Penghasilan inti.

Apa Penghasilan inti?

Pendapatan inti adalah keuntungan yang diperoleh dari bisnis utama atau bisnis utama perusahaan, yang tidak memperhitungkan beberapa biaya yang terkait dengan aktivitas utama, serta pendapatan atau pengeluaran tidak berulang yang berada di luar bisnis normal.

Laba inti sebagai ukuran pendapatan tidak diakui sebagai konsep prinsip akuntansi yang diterima secara umum (GAAP); sebaliknya, ini digunakan oleh manajemen dan investor untuk memastikan profitabilitas bisnis yang mendasarinya dan untuk membantu mengidentifikasi peluang untuk meminimalkan atau melepaskan aktivitas non-inti bisnis.

Poin Penting

  • Penghasilan inti adalah keuntungan yang diperoleh untuk bisnis utama perusahaan. Ini mengecualikan item pendapatan dan pengeluaran yang tidak berulang, serta mengurangi biaya tertentu yang terkait dengan bisnis utama.
  • Aturan prinsip akuntansi yang diterima secara umum (GAAP) tidak mempertimbangkan pendapatan inti sebagai metrik yang dapat dilaporkan.
  • Tujuan dari evaluasi laba inti adalah agar manajemen dan investor menentukan profitabilitas bisnis utama perusahaan dan untuk melepaskan setiap aktivitas non-esensial dan untuk menemukan peluang terkait.
  • Pada tahun 2002, Standard and Poor’s (S&P) mendefinisikan item apa yang harus dimasukkan dan dikeluarkan dari pendapatan inti dan mengambil langkah-langkah untuk melaporkannya kepada perusahaan dalam indeks ekuitasnya.

Memahami Penghasilan Inti

Laporan akuntansi berisi pendapatan yang terkait dengan aktivitas bisnis normal, serta yang terkait dengan item tidak berulang atau sampingan. Penghasilan inti menghilangkan kebisingan dalam laporan laba rugi (P&L) dengan menghapus item baris seperti keuntungan atau kerugian luar biasa selama suatu periode, biaya restrukturisasi, penurunan nilai, pendapatan, atau kerugian dari investasi yang diperhitungkan ekuitas, dan biaya untuk dihentikan operasi.

Dengan mengeluarkan item yang tidak berulang ini, tampilan yang lebih bersih pada bisnis yang mendasarinya dihasilkan untuk semua pihak yang berkepentingan. Untuk manajemen, melacak pendapatan inti dapat menerangi area yang menambahkan beberapa volatilitas ke angka yang dilaporkan.

Perusahaan dapat mengambil tindakan untuk meredam volatilitas dengan, misalnya, menyingkirkan aset yang menyebabkan kerugian penurunan nilai atau biaya restrukturisasi. Bagi investor, melihat pendapatan inti meningkatkan kapasitas mereka untuk analisis penilaian dan analisis nilai relatif dari pendapatan inti perusahaan di sektor yang sama.

Penghasilan inti juga akan membantu investor melakukan penyesuaian terhadap kelipatan harga seperti rasio harga terhadap pendapatan (P / E), pendapatan harga ke depan (Forward P / E), rasio harga-ke-arus kas (P / CF) , dan lainnya, tetapi alih-alih “P / E”, misalnya, “Core P / E” akan menjadi metrik fokus.

Penghasilan Inti Standard & Poor’s

Pada tahun 2002, Standard & Poor’s (S&P) memperkenalkan definisi baru pendapatan inti yang dimaksudkan untuk menentukan pendapatan operasi dari aktivitas bisnis utama dalam bentuk yang konsisten untuk perusahaan. Tujuannya untuk meningkatkan konsistensi pelaporan keuangan dan membuat laporan laba lebih mudah dipahami oleh para analis investasi.

S&P menjabarkan item berikut untuk dimasukkan atau dikecualikan dari pelaporan pendapatan inti:

Termasuk:

Pengecualian:

  • Biaya penurunan nilai goodwill
  • Keuntungan / kerugian dari penjualan aset
  • Keuntungan pensiun
  • Keuntungan / kerugian yang belum direalisasi dari aktivitas lindung nilai
  • Beban terkait merger / akuisisi
  • Litigasi atau penyelesaian asuransi dan hasil

S&P mengumumkan bahwa mereka akan mempublikasikan pendapatan inti untuk semua perusahaan dalam indeks ekuitas S&P, termasuk S&P 500 , dan pendapatan inti akan digunakan dalam analisis aktivitas pemeringkatan hutangnya.

Contoh Dunia Nyata

Salah satu angka pertama yang diperhatikan investor adalah laba per saham (EPS). Sekilas, The Procter & Gamble Company ( PG ) mungkin telah membuat investor khawatir bahwa ia hanya memperoleh $ 0,93 per saham pada kuartal kedua tahun fiskal 2018-nya. Namun, EPS inti adalah $ 1,19 karena “tidak termasuk biaya restrukturisasi non-inti dan dampak transisi Undang-Undang Pajak AS,” menurut pernyataan perusahaan.

Yang terakhir ini melibatkan revaluasi posisi kewajiban tangguhan bersih yang terkait dengan biaya pajak repatriasi atas pendapatan di luar negeri. Ini adalah item satu kali yang tidak akan berulang. Procter & Gamble dalam siaran pers yang sama melanjutkan diferensiasi antara penghasilan inti dan penghasilan GAAP dengan memberikan panduan maju EPS untuk keduanya. Jenis panduan yang memisahkan dua jenis angka EPS ini membantu memberikan gambaran yang lebih jelas tentang bisnis inti perusahaan.