COMPS.

Apa COMPS?

Istilah comps, kependekan dari pembanding, memiliki arti yang berbeda tergantung pada industri dan konteksnya, tetapi umumnya memerlukan perbandingan metrik keuangan dan faktor lain untuk mengukur kinerja atau menentukan penilaian.

Di ritel, ini mengacu pada penjualan toko yang sama perusahaan dibandingkan dengan tahun sebelumnya atau toko serupa. Demikian pula, dalam analisis keuangan, comps adalah kependekan dari “analisis perusahaan yang sebanding,” yang merupakan teknik yang digunakan untuk menetapkan nilai ke bisnis berdasarkan metrik penilaian rekan. Dalam real estat, perusahaan digunakan untuk menilai nilai properti dengan membandingkannya dengan properti serupa.

Poin Penting

  • Tidak memasukkan toko baru di perusahaan menghilangkan faktor-faktor asing, seperti promosi pembukaan, yang dapat mengganggu hasil.
  • Comps adalah metrik berharga yang digunakan oleh pengecer untuk mengidentifikasi profitabilitas toko saat ini.

Memahami Comps: Sektor Ritel

Saat digunakan untuk mengukur kinerja operasi ritel, comps digunakan dalam konteks penjualan toko yang sama yang sebanding. Metrik comps ini digunakan oleh analis dan investor untuk menentukan bagian mana dari setiap pertumbuhan penjualan yang diatribusikan ke toko lama versus toko baru. Beberapa jaringan retail besar merilis comps bulanan.

Toko yang sudah buka kurang dari satu tahun adalah toko baru. Toko baru biasanya mengalami tingkat pertumbuhan yang tinggi karena beberapa alasan, termasuk promosi, peningkatan minat dari peluncuran, dan pembukaan. Akibatnya, memasukkan toko baru dalam penghitungan tingkat pertumbuhan untuk seluruh rantai ritel dapat menciptakan hasil yang menyesatkan. Karena metrik perusahaan hanya membandingkan hasil untuk toko yang lebih tua dari satu tahun, ini memberikan indikasi yang lebih baik tentang pertumbuhan sebenarnya untuk perusahaan secara keseluruhan.

Menghitung dan Menggunakan Comps Penjualan Eceran

Untuk menghitung tingkat pertumbuhan penjualan perusahaan, kurangi penjualan tahun sebelumnya dari penjualan tahun ini, lalu bagi selisihnya dengan jumlah tahun sebelumnya. Misalnya, jika Perusahaan A memperoleh pendapatan $ 2 juta tahun lalu dan $ 4 juta tahun ini, perhitungan untuk menentukan tingkat pertumbuhannya adalah $ 4 juta dikurangi $ 2 juta, dibagi dengan $ 2 juta, atau 100%.

Seorang investor yang ingin tahu menggali lebih dalam dan menanyakan seberapa besar pertumbuhan itu disebabkan oleh toko-toko baru dibandingkan dengan toko-toko lama. Mereka menemukan bahwa toko-toko baru menghasilkan $ 3 juta dari penjualan tahun ini dan toko-toko yang dibuka selama satu tahun atau lebih hanya menghasilkan $ 1 juta dari penjualan.

Untuk menghitung penjualan comp, investor tidak memasukkan penjualan dari toko baru. Perhitungan baru adalah $ 1 juta, dikurangi $ 2 juta, dibagi $ 2 juta, atau -50%. Ketika penjualan toko comp naik, penjualan perusahaan meningkat di toko-tokonya saat ini. Ketika total pertumbuhan penjualan naik dan toko kompos turun, perusahaan menghasilkan sebagian besar pendapatannya dari pembukaan toko baru untuk mempertahankan pertumbuhan, yang bisa menjadi tanda gejolak.

Referensi cepat

Perusahaan tidak hanya memberikan informasi penting kepada investor dan analis tentang kesehatan keuangan perusahaan, tetapi juga membantu pengecer menilai seberapa baik kinerja toko mereka terhadap lokasi lain.

Comps: Metode Penilaian Bisnis

Saat menentukan nilai bisnis berdasarkan analisis perusahaan yang sebanding, seorang analis akan menggunakan rasio berdasarkan metrik nilai seperti kapitalisasi pasar atau nilai perusahaan (EV) dibandingkan dengan metrik kinerja, seperti penjualan, EBITDA , atau laba / laba. per saham. Penentuan kinerja dapat dibuat dengan asumsi bahwa perusahaan yang serupa harus berdagang dengan kelipatan yang sama.

Perusahaan semacam itu sangat berharga saat menentukan nilai pasar wajar (FMV) bisnis. Mereka dapat digunakan untuk merumuskan harga permintaan atau penawaran dalam akuisisi atau penjualan, atau dalam kasus perselisihan antara mitra atau selama pembelian.

Salah satu cara umum menggunakan perusahaan untuk menentukan nilai pasar wajar suatu bisnis adalah dengan mengambil beberapa harga-ke-pendapatan kotor dan mengalikan angka itu dengan angka pendapatan bisnis.

Perusahaan Real Estat

Dalam real estat, memeriksa perusahaan berarti membandingkan properti yang memiliki kualitas serupa, seperti ukuran, usia, dan lokasi. Faktor-faktor juga mencakup kondisi pasar, seperti perubahan harga dari waktu ke waktu, serta kondisi penjualan, seperti apakah properti terakhir dijual sebagai penjualan tertekan atau penyelesaian estat, atau faktor lain yang dapat memengaruhi nilainya.

Pemilik atau pembeli properti harus menyadari bahwa beberapa perusahaan mungkin tidak secara akurat mewakili nilai sebuah rumah. Beberapa perusahaan mungkin terlalu kuno di pasar yang cepat berubah, atau mungkin mengutip properti yang terlalu jauh atau masih ada di pasar.