Waspadai Saham Perusahaan Dalam Rencana Yang Memenuhi Syarat

Banyak perusahaan yang berusaha untuk meningkatkan motivasi dan kepemilikan pekerja mereka melakukannya dengan menghadiahi mereka dengan saham perusahaan saham. Mereka juga mendorong karyawan mereka untuk menyimpan saham ini di dalam 401 (k) atau rencana lain yang memenuhi syarat. Namun meskipun strategi ini memiliki beberapa keuntungan, namun juga dapat menimbulkan beberapa risiko besar bagi karyawan, dan risiko ini tidak selalu dapat dijelaskan secara memadai.

Apa Waspadai Saham Perusahaan Dalam Rencana Yang Memenuhi Syarat?

The Act Karyawan Pensiun Keamanan Penghasilan tahun 1974, yang menyebabkan penciptaan 401 (k) s, diciptakan dalam upaya untuk mengamankan dana pensiun pekerja Amerika.  Ketika Kongres memperkenalkan undang-undang ini pada awal tahun 1970-an, sebagian besar perusahaan dan pengusaha besar di Amerika semuanya mendukungnya – dengan satu syarat. Mereka memberi tahu Kongres bahwa jika mereka tidak diizinkan untuk menempatkan saham mereka sendiri dalam rencana perusahaan, maka mereka tidak akan menawarkan rencana memenuhi syarat yang dibuat oleh Undang-undang dalam kapasitas apa pun! Tak perlu dikatakan, Kongres dengan cepat menyerah pada tuntutan mereka dan membiarkan celah yang memungkinkan pembelian “sekuritas pemberi kerja yang memenuhi syarat” di dalam “rekening individu yang memenuhi syarat” dalam rencana yang memenuhi syarat. Ketentuan ini memungkinkan pengusaha untuk mendorong (atau setidaknya menawarkan) saham mereka sendiri kepada karyawan mereka sambil mempertahankan status fidusia yang mengharuskan mereka untuk menempatkan kepentingan keuangan karyawan mereka di atas kepentingan mereka sendiri.

Faktor Enron

Lembaga Penelitian Manfaat Karyawan (EBRI) menerbitkan laporan singkat pada bulan Januari 2002 yang menunjukkan bahwa total alokasi 401 (k) aset rencana dalam saham perusahaan tetap stabil di bawah 20% selama lima tahun sebelumnya.Namun, publikasinya pada bulan Maret 2008 menyatakan bahwa pada tahun 2006 persentase ini telah turun hampir setengahnya menjadi sekitar 11%.Penurunan pertama sebagian besar disebabkan oleh alokasi aset yang didorong oleh kedua perusahaan.The Pensiun Perlindungan Act of 2006 adalah salah satu dari beberapa peraturan perundang-undangan yang dirancang untuk mencegah masalah seperti ini: Di antara ketentuan-ketentuannya adalah ketentuan yang melarang pengusaha dari membatasi karyawan dari menjual saham mereka di dalam rencana yang berkualitas.

Menurut Pusat Kepemilikan Karyawan Nasional, pada 2018, ada 6.416 Rencana Kepemilikan Saham Karyawan (ESOP) dan 1.164 KSOP (rencana kombinasi ESOP-401 (k)) yang berinvestasi sebagian besar atau secara eksklusif di saham perusahaan.Selain itu, ada 4.468 rencana serupa ESOP, yang “secara substansial diinvestasikan (setidaknya 20%) dalam saham pemberi kerja.”Secara keseluruhan, ini menghasilkan total lebih dari 10.000 rencana dengan 14 juta peserta.  Meskipun gejolak ekonomi dalam beberapa tahun terakhir telah membatasi pembelian saham perusahaan dalam rencana pensiun, praktik tersebut terus berlanjut.

Pembelian Saham Perusahaan: Pro

Paket 401 (k) dan ESOP adalah dua jenis paket berkualifikasi yang paling umum di mana saham perusahaan dapat ditemukan. ESOP sangat populer dengan bisnis yang dimiliki erat yang menggunakan rencana tersebut sebagai alat untuk mengalihkan kepemilikan (karena alasan ini, penggunaan saham perusahaan dalam rencana ESOP agak lebih dapat dimengerti). Beberapa pengusaha sangat mendorong pekerjanya untuk menginvestasikan semua kontribusinya ke dalam saham perusahaan, sementara yang lain akan menolak untuk mencocokkan kontribusi apa pun yang tidak digunakan untuk membeli saham perusahaan atau mencocokkan kontribusi karyawan dengan saham perusahaan.

