Restrukturisasi hutang perusahaan
Apa Restrukturisasi hutang perusahaan?
Restrukturisasi hutang perusahaan adalah reorganisasi kewajiban perusahaan yang tertekan untuk memulihkan likuiditasnya dan mempertahankannya dalam bisnis. Hal ini sering dicapai dengan cara negosiasi antara perusahaan yang tertekan dan kreditornya, seperti bank dan lembaga keuangan lainnya, dengan mengurangi jumlah total hutang yang dimiliki perusahaan, dan juga dengan menurunkan tingkat bunga yang dibayarkan sambil meningkatkan jangka waktunya. harus membayar kembali kewajiban itu.
Kadang-kadang, beberapa hutang perusahaan dapat dimaafkan oleh kreditor dengan imbalan posisi ekuitas di perusahaan. Pengaturan seperti itu, yang seringkali merupakan kesempatan terakhir bagi perusahaan yang tertekan, lebih disukai daripada kebangkrutan yang lebih rumit dan mahal .
Poin Penting
- Restrukturisasi hutang perusahaan mengacu pada reorganisasi kewajiban perusahaan yang tertekan kepada kreditornya.
- Restrukturisasi hutang perusahaan bertujuan untuk mengembalikan likuiditas suatu perusahaan sehingga dapat terhindar dari kebangkrutan.
- Restrukturisasi hutang perusahaan biasanya mengurangi tingkat hutang, menurunkan tingkat bunga hutang, dan meningkatkan waktu untuk membayar hutang.
- Jika kreditor tidak mau bernegosiasi, pengajuan kebangkrutan Bab 11 dapat memaksa mereka untuk melakukannya sebagaimana ditentukan oleh keputusan pengadilan.
Memahami Restrukturisasi Hutang Perusahaan
Perlunya restrukturisasi hutang perusahaan seringkali muncul ketika perusahaan sedang mengalami kesulitan keuangan dan mengalami kesulitan dalam memenuhi kewajibannya, seperti pembayaran hutang. Sederhananya, sebuah perusahaan berhutang lebih banyak (dan pembayaran hutang) daripada yang dapat dihasilkannya dalam pendapatan. Jika masalahnya cukup untuk menimbulkan risiko tinggi perusahaan bangkrut, ia dapat bernegosiasi dengan kreditornya untuk mengurangi beban ini dan meningkatkan peluangnya untuk menghindari kebangkrutan .
Di AS, proses Bab 11 memungkinkan perusahaan untuk mendapatkan perlindungan dari kreditor dengan harapan dapat menegosiasikan kembali persyaratan pada perjanjian utang dan bertahan sebagai kelangsungan hidup. Bahkan jika kreditor tidak menyetujui persyaratan rencana yang diajukan, pengadilan dapat memutuskan bahwa itu adil dan memaksakan rencana tersebut kepada kreditor.
Restrukturisasi Hutang Perusahaan vs. Kebangkrutan
Restrukturisasi hutang perusahaan, juga dikenal sebagai “restrukturisasi hutang bisnis”, seringkali lebih disukai daripada kebangkrutan, yang dapat menelan biaya ribuan dolar untuk bisnis kecil dan berkali-kali lipat untuk perusahaan besar. Hanya sebagian kecil dari perusahaan yang mencari perlindungan dari kreditor mereka melalui pengajuan Bab 11 muncul secara utuh, sebagian karena pergeseran pada tahun 2005 ke rezim yang lebih menyukai pemenuhan kewajiban keuangan daripada menjaga perusahaan tetap utuh melalui perlindungan hukum.
Biaya terbesar restrukturisasi hutang perusahaan adalah waktu, tenaga, dan uang yang dihabiskan untuk menegosiasikan persyaratan dengan kreditor, bank, vendor, dan otoritas. Prosesnya bisa memakan waktu beberapa bulan dan memerlukan banyak pertemuan.
Salah satu metode umum untuk merestrukturisasi hutang perusahaan adalah dengan pertukaran hutang untuk ekuitas di mana kreditor menerima bagian dari perusahaan yang tertekan dengan imbalan pengampunan sebagian atau seluruh utangnya. Perusahaan besar yang berada di bawah ancaman kebangkrutan yang signifikan sering menggunakan strategi ini, biasanya dengan hasil akhir dari pengambilalihan perusahaan oleh kreditor.