Siklus Kredit

Apa Siklus Kredit?

Siklus kredit menggambarkan tahapan akses kredit oleh peminjam. Siklus kredit pertama kali melewati periode di mana dana relatif mudah untuk dipinjam; periode-periode ini dicirikan oleh suku bunga yang lebih rendah, persyaratan pinjaman yang lebih rendah, dan peningkatan jumlah kredit yang tersedia, yang mendorong perluasan kegiatan ekonomi secara umum. Periode ini diikuti oleh kontraksi ketersediaan dana.

Selama periode kontraksi siklus kredit, kenaikan suku bunga dan aturan peminjaman menjadi lebih ketat, yang berarti bahwa lebih sedikit kredit yang tersedia untuk pinjaman bisnis, pinjaman rumah, dan pinjaman pribadi lainnya. Periode kontraksi berlanjut sampai risiko untuk lembaga pemberi pinjaman berkurang, pada saat itu siklus berakhir dan kemudian dimulai lagi dengan kredit yang diperbarui.

Referensi cepat

Siklus kredit adalah salah satu dari beberapa siklus ekonomi berulang yang diidentifikasi oleh para ekonom.

Dasar-dasar Siklus Kredit

Ketersediaan kredit ditentukan oleh risiko dan profitabilitas bagi pemberi pinjaman. Semakin rendah risiko dan profitabilitas yang lebih besar bagi pemberi pinjaman, semakin mereka bersedia memberikan pinjaman. Selama akses kredit yang tinggi dalam siklus kredit, risiko berkurang karena investasi di real estat dan bisnis meningkat nilainya; oleh karena itu, kemampuan membayar kembali para peminjam korporasi cukup baik. Individu juga lebih bersedia mengambil pinjaman untuk dibelanjakan atau diinvestasikan karena dana lebih murah dan pendapatan mereka stabil atau meningkat.

Referensi cepat

Mengetahui posisi kita dalam siklus kredit dapat membantu investor dan bisnis membuat keputusan yang lebih tepat tentang investasi mereka.

Ketika puncak siklus ekonomi berubah, aset dan investasi umumnya mulai menurun nilainya, atau mereka tidak mengembalikan pendapatan sebanyak itu, mengurangi jumlah arus kas untuk membayar kembali pinjaman. Bank kemudian memperketat persyaratan pinjaman dan menaikkan suku bunga. Ini karena risiko gagal bayar peminjam yang lebih tinggi.

Pada akhirnya, hal ini mengurangi kumpulan kredit yang tersedia dan pada saat yang sama menurunkan permintaan pinjaman baru karena peminjam mengurangi penggunaan neraca mereka, membawa siklus kredit kembali ke titik akses yang rendah. Beberapa ekonom menganggap siklus kredit sebagai bagian integral dari siklus bisnis yang lebih besar dalam perekonomian.

Referensi cepat

Kontraksi kredit dianggap sebagai penyebab utama krisis keuangan 2008.

Penyebab Siklus Kredit Panjang

Siklus kredit rata-rata cenderung lebih lama dari siklus bisnis dalam durasi karena butuh waktu untuk menunjukkan melemahnya fundamental perusahaan atau nilai properti. Dengan kata lain, dapat terjadi perpanjangan kredit yang berlebihan dalam hal jumlah dan periode, seperti yang ditunjukkan secara spektakuler pada dekade terakhir.

Selain itu, sejak krisis keuangan, di AS, hubungan tradisional antara kebijakan suku bunga Federal Reserve dan siklus kredit menjadi lebih kompleks. Perubahan sifat ekonomi berdampak pada tingkat inflasi yang masih coba dipahami oleh para pembuat kebijakan. Hal ini pada gilirannya memperumit keputusan kebijakan suku bunga yang berimplikasi pada siklus kredit.

Poin Penting

  • Siklus kredit menggambarkan fase berulang dari pinjaman dan pinjaman yang mudah dan ketat dalam perekonomian.
  • Ini adalah salah satu siklus ekonomi utama yang diidentifikasi oleh para ekonom dalam ekonomi modern.
  • Siklus kredit rata-rata cenderung lebih lama daripada siklus bisnis karena butuh waktu untuk memunculkan pelemahan fundamental perusahaan atau nilai properti.