Ensiklopedia keuangan

Koefisien Variasi (CV)

Apa Koefisien Variasi (CV)?

Koefisien variasi (CV) adalah ukuran statistik penyebaran titik data dalam rangkaian data di sekitar mean. Koefisien variasi mewakili rasio deviasi standar terhadap mean, dan ini merupakan statistik yang berguna untuk membandingkan tingkat variasi dari satu seri data ke seri data lainnya, bahkan jika meannya berbeda secara drastis satu sama lain.

Memahami Koefisien Variasi

Koefisien variasi menunjukkan tingkat variabilitas data dalam sampel dalam hubungannya dengan mean populasi. Di bidang keuangan, koefisien variasi memungkinkan investor untuk menentukan berapa banyak volatilitas, atau risiko, yang diasumsikan dibandingkan dengan jumlah pengembalian yang diharapkan dari investasi. Idealnya, jika koefisien rumus variasi menghasilkan rasio yang lebih rendah dari deviasi standar terhadap pengembalian rata-rata, maka trade-off pengembalian risiko semakin baik. Perhatikan bahwa jika pengembalian yang diharapkan dalam penyebut adalah negatif atau nol, koefisien variasi bisa menyesatkan.

Koefisien variasi berguna saat menggunakan rasio risiko / imbalan untuk memilih investasi. Misalnya, seorang investor yang menghindari risiko mungkin ingin mempertimbangkan aset dengan tingkat volatilitas yang rendah secara historis relatif terhadap pengembalian, dalam kaitannya dengan keseluruhan pasar atau industrinya. Sebaliknya, investor yang mencari risiko mungkin ingin berinvestasi dalam aset dengan tingkat volatilitas yang tinggi secara historis.

Meskipun paling sering digunakan untuk menganalisis penyebaran di sekitar CV mean, kuartil, kuintil, atau desil juga dapat digunakan untuk memahami variasi di sekitar median atau persentil ke-10, misalnya.

Referensi cepat

Koefisien rumus atau kalkulasi variasi dapat digunakan untuk menentukan deviasi antara harga rata-rata historis dan kinerja harga saat ini dari suatu saham, komoditas, atau obligasi, relatif terhadap aset lain.

Poin Penting

  • Koefisien variasi (CV) adalah ukuran statistik dari penyebaran relatif titik data dalam rangkaian data di sekitar mean.
  • Di bidang keuangan, koefisien variasi memungkinkan investor untuk menentukan berapa banyak volatilitas, atau risiko, yang diasumsikan dibandingkan dengan jumlah pengembalian yang diharapkan dari investasi.
  • Semakin rendah rasio deviasi standar terhadap pengembalian rata-rata, trade-off pengembalian risiko yang lebih baik.

Rumus Koefisien Variasi

Berikut rumus cara menghitung koefisien variasi:

CV=σμwhere:σ=standard deviationμ=mean\ begin {aligned} & \ text {CV} = \ frac {\ sigma} {\ mu} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ sigma = \ text {deviasi standar} \\ & \ mu = \ teks {mean} \\ \ end {aligned} orang CV=μ

Harap dicatat bahwa jika pengembalian yang diharapkan dalam penyebut rumus koefisien variasi adalah negatif atau nol, hasilnya bisa menyesatkan.

Koefisien Variasi di Excel

Rumus koefisien variasi dapat dilakukan di Excel dengan terlebih dahulu menggunakan fungsi deviasi standar untuk suatu kumpulan data. Selanjutnya, hitung mean menggunakan fungsi Excel yang disediakan. Karena koefisien variasi adalah deviasi standar dibagi dengan mean, bagi sel yang berisi deviasi standar dengan sel yang berisi mean.

1:23

Contoh Koefisien Variasi untuk Memilih Investasi

Misalnya, pertimbangkan investor yang menghindari risiko yang ingin berinvestasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), yang merupakan sekeranjang sekuritas yang melacak indeks pasar yang luas. Investor memilih ETF SPDR S&P 500, ETF Invesco QQQ, dan ETF iShares Russell 2000. Kemudian, dia menganalisis pengembalian dan volatilitas ETF selama 15 tahun terakhir dan mengasumsikan ETF dapat memiliki pengembalian yang serupa dengan rata-rata jangka panjang mereka.

Untuk tujuan ilustrasi, informasi historis 15 tahun berikut digunakan untuk keputusan investor:

  • Jika SPDR S&P 500 ETF memiliki pengembalian tahunan rata-rata 5,47% dan deviasi standar 14,68%, koefisien variasi SPDR S&P 500 ETF adalah 2,68.
  • Jika Invesco QQQ ETF memiliki pengembalian tahunan rata-rata 6,88% dan deviasi standar 21,31%, koefisien variasi QQQ adalah 3,10.
  • Jika ETF iShares Russell 2000 memiliki pengembalian tahunan rata-rata 7,16% dan deviasi standar 19,46%, koefisien variasi IWM adalah 2,72.

Berdasarkan angka perkiraan, investor dapat berinvestasi di ETF SPDR S&P 500 atau ETF iShares Russell 2000, karena rasio risiko / imbalan kurang lebih sama dan menunjukkan trade-off pengembalian risiko yang lebih baik daripada ETF Invesco QQQ.