Ensiklopedia keuangan

Indeks Komposit

Apa Indeks Komposit?

Indeks gabungan adalah alat statistik yang mengelompokkan berbagai ekuitas, sekuritas, atau indeks untuk membuat representasi kinerja pasar atau sektor secara keseluruhan. Biasanya, elemen indeks komposit digabungkan dengan cara standar sehingga data dalam jumlah besar dapat disajikan dengan mudah.

Poin Penting

  • Indeks gabungan adalah alat statistik yang mengelompokkan berbagai ekuitas, sekuritas, atau indeks untuk membuat representasi kinerja pasar atau sektor secara keseluruhan.
  • Indeks komposit digunakan untuk melakukan analisis investasi, mengukur tren ekonomi, dan memperkirakan aktivitas pasar.
  • Sasaran dari portofolio yang terdiversifikasi dengan baik biasanya mengungguli indeks komposit utama — Nasdaq Composite, Dow, dan S&P 500.

Memahami Indeks Komposit

Indeks komposit dibuat untuk melakukan analisis investasi, mengukur tren ekonomi, dan memperkirakan aktivitas pasar.

Mereka juga digunakan sebagai alat untuk melacak perubahan harga sekuritas relatif terhadap seluruh pasar atau sektor saham. Dengan demikian, mereka memberikan tolok ukur yang berguna untuk mengukur portofolio investor. Sasaran dari portofolio yang terdiversifikasi dengan baik biasanya mengungguli indeks komposit utama. Tiga dari indeks yang paling banyak diikuti di Amerika Serikat adalah Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (Dow), dan Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500).

Jenis Indeks Komposit

Komposit Nasdaq

The Nasdaq Composite pertama kali didirikan pada tahun 1971 dengan hanya 50 perusahaan.Hari ini, ini adalah indeks yang mencakup lebih dari 3.000 individu, ekuitas umum yang terdaftar di Pasar Saham Nasdaq.Nasdaq Composite dihitung menggunakanmetodologi pembobotan kapitalisasi pasar ( kapitalisasi pasar) (juga disebut sebagai metodologi pembobotan batas).

Standard & Poor’s 500 Index

The Standard & Poor 500 (S & P 500) secara luas dianggap sebagai barometer terbaik dari ekuitas besar AS.Ini berisi 500 perusahaan publik AS terbesar berdasarkan  nilai pasar.  S&P 500 juga merupakan indeks berbobot batas. 

Rata-Rata Industri Dow Jones

Dow Jones Industrial Average (juga disebut sebagai “Dow” atau “Dow Jones”) adalah indeks komposit tertimbang harga.Ketika Anda membaca di berita bahwa “pasar naik,” mereka umumnya mengacu pada Dow.

Cap-Weighted Index vs. Price-Weighted Index

Tidak seperti Dow (yang merupakan indeks tertimbang harga), Nasdaq dan S&P 500 keduanya adalah indeks dengan pembobotan batas.

Dengan indeks cap-weighted, total kapitalisasi pasar setiap komponen digunakan secara proporsional untuk menentukan tingkat indeks. Dalam metodologi ini, komponen dengan kapitalisasi pasar yang lebih tinggi akan memiliki bobot yang lebih besar di komposit, dan komponen dengan kapitalisasi pasar yang lebih rendah akan memiliki bobot yang lebih kecil di komposit. Agar saham mencapai kapitalisasi pasar total indeks tertimbang, harga per saham setiap perusahaan dikalikan dengan jumlah total saham yang beredar:

Contoh Indeks Komposit Tertimbang Batas

  • Saham A: Harga per saham sama dengan $ 25 dan total saham beredar sama dengan 1.000.000
  • Saham B: Harga per saham sama dengan $ 50 dan total saham beredar sama dengan 500.000
  • Saham C: Harga per saham sama dengan $ 50 dan total saham beredar sama dengan 1.000.000

Kapitalisasi pasar masing-masing adalah:

  • Saham A = $ 25 x 1.000.000 = $ 25.000.000
  • Saham B = $ 50 x 500.000 = $ 25.000.000
  • Saham C = $ 50 x 1.000.000 = $ 50.000.000

Dengan demikian, kapitalisasi pasar total komposit tersebut akan menjadi $ 100.000.000. Bobot saham A 25%, bobot saham B 25%, dan bobot saham C 50%. Biasanya, pembagi indeks akan digunakan untuk membuat indeks dapat dikelola untuk tujuan pelaporan. Dalam kasus ini, pembagi akan menjadi $ 100.000, dan tingkat gabungan awal akan sama dengan $ 100.000.000 / $ 100.000 = 1.000.

Dalam indeks harga tertimbang , komponen ditimbang menurut harga (bukan berdasarkan kapitalisasi pasar atau jumlah saham yang beredar). Setiap saham memengaruhi indeks secara proporsional dengan harga per sahamnya. Saham dengan harga lebih tinggi akan diberi bobot lebih daripada saham dengan harga lebih rendah, dan oleh karena itu, saham tersebut akan memiliki pengaruh yang lebih besar terhadap kinerja indeks secara keseluruhan.

Contoh Indeks Komposit Tertimbang Harga

Dalam indeks harga tertimbang , komponen ditimbang menurut harga, bukan berdasarkan kapitalisasi pasar atau saham yang beredar. Setiap saham memengaruhi indeks secara proporsional dengan harga per sahamnya. Saham dengan harga lebih tinggi akan diberi bobot lebih dari saham dengan harga lebih rendah, dan dengan demikian akan memiliki suara yang lebih besar dalam kinerja indeks:

  • Saham A: harga sama dengan $ 3
  • Saham B: harga sama dengan $ 6
  • Saham C: harga sama dengan $ 30
  • Saham D: harga sama dengan $ 10
  • Saham E: harga sama dengan $ 1

Tingkat komposit dapat dicari dengan menjumlahkan komponen, kemudian membagi jumlah tersebut dengan jumlah komponen. Dalam kasus ini, level gabungannya adalah $ 10 ($ 50/5 = $ 10).