Pada saat peralihan status, analis memperingatkan agar tidak menyamakan Amerika Serikat dengan negara pengutang besar lainnya, seperti Brasil dan Meksiko, karena ekonomi Amerika jauh lebih kuat.

Analis juga menyarankan AS harus mengirim lebih banyak uang yang diperolehnya ke luar negeri daripada yang diterima kembali dari investasi di luar negeri. Hal ini tidak terjadi dengan cara yang berarti, jadi AS tetap berhutang ke seluruh dunia. Hal ini sering dikaitkan dengan konsumsi berlebihan Amerika dengan negara-negara lain di dunia menyediakan pembiayaan dan produk. Menariknya, krisis keuangan yang dimulai pada tahun 2008 tampaknya membelokkan kurva kembali ke keseimbangan, tetapi kemudian tren NIIP negatif kembali terjadi, dari negatif $ 2,5 triliun pada tahun 2010 menjadi negatif $ 9,5 triliun pada tahun 2018.