Negara dana

Apa Negara dana?

Reksa dana negara adalah reksa dana yang berinvestasi hanya pada sekuritas perusahaan di satu negara. Meski mampu berinvestasi di berbagai sektor, dana negara dianggap sangat terekspos risiko politik tanpa mampu mendiversifikasikan risiko tersebut.

Memahami Dana Negara

Dana negara akan menginvestasikan semua atau sebagian besar asetnya ke dalam sekuritas satu negara. Sebagian besar dana negara memang memiliki persentase kecil dari investasi di negara lain tetapi sangat terkonsentrasi di negara pilihan mereka.

Dana negara untuk Rusia, misalnya, hanya akan berinvestasi pada aset yang berbasis di negara tersebut, seperti saham perusahaan Rusia, utang pemerintah Rusia , dan instrumen keuangan berbasis Rusia lainnya.

Dana negara dapat menunjukkan hasil yang fantastis karena kepemilikannya yang terkonsentrasi; namun, seiring dengan jenis kinerja ini, juga muncul risiko tingkat tinggi dan volatilitas harga. Hal ini terutama terjadi pada dana negara yang berfokus pada negara berkembang, yang biasanya dikategorikan sebagai pasar negara berkembang .

Di pasar negara berkembang, portofolio reksa dana mungkin terkonsentrasi pada sejumlah kecil masalah dengan likuiditas pasar yang sangat rendah, sehingga menyulitkan reksa dana untuk keluar dari posisi jika diperlukan. Dana negara juga akan terpapar pada risiko politik negara mana pun, terutama jika negara tersebut telah menunjukkan sejarah ketidakstabilan.

Bahkan di pasar maju seperti Eropa, menempatkan dana investasi dalam dana satu negara berarti Anda mengarahkan ekspektasi pengembalian risiko ke lingkungan pasar yang relatif sempit. Secara umum dipahami bahwa diversifikasi adalah salah satu strategi investasi yang paling bijaksana, di mana investasi di suatu negara berkurang. Karena alasan itulah para ahli investasi menyarankan untuk tidak memiliki seluruh portofolio investasi hanya dalam satu dana negara.

Dana Global vs. Dana Negara

Dana negara dan dana global dapat digunakan untuk menambahkan diversifikasi geografis ke portofolio. Dana global adalah dana yang diinvestasikan di perusahaan yang berlokasi di mana saja di dunia, termasuk negara investor itu sendiri. Mereka sering berusaha mengidentifikasi investasi terbaik dari dunia sekuritas global, terlepas dari di mana keamanan itu berada.

Dengan demikian, dana global menyediakan investor dengan portofolio investasi global yang terdiversifikasi yang mengurangi eksposur risiko mereka. Berinvestasi dalam sekuritas internasional seringkali dapat meningkatkan potensi pengembalian investor dengan hanya sejumlah kecil risiko tambahan. Dana global juga dapat membantu mengurangi beberapa ketakutan yang mungkin dimiliki investor ketika mempertimbangkan investasi internasional melalui struktur portofolionya yang terdiversifikasi.

Secara teori, seorang investor dapat membangun portofolio yang beragam secara geografis menggunakan dana masing-masing negara. Ini akan membutuhkan banyak penelitian dan usaha dan dapat dicapai hanya dengan memilih dana global. Namun, dana negara dapat dengan mudah digunakan untuk melengkapi portofolio global dan memusatkan taruhan di suatu wilayah, yang pada dasarnya membebani satu negara, sementara dana global mempertahankan diversifikasi.

Contoh Dunia Nyata

The Voya Russia A fund mencari apresiasi modal jangka panjang dengan berinvestasi di saham perusahaan Rusia. Dana tersebut menginvestasikan setidaknya 80% asetnya dalam sekuritas ekuitas perusahaan Rusia dengan kepemilikan kecil di negara lain, seperti AS dan Kazakhstan.

Itu memiliki $ 69,5 juta dalam aset yang dikelola (AUM) pada 30 Juni 2020. Ini memiliki pengembalian tahunan lima tahun sebesar 8,58% dan pengembalian tahunan 10 tahun sebesar 2,52%. Ini adalah dana mahal dengan rasio biaya bersih 2,01%.

Perusahaan menginvestasikan 50% dari portofolionya dalam material dan energi, dengan kepemilikan teratasnya adalah MMC Norilsk, Yandex NV, EPAM Systems Inc, dan X5 Retail Group.