Bencana Swap
Apa Bencana Swap?
Catastrophe swap adalah instrumen keuangan yang dapat disesuaikan yang diperdagangkan di pasar derivatif over-the-counter (OTC) yang memungkinkan perusahaan asuransi untuk menjaga dari potensi kerugian besar-besaran akibat bencana alam besar, seperti badai atau gempa bumi. Instrumen ini memungkinkan perusahaan asuransi untuk mentransfer beberapa risiko yang telah mereka asumsikan melalui penerbitan kebijakan dan memberikan alternatif untuk membeli reasuransi atau menerbitkan obligasi bencana (CAT), instrumen utang dengan imbal hasil tinggi.
Poin Penting
- Catastrophe swap adalah instrumen yang dapat disesuaikan yang melindungi perusahaan asuransi dari potensi kerugian besar-besaran akibat bencana alam besar, seperti badai atau gempa bumi.
- Penukaran bencana adalah cara bagi perusahaan asuransi untuk mentransfer beberapa risiko yang telah mereka tanggung, daripada membeli reasuransi atau menerbitkan obligasi bencana (CAT).
- Untuk beberapa pertukaran asuransi bencana, perusahaan asuransi memperdagangkan polis dari berbagai wilayah di suatu negara, memungkinkan mereka untuk mendiversifikasi portofolionya.
Memahami Bencana Swap
Di bidang keuangan, swap adalah perjanjian kontraktual antara dua pihak untuk menukar arus kas untuk periode tertentu. Untuk bencana pertukaran, dua pihak — perusahaan asuransi dan investor — bertukar aliran pembayaran berkala. Pembayaran perusahaan asuransi didasarkan pada portofolio sekuritas investor, dan pembayaran investor didasarkan pada potensi kerugian bencana seperti yang diprediksi oleh indeks kerugian bencana (CLI).
Pertukaran bencana membantu melindungi perusahaan asuransi setelah terjadinya bencana alam yang signifikan ketika banyak pemegang polis mengajukan klaim dalam jangka waktu yang singkat. Jenis peristiwa ini memberikan tekanan finansial yang besar pada perusahaan asuransi.
Catastrophe swap adalah cara bagi perusahaan asuransi untuk mentransfer beberapa risiko yang telah mereka tanggung, daripada membeli reasuransi atau menerbitkan CAT — instrumen hutang dengan imbal hasil tinggi, biasanya terkait asuransi, yang dirancang untuk mengumpulkan dana jika terjadi bencana , seperti badai atau gempa bumi.
Referensi cepat
Beberapa pertukaran bencana termasuk penggunaan ikatan bencana.
Dalam beberapa pertukaran asuransi bencana, perusahaan asuransi memperdagangkan polis dari berbagai wilayah suatu negara. Tujuannya di sini adalah untuk mendiversifikasi portofolio mereka. Misalnya, pertukaran antara perusahaan asuransi di Florida atau South Carolina dan satu di Washington atau Oregon dapat mengurangi kerusakan yang signifikan dari satu badai.
Contoh dari Catastrophe Swap
Pada tahun 2014, Bank Dunia menerbitkan obligasi bencana tiga tahun senilai $ 30 juta sebagai bagian dari program catatan Capital-At-Risk, yang memungkinkan kliennya untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko bencana alam.Ikatan bencana, terkait dengan risiko kerusakan akibat gempa bumi dan siklon tropis di 16 negara di Karibia, adalah bagian dari pertukaran bencana dengan Fasilitas Asuransi Risiko Bencana Karibia (CCRIF).
Simultan untuk penerbitan $ 30 juta obligasi , Bank Dunia menandatangani perjanjian dengan CCRIF, yang menggemakan hal obligasi. Neraca Bank Duniamenahan penerimaan dari obligasi.Jika terjadi bencana alam, pokok obligasi akan dikurangi dengan jumlah yang disepakati yang ditetapkan berdasarkan persyaratan, dan hasilnya kemudian akan dibayarkan ke CCRIF.