Tertutup straddle.

Apa Tertutup straddle?

Straddle tertutup adalah strategi opsi yang mencari keuntungan dari pergerakan harga bullish dengan menulis put dan call pada saham yang juga dimiliki oleh investor. Dalam straddle tertutup, investor kekurangan jumlah call dan put option yang sama yang memiliki strike price dan expired yang sama.

Bagaimana Covered Straddles Bekerja

Straddle tertutup adalah strategi yang dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan potensial untuk ekspektasi harga bullish pada keamanan yang mendasarinya. Straddles tertutup biasanya dapat dengan mudah dibuat pada perdagangan saham dengan volume tinggi. Straddle tertutup juga melibatkan opsi panggilan dan put standar yang diperdagangkan di bursa pasar publik dan bekerja dengan menjual panggilan dan melakukan pemogokan yang sama saat memiliki aset yang mendasarinya. Akibatnya itu adalah straddle pendek sementara yang mendasarinya.

Mirip dengan panggilan tertutup, di mana investor menjual panggilan naik sambil memiliki aset yang mendasarinya, di straddle tertutup, investor secara bersamaan akan menjual jumlah yang sama dari put pada pemogokan yang sama. Straddle tertutup, karena memiliki short put, bagaimanapun, tidak sepenuhnya tertutup dan dapat kehilangan uang yang signifikan jika harga aset yang mendasarinya turun secara signifikan.

Contoh Konstruksi Straddle Tertutup

Seperti dalam strategi tertutup mana pun, strategi straddle yang tercakup melibatkan kepemilikan keamanan yang mendasari opsi yang diperdagangkan. Dalam kasus ini, strateginya hanya tercakup sebagian.

Karena sebagian besar kontrak opsi berdagang dalam 100 lot saham, investor biasanya perlu memiliki setidaknya 100 saham pokok untuk memulai strategi ini. Dalam beberapa kasus, mereka mungkin sudah memiliki sahamnya. Jika saham tidak dimiliki, investor membelinya di pasar terbuka. Investor dapat memiliki 200 saham untuk strategi yang sepenuhnya tertutup, tetapi tidak diharapkan bahwa kedua kontrak menghasilkan uang pada saat yang sama.

Langkah satu: Miliki 100 saham dengan nilai uang $ 100 per saham.

Untuk membangun mengangkang investor menulis kedua panggilan dan menempatkan dengan pada harga mogok uang dan berakhirnya sama. Strategi ini akan memiliki kredit bersih karena melibatkan dua penjualan singkat awal.

Langkah kedua: Jual call XYZ 100 dengan harga $ 3,25. Jual XYZ 100 dengan harga $ 3,15

Kredit bersih adalah $ 6,40. Jika saham tidak bergerak, maka kreditnya menjadi $ 6,40. Untuk setiap keuntungan $ 1 dari pemogokan, posisi panggilan mengalami kerugian – $ 1 dan posisi jual memperoleh $ 1 yang sama dengan $ 0. Dengan demikian, strategi ini memiliki keuntungan maksimum $ 6,40.

Posisi ini memiliki resiko kerugian yang tinggi jika harga saham turun. Untuk setiap penurunan $ 1, posisi put dan posisi call masing-masing mengalami kerugian $ 1 dengan total kerugian $ 2. Jadi, strategi mulai mengalami kerugian bersih ketika harga mencapai $ 100 – ($ 6,40 / 2) = $ 96,80.

Pertimbangan Straddle Tertutup

Strategi straddle tertutup tidak sepenuhnya “tertutup”, karena hanya posisi call option yang tercakup. Posisi jual pendek adalah “telanjang”, atau tidak tertutup, yang berarti bahwa jika ditetapkan, akan mengharuskan penulis opsi untuk membeli saham pada harga kesepakatan untuk menyelesaikan transaksi. Namun, sepertinya kedua posisi tersebut tidak akan ditugaskan.

Sementara keuntungan dengan strategi straddle tertutup terbatas, kerugian besar dapat terjadi jika saham yang mendasarinya jatuh ke level jauh di bawah harga kesepakatan saat opsi kedaluwarsa. Jika saham tidak banyak bergerak antara tanggal dimasuki dan kedaluwarsa, investor mengumpulkan premi dan mendapatkan keuntungan kecil.

Investor institusi dan ritel dapat membangun strategi panggilan tertutup untuk mencari keuntungan potensial dari kontrak opsi. Setiap investor yang ingin berdagang derivatif harus memiliki izin yang diperlukan melalui perdagangan margin, platform opsi.