Cina etf.
Apa Cina etf?
ETF China adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berinvestasi di sekuritas China.Dana ini umumnya pasif, artinya mencerminkan kepemilikan indeks yang mendasarinya seperti MSCI China Index atau FTSE China Indexes.1
Dua bursa saham nasional beroperasi di China: Shanghai Stock Exchange dan Bursa Efek Shenzhen. Selain itu, banyak perusahaan China daratan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Hong Kong. ETF China dapat berinvestasi di sejumlah besar sekuritas China, termasuk Saham A , Saham B , Saham H , dan Red Chips , selain tanda terima penyimpanan Amerika (ADR) perusahaan China.
Poin Penting
- ETF China biasanya dikelola secara pasif, artinya mereka melacak indeks yang mendasarinya seperti MSCI China Index atau FTSE China Indexes.1
- Ada lebih dari 40 ETF yang fokus di China, yang terbesar adalah dana iShares yang dikelola oleh BlackRock.3
- IMF mengharapkan China tumbuh sebesar 8,1% pada tahun 2021 dan 5,6% pada tahun 2022.
- Area yang menjadi perhatian termasuk hubungan AS-China yang tegang, yang telah memengaruhi perdagangan dan dapat menyebabkan saham China dihapus dari daftar bursa AS.
Memahami ETF China
Investor yang tertarik pada China memiliki empat opsi utama. Salah satunya adalah berinvestasi langsung di perusahaan yang terdaftar di bursa saham Shanghai atau Shenzhen, yang sulit dilakukan kecuali Anda adalah Investor Institusional Asing yang Berkualitas. Opsi kedua adalah membuka akun perantara di Hong Kong, yang akan memberi Anda akses ke perusahaan China daratan yang terdaftar di kota. Alternatifnya, investor dapat membeli tanda terima penyimpanan global atau ADR perusahaan China. Terakhir, cara lain adalah dengan menargetkan perusahaan AS yang mengembangkan bisnis mereka di China.
Menambahkan saham China ke portofolio Anda akan memberikan eksposur pada ekonomi yang tumbuh cepat, serta bantalan dari kerugian jika pertumbuhan ekonomi melambat di bagian lain dunia. Namun, memilih saham di negara ini bukanlah strategi yang cocok untuk kebanyakan orang. Pasar Cina bisa sangat tidak stabil. Ketidakjelasan informasi keuangan, belum lagi kurangnya kejujuran, mempersulit evaluasi masing-masing perusahaan. Investor yang berharap untuk memasuki China biasanya lebih baik menyebarkan taruhan mereka.
Di sinilah peran ETF China. Ada cukup banyak pilihan.Database ETF mencatatkan46 ETF China per Januari 2021. Yang terbesar adalah iShares MSCI China ETF (MCHI ) dan iShares China Large-Cap ETF (FXI ).3 Banyak dana melacak perusahaan terbesar di negara itu. Yang lain mengasah sektor dan tema tertentu seperti internet, sebelumnya perusahaan milik negara, kebijaksanaan konsumen, keuangan, dan perusahaan kecil.
Manfaat ETF China
China adalah peluang investasi yang hanya ingin dilewatkan oleh sedikit orang.Negara ini telah menghilangkan efek pandemi COVID-19 lebih baik daripada kebanyakan negara lain.Dana Moneter Internasional memperkirakan bahwa China akan menumbuhkan ekonominya sebesar 8,1% pada tahun 2021.
Referensi cepat
IMF mengharapkan ekonomi Tiongkok tumbuh lebih dari 8% pada tahun 2021.
ETF mungkin menawarkan cara termudah untuk memanfaatkan mesin pertumbuhan ini tanpa mengkhawatirkan implikasi hukum dan pajak serta kemunduran masing-masing perusahaan. ETF dibeli dan dijual di bursa nasional dan diperdagangkan seperti saham. Biaya manajemen biasanya lebih rendah daripada reksa dana. ETF juga dapat memberikan diversifikasi di pasar yang penuh dengan risiko dan tidak diketahui oleh investor rata-rata.
