Ensiklopedia keuangan

Pesanan bersyarat

Apa Pesanan bersyarat?

Tatanan bersyarat adalah tatanan yang mencakup satu atau lebih kriteria yang ditentukan. Umumnya pesanan bersyarat mengacu pada jenis pesanan yang lebih kompleks yang digunakan dalam strategi perdagangan tingkat lanjut. Jenis yang paling umum dari pesanan bersyarat adalah pesanan batas, yang menetapkan harga tetap di atas (atau di bawah) di mana pembelian (atau penjualan) tidak dapat dilakukan, meskipun kondisi lain dapat terjadi selain harga, seperti berapa lama pesanan diberlakukan (dikenal sebagai time-in-force ), atau jika pesanan lain harus diselesaikan terlebih dahulu sebelum pesanan baru dipicu.

Poin Penting

  • Pesanan bersyarat adalah yang hanya akan dieksekusi atau diaktifkan di pasar jika kriteria tertentu terpenuhi.
  • Limit, stop, stop-limit, dan contingent order adalah contoh dari perintah bersyarat.
  • Pesanan non-kondisional, seperti pesanan pasar, tidak memiliki batasan yang sama.
  • Perintah bersyarat tidak menjamin eksekusi penuh atau sebagian karena kriteria yang harus dipenuhi.

Bagaimana Perintah Bersyarat Bekerja

Perusahaan pialang dan pialang diskon menawarkan beberapa pesanan bersyarat standar untuk pedagang dengan kriteria tertentu. Pesanan ini biasanya akan dibatasi, berhenti, dan berhenti. Hampir semua platform perdagangan akan memiliki jenis pesanan bersyarat standar ini yang tersedia untuk akun klien.

Pesanan bersyarat dapat digunakan oleh semua jenis pedagang. Broker diskon akan menawarkan kondisi dasar seperti limit, stop dan stop limit. Pedagang yang lebih mahir akan berusaha untuk menempatkan pesanan bersyarat dengan kriteria yang lebih luas.

Pesanan non-kondisional biasanya mengacu pada pesanan gagal bayar di mana investor tidak memiliki tingkat tertentu yang diminta untuk harga atau waktu. Pesanan pasar adalah salah satu pesanan paling umum yang ditempatkan oleh pedagang pemula. Pesanan ini tidak memiliki kriteria harga yang ditentukan dan ditempatkan pada harga pertama yang tersedia yang diberikan setelah pengiriman pesanan.

Perintah kontingen adalah jenis tertentu dari pesanan bersyarat yang melibatkan eksekusi  dua atau lebih transaksi secara bersamaan  , atau harga atau eksekusi sekuritas lain. Jenis pesanan ini mungkin berguna saat menempatkan dua perdagangan pada saat yang sama atau saat menentukan poin stop-loss. Jenis pesanan bersyarat tertentu seperti ini termasuk pesanan satu-pembatalan-lainnya ( OCO ) atau pesanan-kirim-pesanan (OSO). Dalam pesanan OCO, beberapa pesanan bersyarat dapat ditempatkan dengan pesanan lain yang dibatalkan setelah satu pesanan dijalankan. Dalam OSO, eksekusi order memicu lebih banyak order untuk ditempatkan.

Pesanan Bersyarat Lebih Lanjut

Pesanan bersyarat lanjutan dibangun di atas konsep batas, hentikan, dan hentikan batas. Mereka juga melapisi kriteria tambahan untuk perdagangan yang dapat membantu pedagang tingkat lanjut dalam menerapkan manajemen risiko yang lebih luas.

Platform perdagangan tingkat lanjut seperti Pialang Interaktif akan menawarkan pesanan bersyarat lanjutan ini. Pesanan bersyarat ini juga tersedia melalui beberapa platform analisis teknis populer seperti: MetaStock, Worden TC2000, eSignal, NinjaTrader, Wave59 PRO2, EquityFeed Workstation, ProfitSource, VectorVest, dan INO MarketClub.

Pesanan bersyarat lanjutan biasanya menyertakan beberapa variabel bersyarat dalam pengiriman pesanan. Variabel pesanan perdagangan dapat didasarkan pada harga, waktu, volume , bantalan margin, perubahan persentase, dan lainnya. Berbagai kombinasi variabel dapat digunakan. Pedagang juga dapat menggunakan operator untuk menentukan variabel seperti sama dengan, lebih besar atau kurang dari.

Pesanan bersyarat lanjutan dapat digunakan oleh pedagang dan analis teknis untuk berbagai macam strategi perdagangan. Perintah ini dapat membantu analis teknis untuk memastikan keuntungan pada titik harga tertentu. Mereka juga dapat digunakan oleh manajer portofolio sebagai manajemen risiko.

Contoh

Sebagai contoh dasar, mari kita asumsikan saham XYZ diperdagangkan pada $ 220 per saham, dan Anda ingin membelinya jika ada penurunan sebelum hari perdagangan mereka berakhir. Anda dapat menentukan pesanan harian dengan harga batas untuk membeli seharga $ 215. Di sini ada dua ketentuan: yang pertama adalah harga beli $ 215 atau lebih baik berdasarkan pesanan limit, dan bahwa pesanan akan berfungsi hingga akhir hari perdagangan, di mana pada saat itu pesanan akan dibatalkan.

Dalam satu contoh lebih lanjut, pertimbangkan seorang analis teknis mengikuti saham dengan harga mendekati garis tren dukungannya dalam grafik Bollinger Band. Jika mereka merasa kemungkinan akan terjadi pembalikan pada level support, mereka dapat membuat perintah bersyarat untuk membeli opsi panggilan pada saham. Urutan bersyarat ini terutama didasarkan pada harga. Oleh karena itu, pesanan akan mencakup perintah untuk membeli opsi pada harga tertentu ketika sekuritas yang mendasarinya mencapai harga yang ditentukan.