Ensiklopedia keuangan

Pengembalian uang tunai

Apa Pengembalian uang tunai?

Pengembalian tunai atas tunai adalah tingkat pengembalian yang sering digunakan dalam transaksi real estat yang menghitung pendapatan tunai yang diperoleh dari uang tunai yang diinvestasikan di properti. Sederhananya, pengembalian tunai atas tunai mengukur pengembalian tahunan yang dilakukan investor atas properti sehubungan dengan jumlah hipotek yang dibayarkan selama tahun yang sama. Ini dianggap relatif mudah dipahami dan salah satu penghitungan ROI real estat paling penting.

Poin Penting

  • Pengembalian kas atas kas mengukur jumlah arus kas relatif terhadap jumlah kas yang diinvestasikan dalam investasi properti dan dihitung dengan basis sebelum pajak.
  • Metrik pengembalian tunai atas tunai hanya mengukur pengembalian untuk periode saat ini, biasanya satu tahun, bukan selama masa investasi atau proyek.
  • Pengembalian tunai atas tunai juga dapat digunakan sebagai alat peramalan untuk menetapkan target pendapatan dan pengeluaran yang diproyeksikan.

Memahami Pengembalian Uang Tunai

Pengembalian tunai atas tunai adalah metrik yang biasanya digunakan untuk mengukur kinerja investasi real estat komersial. Kadang-kadang disebut sebagai hasil tunai dari investasi properti. Tingkat pengembalian tunai atas tunai memberi pemilik bisnis dan investor analisis rencana bisnis untuk properti dan potensi distribusi uang tunai selama masa investasi.

Analisis pengembalian tunai atas tunai sering digunakan untuk properti investasi yang melibatkan pinjaman hutang jangka panjang. Ketika hutang dimasukkan dalam transaksi real estat, seperti halnya dengan kebanyakan properti komersial, pengembalian tunai aktual atas investasi berbeda dari pengembalian investasi standar (ROI).

Perhitungan berdasarkan ROI standar memperhitungkan pengembalian total atas investasi. Sebaliknya, laba tunai atas tunai hanya mengukur laba atas kas aktual yang diinvestasikan, memberikan analisis kinerja investasi yang lebih akurat.

Rumus cash-on-cash adalah:

Cash on Cash Return=Sebuahnnual Pre-Tax Cash FlowTotal Cash akunvestedwhere:APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP)GSR = Gross scheduled rentOI = Other incomeV = VacancyOE = Operating expensesAMP = Annual mortgage payments\ begin {aligned} & \ text {Cash on Cash Return} = \ frac {\ text {Annual Pre-Tax Cash Flow}} {\ text {Total Cash Invested}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP)} \\ & \ text {GSR = Sewa terjadwal bruto} \\ & \ text {OI = Pendapatan lain} \\ & \ text {V = Lowongan} \\ & \ text {OE = Biaya operasional} \\ & \ text {AMP = Pembayaran hipotek tahunan} \\ \ end {aligned} orang Tunai atas Pengembalian Tunai=Total Uang Tunai yang Diinvestasikan

Contoh Pengembalian Uang Tunai

Pengembalian tunai atas tunai menggunakan arus masuk kas sebelum pajak dari properti investasi yang diterima oleh investor dan arus keluar sebelum pajak yang dibayarkan oleh investor. Misalnya, seorang investor real estat komersial berinvestasi di sebuah properti yang tidak menghasilkan pendapatan bulanan.

Harga pembelian total properti adalah $ 1 juta. Investor membayar uang tunai $ 100.000 sebagai uang muka dan meminjam $ 900.000 dari bank. Yang harus dibayar adalah biaya penutupan, premi asuransi, dan biaya pemeliharaan $ 10.000, yang juga dibayar sendiri oleh investor.

Setelah satu tahun, investor telah membayar $ 25.000 sebagai pembayaran pinjaman, di mana $ 5.000 adalah pembayaran pokok. Investor memutuskan untuk menjual properti seharga $ 1,1 juta setelah satu tahun. Ini berarti total arus kas keluar investor adalah $ 135.000, dan setelah hutang sebesar $ 895.000 dilunasi, ia memiliki arus kas masuk sebesar $ 205.000. Pengembalian tunai atas tunai investor adalah: ($ 205.000 – $ 135.000) / $ 135.000 = 51,9%.

Selain memperoleh laba saat ini, laba tunai atas tunai juga dapat digunakan untuk meramalkan distribusi tunai investasi yang diharapkan di masa depan. Namun, tidak seperti distribusi pembayaran kupon bulanan, ini bukan pengembalian yang dijanjikan melainkan target yang digunakan untuk menilai investasi potensial. Dengan cara ini, laba tunai atas tunai adalah perkiraan dari apa yang mungkin diterima investor selama masa investasi.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa yang Dikatakan oleh Pengembalian Uang Tunai?

Pengembalian tunai atas tunai, terkadang disebut sebagai hasil tunai dari investasi properti, mengukur kinerja investasi real estat komersial dan merupakan salah satu penghitungan ROI real estat terpenting. Pada dasarnya, metrik ini memberi pemilik bisnis dan investor analisis yang mudah dipahami tentang rencana bisnis untuk properti dan potensi distribusi uang tunai selama masa investasi.

Apakah Pengembalian Uang Tunai dan ROI Identik?

Meskipun sering digunakan secara bergantian, laba tunai atas tunai dan ROI (laba atas investasi) tidak sama ketika hutang digunakan dalam transaksi real estat. Sebagian besar properti komersial melibatkan hutang dan pengembalian tunai aktual atas investasi berbeda dari pengembalian investasi standar (ROI). ROI menghitung pengembalian total, termasuk beban hutang, atas investasi. Sebaliknya, laba tunai atas tunai hanya mengukur laba atas kas aktual yang diinvestasikan, memberikan analisis kinerja investasi yang lebih akurat.

Bagaimana Pengembalian Tunai-atas-Tunai Dihitung?

Pengembalian tunai atas tunai dihitung menggunakan arus kas masuk sebelum pajak dari properti investasi yang diterima oleh investor dan arus keluar sebelum pajak dibayarkan oleh investor. Pada dasarnya, ini membagi arus kas bersih dengan total kas yang diinvestasikan.

Misalnya, seorang investor membeli properti seharga $ 1 juta dengan uang tunai $ 100.000 sebagai uang muka dan meminjam $ 900.000. Investor juga membayar tunai $ 10.000 untuk biaya tambahan dari kantong. Investor memutuskan untuk menjual properti seharga $ 1,1 juta setelah membayar $ 25.000 dalam pembayaran pinjaman yang mencakup pembayaran kembali pokok sebesar $ 5.000. Ini berarti total arus kas keluar investor adalah $ 135.000 [$ 100.000 + $ 10.000 + $ 25.000] dan arus kas masuk adalah $ 205.000 [$ 1.100.000 – $ 895.000]. Jadi, laba tunai atas tunai investor adalah 51,85% [($ 205.000 – $ 135.000) ÷ $ 135.000].