Pengusaha mendorong pembelian saham perusahaan dalam rencana pensiun karena beberapa alasan. Mereka bisa mendapatkan keuntungan dari motivasi dan umur panjang karyawan yang meningkat dengan menyelaraskan kepentingan finansial karyawan mereka dengan perusahaan. Mereka juga dapat menopang basis kekuatan mereka di antara para pemegang saham pada umumnya dengan menempatkan lebih banyak saham di tangan para pekerja yang kemungkinan besar akan mendukung setidaknya sebagian besar keputusan yang dibuat oleh dewan direksi. Mungkin yang paling penting, mereka juga dapat menghemat uang dengan memberikan kontribusi yang sesuai dalam bentuk saham perusahaan, bukan uang tunai.

Karyawan bisa mendapatkan keuntungan dengan melakukan pembelian saham perusahaan yang dapat dikurangkan dari pajak dalam paket mereka tanpa harus mendaftar di paket terpisah apa pun, seperti paket pembelian saham karyawan atau paket opsi saham. Tetapi keuntungan melakukan hal ini bagi karyawan sering kali dibayangi oleh salah satu aturan alokasi aset yang paling mendasar.

Pembelian Saham Perusahaan: Kontra

Perencana keuangan yang kompeten akan memberi tahu klien untuk menghindari meletakkan sebagian besar atau semua telur mereka ke dalam satu keranjang. Karyawan yang menyalurkan sebagian besar atau seluruh kontribusi rencana pensiun mereka ke dalam saham perusahaan dapat berakhir dengan portofolio mereka mengalami kelebihan bobot yang parah. Mereka perlu mempertimbangkan secara realistis kemungkinan bahwa majikan mereka bisa bangkrut pada suatu saat, dan kemudian menilai dampaknya terhadap dana investasi dan pensiun mereka. Seorang karyawan yang memiliki setengah dari aset likuid mereka diikat di sebuah perusahaan yang bangkrut mungkin harus bekerja lima atau 10 tahun lagi, setidaknya, untuk menutupi kerugian ini. Karyawan di Enron dan Worldcom mempelajari ini dengan cara yang sulit.

Tetapi sebuah perusahaan tidak harus benar-benar bangkrut. Bahkan anjloknya sahamnya dapat menghancurkan sarang telur pensiunan. Misalnya, seorang karyawan lama XYZ Corporation telah mengakumulasi $ 350.000 dalam 401 (k) mereka, senilai $ 250.000 di saham perusahaan. Mereka berpikir untuk pensiun dalam satu tahun atau lebih. Namun, perekonomian mengalami resesi yang dalam, dan saham XYZ terdepresiasi hingga 80% dalam satu tahun, jadi nilainya sekarang hanya $ 50.000. 401 (k), sekarang bernilai $ 150.000, telah kehilangan lebih dari setengah nilainya – dan pada saat karyawan bersiap-siap untuk mencairkannya.

Garis bawah

Meskipun ada beberapa alasan yang sangat nyata mengapa membeli setidaknya beberapa saham perusahaan dalam rencana pensiun bisa menjadi ide yang bagus, karyawan harus selalu memulai dengan mendapatkan beberapa penelitian yang tidak bias di perusahaan mereka, seperti laporan terperinci dari analis pihak ketiga . Serangkaian pertemuan dengan perencana keuangan yang berkualifikasi juga dapat membantu karyawan untuk menentukan toleransi risiko dan tujuan investasi serta memberikan wawasan tentang berapa banyak saham perusahaan yang harus mereka miliki, jika ada. Perusahaan yang benar-benar peduli dengan kesejahteraan karyawannya akan sering memiliki sumber daya yang tersedia untuk masalah ini juga.

Jika saham itu datang sebagai pertandingan perusahaan atau hadiah lain, bagus. Tetapi bahkan tawaran insentif untuk membeli saham seharusnya tidak menggoda karyawan untuk membebani portofolio mereka dengannya. Para pekerja berhutang waktu, otak, dan tenaga kepada pemberi kerja – tetapi bukan kewajiban untuk mempertaruhkan tahun-tahun pensiun mereka.