Core Plus.
Apa Core Plus?
Core plus adalah gaya manajemen investasi yang memungkinkan manajer untuk menambah basis inti dari kepemilikan, dalam portofolio tujuan tertentu, dengan instrumen yang memiliki risiko lebih besar dan potensi pengembalian yang lebih besar. Dana yang memanfaatkan strategi ini disebut dana inti-plus.
Dana inti plus biasanya dikaitkan dengan dana pendapatan tetap, menambahkan investasi alternatif seperti utang berimbal hasil tinggi, global, dan pasar berkembang ke portofolio inti obligasi tingkat investasi. Reksa dana inti plus ekuitas juga tersedia dengan strategi serupa: Mereka menggunakan investasi alternatif untuk meningkatkan laba dari segmen pasar inti.
kesimpulan utama
- Core plus adalah gaya manajemen investasi yang memungkinkan manajer untuk menambah basis inti dari kepemilikan dengan instrumen yang menawarkan risiko lebih besar tetapi potensi pengembalian yang lebih besar.
- Strategi inti plus investasi terutama terkait dengan dana pendapatan tetap.
- Reksa dana ekuitas juga dapat menggunakan strategi inti plus.
Memahami Core Plus
Strategi inti plus investasi terutama terkait dengan dana pendapatan tetap. Mereka memberi manajer investasi beberapa fleksibilitas untuk meningkatkan pengembalian dari investasi di luar tujuan inti dari sebuah dana. Sekuritas yang digunakan untuk pengembalian ekstra ini biasanya juga merupakan investasi pendapatan tetap, yang seringkali lebih berisiko, tetapi berpotensi lebih bermanfaat, daripada kepemilikan inti reksa dana.
Penasihat investasi dalam dana inti plus akan membangun aset utamanya secara khusus di sekitar sekuritas yang memenuhi tujuan tertentu. Porsi portofolio ini dirancang untuk dipertahankan sebagai investasi jangka panjang, dengan maksud memiliki sekuritas hampir selamanya. Kepemilikan semacam itu mungkin mewakili sebanyak 75% dari portofolio. Sisa saldo kemudian akan terdiri dari kepemilikan berisiko tinggi, yang mungkin memiliki cakrawala investasi yang lebih pendek daripada komponen inti portofolio. Dengan demikian, investasi inti portofolio akan mewakili fondasi yang kokoh di mana investasi yang lebih agresif dan terdiversifikasi dapat ditambahkan.
Contoh Investasi Core Plus
Dana inti plus dapat menampilkan pendapatan tetap atau investasi ekuitas. Semua informasi akurat per Oktober 2019.
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX)
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) adalah salah satu contoh dari pendapatan inti plus tetap. Fund berinvestasi terutama dalam obligasi tingkat investasi, tetapi memiliki fleksibilitas untuk secara taktis menginvestasikan 35% dari aset portofolio dalam sekuritas di luar kategori sentral ini yang memiliki potensi pengembalian yang meningkat. IMF biasanya menginvestasikan aset tambahan ini dalam pendapatan tetap dan hutang luar negeri dengan imbal hasil tinggi. Total aset dalam Dana tersebut sama dengan $ 15,59 miliar. Bagian Dana kelas A membutuhkan investasi minimum $ 1.000. Dana tersebut memiliki rasio pengeluaran kotor tahunan 0,91%.
American Century Core Plus Fund (ACCNX)
American Century Core Plus Fund adalah contoh lain dari investasi inti plus pendapatan tetap. Dana berinvestasi terutama dalam obligasi korporasi menengah berkualitas tinggi dengan jangka waktu dua hingga empat tahun. Tetapi ia juga menginvestasikan hingga 35% dari keseluruhan portofolio dalam investasi pendapatan tetap alternatif di luar kepemilikan inti — seperti ” obligasi sampah ” tingkat rendah — untuk memaksimalkan pendapatan. Saham investor Dana memiliki persyaratan investasi awal $ 2.500. Dana tersebut memiliki rasio biaya total 0,55%. Aset itu bernilai $ 152,9 juta.
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund mencontohkan dana ekuitas inti-plus. Sementara IMF memusatkan sebagian besar portofolio intinya di sekitar pembelian dan kepemilikan perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar AS yang dianggap undervalued, ia juga memiliki kemampuan untuk menjual ekuitas tersebut untuk mencapai pengembalian tambahan atas tolok ukurnya, Indeks S&P 500. Aset dana sama dengan $ 4,6 miliar. Ini memiliki investasi minimum $ 1.000 dan rasio biaya kotor 2,11%.