Community Reinvestment Act (CRA)
Apa Community Reinvestment Act (CRA)?
Community Reinvestment Act (CRA) adalah undang-undang federal yang diberlakukan pada tahun 1977 untuk mendorong lembaga penyimpanan agar memenuhi kebutuhan kredit lingkungan berpenghasilan rendah dan sedang. CRA mewajibkan regulator federal untuk menilai seberapa baik setiap bank memenuhi kewajibannya kepada komunitas ini. Skor ini digunakan untuk mengevaluasi aplikasi untuk persetujuan merger bank, charter, akuisisi, pembukaan cabang, dan fasilitas simpanan di masa mendatang.
Poin Penting
- Sementara regulator melihat aktivitas pinjaman dan data lain dalam evaluasi mereka, tidak ada tolok ukur khusus yang harus dipenuhi bank.
- Peringkat CRA tersedia online dan atas permintaan di cabang bank lokal.
- Kritikus telah menuduh bahwa CRA menciptakan insentif bagi bank untuk memberikan pinjaman berisiko menjelang krisis perumahan tahun 2008, meskipun penelitian selanjutnya menunjukkan bahwa pinjaman terkait CRA adalah bagian kecil dari pasar subprima.
Memahami Community Reinvestment Act (CRA)
CRA disahkan untuk membalikkan kerusakan perkotaan yang telah terbukti di banyak kota di Amerika pada tahun 1970-an.Secara khusus, satu tujuan adalah untuk membalikkan efek redlining, praktik selama puluhan tahun di mana pemerintah federal dan bank secara aktif mencegah dan menghindari memberikan pinjaman ke lingkungan berpenghasilan rendah dan minoritas. Tujuan dari tindakan tersebut adalah untuk memperkuat hukum yang ada yang mewajibkan bank untuk memenuhi kebutuhan perbankan dari semua anggota masyarakat yang mereka layani secara memadai.
Tiga regulator federal — Kantor Pengawas Mata Uang , Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), dan Dewan Gubernur Federal Reserve System — berbagi peran pengawasan sehubungan dengan CRA. Namun, yang terakhir terutama bertanggung jawab untuk menilai apakah bank-bank anggota negara memenuhi kewajibannya berdasarkan undang-undang.
Referensi cepat
Salah satu tujuan CRA adalah untuk membalikkan efek redlining, praktik lama di mana pemerintah federal dan bank membatasi pinjaman di lingkungan tertentu yang mereka anggap terlalu berisiko terutama berdasarkan ras dan etnis penduduk.
The Federal Reserve menggunakan salah satu dari lima metode untuk menentukan peringkat kinerja suatu bank berdasarkan ukuran dan misinya. Sementara pembaruan CRA tahun 1995 mengharuskan regulator untuk mempertimbangkan data pinjaman dan investasi, proses evaluasi agak subjektif tanpa kuota khusus yang harus dipenuhi bank.
Setiap bank diberi salah satu dari peringkat berikut:
- Luar biasa
- Memuaskan
- Perlu ditingkatkan
- Ketidakpatuhan substansial
The Fed menerbitkan database online yang dapat digunakan anggota masyarakat untuk melihat skor bank tertentu. Bank juga wajib memberikan evaluasi kinerja kepada konsumen atas permintaan.
CRA berlaku untuk lembaga penyimpanan yang diasuransikan oleh FDIC , termasuk bank nasional, bank yang disewa negara, dan asosiasi tabungan. Namun, serikat kredit yang didukung oleh Dana Asuransi Saham Serikat Kredit Nasional dan entitas non-bank lainnya dikecualikan dari undang-undang.
Kritik terhadap CRA
Kritik terhadap CRA, termasuk sejumlah politisi dan pakar konservatif, menuduh bahwa undang-undang tersebut merupakan faktor yang berkontribusi dalam praktik pemberian pinjaman berisiko yang mengarah pada krisis keuangan tahun 2008. Mereka menuduh bahwa bank dan pemberi pinjaman lainnya melonggarkan standar tertentu untuk persetujuan hipotek untuk memuaskan penguji CRA.
Namun, beberapa ekonom, termasuk Neil Bhutta dan Daniel Ringo dari Federal Reserve Bank, berpendapat pada 2015 bahwa hipotek berbasis CRA mewakili sebagian kecil dari pinjaman subprime yang dikeluarkan selama krisis keuangan. Akibatnya, Bhutta dan Ringo menyimpulkan bahwa hukum bukanlah faktor utama dalam penurunan pasar perumahan selanjutnya.
CRA juga menerima kritik karena tidak terlalu efektif. Sementara masyarakat berpenghasilan rendah dan sedang melihat masuknya pinjaman setelah pengesahan CRA, penelitian oleh Jeffrey Gunther dari Federal Reserve menyimpulkan bahwa pemberi pinjaman yang tidak tunduk pada hukum — yaitu, credit unions dan non-bank lainnya — mewakili bagian yang sama dari pinjaman itu.
Memodernisasi CRA
Baru-baru ini, beberapa ekonom dan pembuat kebijakan telah menyarankan agar undang-undang tersebut perlu direvisi untuk membuat proses evaluasi tidak terlalu memberatkan bank dan untuk mengikuti perubahan di industri. Misalnya, lokasi fisik cabang bank tetap menjadi komponen dalam proses penilaian, meskipun semakin banyak konsumen yang melakukan aktivitas perbankan secara online.
Fakta Cepat
Kantor Pengawas Mata Uang pada Mei 2020 mengeluarkan aturan akhir untuk “memperkuat dan memodernisasi” peraturan Undang-Undang Reinvestasi Komunitas yang ada. Perubahan yang diusulkan menerima lebih dari 7.500 komentar dari para pemangku kepentingan yang disampaikan sebagai tanggapan atas pemberitahuan pembuatan peraturan yang diusulkan yang diumumkan pada 12 Desember 2019, menurut rilis berita.
Dalam artikel op-ed 2018 , Pengawas Mata Uang Joseph Otting menegaskan bahwa pendekatan CRA yang sudah ketinggalan zaman telah menyebabkan “gurun investasi”, di mana pemberian pinjaman tidak didorong karena kurangnya cabang bank terdekat. The Aturan terakhir dirilis pada 20 Mei 2020.
Kritikus seperti Koalisi Reinvestasi Komunitas Nasional mengatakanaturan baru membuat CRA mengurangi akuntabilitas bank besar kepada masyarakat dengan membatasi pertimbangan cabang bank dan rekening simpanan bank di komunitas .Tapi Otting mengatakan itu “memperkuat dan memodernisasi” hukum.Dia mengatakan aturan terakhir meningkatkan kredit untuk asal mula hipotek untuk mempromosikan ketersediaan hipotek yang terjangkau di daerah berpenghasilan rendah dan sedang, dan merevisi pendekatan penilaian berbasis deposito dengan berfokus pada meningkatnya jumlah bank internet dan bank yang tidak bergantung pada batu bata- cabang dan mortir.