Stok kontra-siklus
Apa Stok kontra-siklus?
Saham counter-cyclical mengacu pada saham perusahaan yang termasuk dalam industri atau ceruk dengan kinerja keuangan yang biasanya berkorelasi negatif dengan keadaan ekonomi secara keseluruhan. Akibatnya, harga saham juga akan cenderung bergerak ke arah yang berlawanan dengan tren ekonomi secara umum, artinya apresiasi terjadi pada saat resesi dan depresiasi nilai terjadi pada saat ekspansi ekonomi.
Ini mungkin kontras dengan stok siklus .
Poin Penting
- Saham counter-cyclical mengacu pada saham perusahaan yang mengungguli atau bahkan naik selama kemerosotan atau resesi ekonomi, menjadikannya sebagai diversifikasi yang baik.
- Saham counter-cyclical juga akan cenderung berkinerja buruk selama periode ekspansi ekonomi, ketika saham siklikal akan berkinerja baik.
- Semakin sulit untuk menemukan contoh yang baik dari industri kontra-siklus karena bisnis perusahaan dan rantai nilai mereka saling terkait.
Memahami Saham Counter-Cyclical
Operasi perusahaan semakin sulit menjadi counter-cyclical karena cukup sulit untuk menemukan model bisnis yang berkembang dalam periode di mana kebanyakan orang tidak punya uang. Saham agen penempatan tenaga kerja, misalnya, akan dianggap kontra-siklus, karena perusahaan-perusahaan ini membantu pekerja yang di-PHK mencari pekerjaan dengan imbalan bayaran. Perusahaan jenis ini akan lebih berhasil pada saat resesi, karena akan ada lebih banyak pekerja yang menganggur pada saat itu dibandingkan saat ekspansi. Membeli saham kontra siklus dapat berfungsi sebagai lindung nilai yang baik terhadap tekanan resesi standar yang dapat menyebabkan sebagian besar saham turun.
Penting
Saham counter-cyclical naik dan turun berlawanan dengan saham siklikal. Ini jangan disamakan dengan saham non-siklik, yang memiliki permintaan yang kaku. Artinya permintaan akan produk atau jasa mereka selalu ada, seperti permintaan insulin.
Tidak banyak investor yang memikirkan saham counter-cyclical ketika mempertimbangkan kemungkinan investasi mereka. Selain itu, selalu ada kesepakatan total tentang perusahaan dan industri mana yang dapat diklasifikasikan sebagai counter-cyclical. Namun, yang biasanya disebutkan termasuk perusahaan yang berhubungan dengan alkohol dan pengecer diskon, dan karena masa-masa sulit dapat menyebabkan lebih banyak orang melakukan tindakan putus asa, investor sekarang dapat berinvestasi dalam peningkatan kejahatan yang menyertai ekonomi yang suram karena banyak penjara sekarang dioperasikan oleh publik. korporasi.
Industri kontra-siklus dapat sangat menderita selama ekspansi ekonomi (yang dapat berlangsung selama bertahun-tahun). Perusahaan semacam itu bahkan mungkin rentan bangkrut jika mereka tidak memiliki uang tunai atau neraca yang kuat untuk menghadapi ekspansi ekonomi yang panjang. Investor yang tertarik pada saham dalam industri kontra-siklus dihadapkan pada tugas yang sulit untuk mencoba mengatur waktu pasar – yaitu, untuk memprediksi di mana bagian bawah siklus bisnis untuk menjual pada waktu yang optimal dan kemudian memprediksi di mana posisi teratas. siklus ini untuk membeli pada waktu yang optimal. Ini bisa sulit, mengingat fakta bahwa beberapa saham countercyclical mulai meluncur sebelum pemulihan benar-benar dimulai.
Risiko Berinvestasi di Saham Kontra-Siklus
Berinvestasi dalam jumlah besar pada saham kontra-siklus membawa risiko yang berasal dari kompleksitas sistem pasar saham. Jika, misalnya, pasar terlihat sedang menuju resesi besar, ada beberapa masalah potensial yang perlu dipikirkan sebelum segera merelokasi aset ke saham counter-cyclical atau sekuritas lainnya. Salah satu masalah potensial adalah bahwa pertumbuhan pasar tidak selalu proporsional dengan pertumbuhan pasar saham; kenaikan pasar kecil, terutama selama resesi, dapat menyebabkan lonjakan pasar yang sangat besar. Karena itu, sementara seluruh pasar mungkin jatuh, area tertentu mungkin mengalami lonjakan, yang dapat menyebabkan kinerja saham counter-cyclical turun.