Kritik terhadap ETF China
Berinvestasi di China bukan tanpa kekurangan. Negara ini dipimpin oleh satu partai politik yang mengungguli angka PDB dengan membelanjakan untuk proyek infrastruktur yang meragukan. Memperoleh informasi yang solid dan akurat tentang perusahaan publik China juga sulit.
Volatilitas atau perubahan harga bisa menjadi masalah. Bukan hal yang aneh melihat indeks benchmark berayun sebanyak 10 persen dalam sehari. Para pakar menyalahkan hal ini pada investor ritel , yang memiliki sedikit gerai untuk tabungan mereka dan menyumbang sebagian besar dari omset domestik. Manajer dana domestik juga cukup tidak sabar dan cenderung menekankan kinerja jangka pendek.
Masalah besar lainnya adalah tingkat diversifikasi yang ditawarkan ETF China karena beberapa ETF China dapat menjadi beban berat bagi perusahaan keuangan, konstruksi, dantelekomunikasi .Namun, kurangnya diversifikasi dapat menjadi masalah dengan ETF mana pun.ETF iShares MSCI China (MCHI ) dan iShares China Large-Cap ETF (FXI ) cukup terdiversifikasi dengan berinvestasi pada kebijakan konsumen, keuangan, perawatan kesehatan, serta komunikasi sebagai kepemilikan utama mereka oleh industri.Akibatnya, investor perlu meneliti kepemilikan untuk menentukan tingkat diversifikasi mereka.3
Pertimbangan Khusus
Saat ini, ada dua masalah mendesak yang membebani bursa China dan ETF.
Perang Dagang AS-China
Bagi banyak ETF, dampak dari perang perdagangan AS-Chinatelah menjadi bencana.Kedua pembangkit tenaga listrik global tersebut telah memberlakukan tarif balas budi pada ratusan miliar dolar untuk barang satu sama lain.Pada Januari 2020, gencatan senjata tercapai dan kesepakatan awal ditandatangani, yang sangat melegakan investor. Namun, beberapa masalah tersulit dan paling rumit masih belum terselesaikan.
Penghapusan ADR China
Pada tanggal 2 Desember 2020, Dewan Perwakilan Rakyat mengesahkan Undang-Undang Akuntabilitas Perusahaan Asing Holding, yang disetujui oleh Senat pada Mei 2020. RUU tersebut akan melarang perusahaan-perusahaan China dari pencatatan saham di bursa AS kecuali mereka mengizinkan Dewan Pengawas Akuntansi Perusahaan Publik untuk mengaudit catatan keuangan mereka.Jika RUU itu ditandatangani menjadi undang-undang, perusahaan China memiliki waktu tiga tahun untuk mematuhinya sebelum saham mereka dihapus dari daftar.
Secara terpisah, pada 12 November 2020, mantan Presiden Donald Trump menandatangani perintah eksekutif yang melarang investor AS memiliki saham perusahaan yang dimiliki atau dikendalikan oleh militer China. Perintah tersebut melarang pembelian perusahaan dengan hubungan militer China mulai 11 Januari 2021. Investor memiliki waktu hingga 11 November 2021, untuk melepaskan kepemilikan yang ada.
Sebagai tanggapan, Indeks Dow Jones S&P mengatakan akan menghapus 10 perusahaan dari indeksnya, termasuk saham pembuat chip kontrak Semiconductor Manufacturing International Corp (SMICY ). FTSE Russell telah menghapus beberapa perusahaan China dari indeksnya.9
China Telecom (CHA ) mengatakan kepada investor bahwa perintah eksekutif mungkin memengaruhi harga perdagangan ADRnya. Sahamnya merosot lebih dari 20% dari nilainya setelah pengumuman perintah eksekutif. Meskipun Trump kalah dalam kampanye pemilihannya kembali, Presiden Biden belum memutuskan bagaimana dia berencana menangani China dan apakah tarif atau perintah eksekutif Trump akan tetap berlaku.