Rasio Tunai

Apa Rasio Tunai?

Rasio kas adalah pengukuran likuiditas perusahaan, khususnya rasio total kas dan setara kas perusahaan dengan kewajiban lancarnya. Metrik menghitung kemampuan perusahaan untuk melunasi hutang jangka pendeknya dengan uang tunai atau sumber daya hampir tunai, seperti sekuritas yang mudah dipasarkan. Informasi ini berguna bagi kreditor ketika mereka memutuskan berapa banyak uang, jika ada, mereka bersedia meminjamkan perusahaan.

Rasio kas hampir seperti indikator nilai perusahaan dalam skenario terburuk — katakanlah, di mana perusahaan akan bangkrut. Ini memberi tahu kreditor dan analis nilai aset lancar yang dapat dengan cepat diubah menjadi uang tunai, dan berapa persentase dari kewajiban lancar perusahaan yang dapat ditutupi oleh kas dan aset hampir tunai ini.

Memahami Rasio Kas

Dibandingkan dengan rasio likuiditas lainnya , rasio kas umumnya merupakan pandangan yang lebih konservatif pada kemampuan perusahaan untuk menutupi hutang dan kewajibannya, karena melekat ketat pada kas atau kepemilikan setara kas — meninggalkan aset lain, termasuk piutang, keluar dari persamaan .

Rumus rasio kas perusahaan adalah:

Cash ratio=Cash & csebuahsh equivalentsCurrent liabilities\ text {Rasio kas} = \ frac {\ text {Tunai \ & setara kas}} {\ text {Kewajiban lancar}}Rasio uang tunai=Kewajiban lancar

Seperti halnya pengukuran likuiditas lainnya, seperti current ratio dan quick ratio , rumus cash ratio menggunakan kewajiban lancar sebagai penyebutnya. Kewajiban lancar termasuk kewajiban yang jatuh tempo dalam satu tahun atau kurang, seperti hutang jangka pendek, kewajiban yang masih harus dibayar, dan hutang dagang.

Perbedaan utamanya terletak pada pembilangnya. Pembilang rasio kas membatasi bagian aset dari persamaan hanya untuk aset yang paling likuid, seperti kas di tangan , giro, dan setara kas (kadang-kadang disebut sebagai sekuritas yang dapat dipasarkan), seperti dana rekening pasar uang, rekening tabungan , dan T-bills. Piutang, persediaan, aset prabayar, dan investasi tertentu tidak termasuk dalam rasio kas, seperti halnya dengan pengukuran likuiditas lainnya. Alasannya adalah bahwa barang-barang ini mungkin membutuhkan waktu dan upaya untuk menemukan pembeli di pasar. Selain itu, jumlah uang yang diterima dari penjualan salah satu aset ini mungkin tidak dapat ditentukan.

Apa yang Diungkap Rasio Kas?

Rasio kas paling umum digunakan sebagai ukuran likuiditas perusahaan. Jika perusahaan dipaksa untuk membayar semua kewajiban lancar segera, metrik ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk melakukannya tanpa harus menjual atau melikuidasi aset lainnya.

Rasio kas dinyatakan sebagai angka, lebih besar atau lebih kecil dari 1. Setelah menghitung rasio, jika hasilnya sama dengan 1, perusahaan memiliki jumlah kewajiban lancar yang persis sama seperti halnya kas dan setara kas melunasi hutang tersebut.

Jika rasio kas perusahaan kurang dari 1, terdapat lebih banyak kewajiban lancar daripada kas dan setara kas. Ini berarti tidak ada cukup uang tunai untuk melunasi hutang jangka pendek. Ini mungkin bukan berita buruk jika perusahaan memiliki kondisi yang mengganggu neracanya, seperti persyaratan kredit yang lebih panjang dari biasanya dengan pemasoknya, inventaris yang dikelola secara efisien, dan sangat sedikit kredit yang diberikan kepada pelanggannya.

Jika rasio kas perusahaan lebih besar dari 1, maka perusahaan memiliki lebih banyak kas dan setara kas daripada kewajiban lancar. Dalam situasi ini, perusahaan memiliki kemampuan untuk menutupi semua hutang jangka pendek dan masih memiliki sisa kas. Meskipun kedengarannya bertanggung jawab, rasio kas yang lebih tinggi tidak selalu mencerminkan kinerja perusahaan yang kuat, terutama jika secara signifikan lebih besar dari norma industri. Rasio kas yang tinggi dapat menunjukkan bahwa perusahaan tidak efisien dalam penggunaan uang tunai atau tidak memaksimalkan potensi manfaat dari pinjaman berbiaya rendah: Alih-alih berinvestasi dalam proyek yang menguntungkan, perusahaan membiarkan uang mandek di rekening bank. Ini mungkin juga menunjukkan bahwa perusahaan khawatir tentang profitabilitas masa depan dan mengakumulasi bantalan modal pelindung.

Batasan Rasio Kas

Rasio kas jarang digunakan dalam pelaporan keuangan atau oleh analis dalam analisis fundamental suatu perusahaan. Tidak realistis bagi perusahaan untuk mempertahankan tingkat kas dan aset mendekati kas yang berlebihan untuk menutupi kewajiban lancarnya. Ini sering dilihat sebagai pemanfaatan aset yang buruk bagi perusahaan untuk menyimpan sejumlah besar uang tunai di neracanya, karena uang ini dapat dikembalikan kepada pemegang saham atau digunakan di tempat lain untuk menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi. Meskipun memberikan perspektif likuiditas yang menarik, kegunaan rasio ini terbatas.

Rasio kas lebih berguna jika dibandingkan dengan rata-rata industri dan rata-rata pesaing, atau ketika melihat perubahan di perusahaan yang sama dari waktu ke waktu. Rasio kas yang lebih rendah dari 1 terkadang menunjukkan bahwa perusahaan berisiko mengalami kesulitan keuangan. Namun, rasio kas yang rendah juga dapat menjadi indikator strategi spesifik perusahaan yang membutuhkan rendahnya cadangan kas — karena dana digunakan untuk ekspansi, misalnya.

Industri tertentu cenderung beroperasi dengan kewajiban lancar yang lebih tinggi dan cadangan kas yang lebih rendah , sehingga rasio kas antar industri mungkin tidak menunjukkan adanya masalah.