Cherry Picking.
Apa Cherry Picking?
Memetik ceri adalah proses memilih investasi dan perdagangan dengan mengikuti investor dan institusi lain yang dianggap andal dan sukses dalam jangka panjang.
Pemetikan ceri dilakukan oleh investor profesional dan retail. Biasanya, pemetikan ceri tidak melibatkan penelitian, melainkan menggunakan penelitian dari sumber terpercaya lainnya. Meskipun proses pemetikan ceri dapat mengarah pada pemilihan sekuritas teratas, ini juga dapat menyebabkan investor mengabaikan metrik pasar yang lebih luas.
Memetik ceri juga dapat disebut sebagai praktik penipuan dalam mengalokasikan perdagangan yang menguntungkan atau tidak menguntungkan oleh manajer investasi dan staf mereka ke akun tertentu secara istimewa.
Poin Penting
- Memetik ceri melibatkan pemilihan investasi dengan mengikuti investor dan institusi lain yang dianggap andal dan sukses.
- Memetik ceri tidak melibatkan penelitian tetapi melibatkan penggunaan penelitian dari sumber terpercaya lainnya.
- Memetik ceri juga didefinisikan sebagai praktik curang dari manajer investasi yang mengalokasikan perdagangan yang menang ke akun pribadi mereka atau ke klien favorit.
Cara Kerja Memetik Ceri
Memetik ceri dapat menjadi cara yang efektif untuk menghasilkan pengembalian dan sering digunakan oleh investor individu dan manajer dana. Memetik ceri dapat membantu investor yang tidak terbiasa dengan proses pemilihan saham dan penelitian investasi. Investor pemula ini dapat memilih untuk berinvestasi di sekuritas teratas dari reksa dana atau portofolio tertentu. Reksa dana adalah sekeranjang sekuritas atau saham yang dibeli dengan dana gabungan dan secara aktif dikelola oleh manajer dana. Namun, pemetikan ceri tidak dianggap sebagai praktik terbaik untuk analisis dan keputusan investasi yang komprehensif.
Investor Perorangan
Investor perorangan mungkin berhasil mengikuti manajer dana atau reksa dana berkinerja terbaik dan memilih untuk berinvestasi di saham berkinerja terbaik dari portofolionya. Memetik ceri bisa menjadi cara cepat untuk mengidentifikasi saham untuk investasi. Karena tidak memerlukan analisis atau penelitian mendalam dari alam semesta yang luas, ini dapat mengurangi jumlah waktu yang diperlukan untuk mengidentifikasi investasi.
Misalnya, seorang investor individu mungkin tertarik pada saham dari kategori pasar semikonduktor. Daripada harus meneliti semua saham yang berhubungan dengan semikonduktor dalam bursa, investor malah dapat melihat beberapa reksa dana yang berinvestasi secara eksklusif dalam kategori semikonduktor. Dari sana, mereka dapat memilih untuk menyelidiki lebih lanjut dan berinvestasi di beberapa sekuritas dengan kinerja terbaik.
Manajer Investasi
Manajer dana biasanya diharuskan melakukan penelitian intensif ketika memilih investasi untuk dana yang dikelola secara aktif. Investasi sekuritas dalam portofolio biasanya ditentukan oleh strategi investasi reksa dana, yang diuraikan dalam materi pemasaran dan prospektus .
Dalam beberapa kasus, manajer investasi dapat memilih investasi teratas dari sumber yang mereka anggap dapat diandalkan. Menambahkan sekuritas yang dipilih ini ke portofolio biasanya di luar prosedur standar untuk strategi investasi mereka. Beberapa manajer investasi mungkin mengintegrasikan investasi dan penelitian investasi kepemilikan di berbagai dana dari perusahaan investasi yang sama. Meskipun dimaksudkan sebagai pendekatan investasi kolaboratif, jenis strategi ini umumnya dapat dipandang sebagai pemetikan ceri.
Pemetikan dan Penipuan Ceri
Versi lain dari pemilihan ceri melibatkan praktik penipuan mengalokasikan perdagangan yang menang ke akun pribadi penasihat atau ke klien yang disukai – sebuah proses yang dilarang oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). SEC bertanggung jawab untuk memelihara pasar sekuritas yang berfungsi secara adil dan tertib.
Biasanya, manajer investasi memulai pesanan blok di pasar untuk membeli atau menjual untuk semua akun pelanggan mereka secara bersamaan. Pesanan blok atau pesanan gabungan diproses secara elektronik melalui sistem manajemen pesanan. Perdagangan tersebut dapat memiliki keuntungan atau kerugian yang terkait dengannya.
Tindakan curang dalam memetik ceri melibatkan manajer investasi yang memilih perdagangan tertentu yang menguntungkan atau tidak menguntungkan dan mengalokasikannya sesuai pilihan mereka. Misalnya, manajer investasi mungkin mengalokasikan perdagangan yang menguntungkan ke akun pribadinya atau ke klien tertentu untuk memberi mereka perlakuan istimewa.
Sebaliknya, perdagangan yang merugi mungkin dialokasikan ke akun lain yang dipilih manajer investasi. Setiap perdagangan yang dialokasikan ke akun pribadi manajer investasi atau karyawan perusahaan akan dilakukan dengan biaya klien perusahaan manajemen investasi.