Penjaminan Arus Kas

24 Maret 2021 23:45

Spread the love

Apa Penjaminan Arus Kas?

Perusahaan asuransi dapat menggunakan penjaminan arus kas sebagai strategi penetapan harga ketika mereka memberi harga produk asuransi di bawah tarif premi yang diperlukan untuk menanggung biaya kerugian yang diharapkan. Tujuan dari strategi ini adalah untuk menghasilkan modal investasi yang besar dari bisnis yang meningkat, yang berasal dari harga yang lebih rendah. Penjaminan arus kas adalah strategi penetapan harga yang berisiko.

Memahami Penjaminan Arus Kas

Penjaminan arus kas lebih umum terjadi di pasar lunak ketika ekonomi yang lemah membuat sulit untuk menarik pelanggan asuransi. Untuk bersaing, perusahaan asuransi dapat menurunkan premi. Namun, pada titik tertentu, premi tidak lagi menutupi risiko yang diantisipasi dari penjaminan polis.

Misalnya, pemilik rumah dengan rumah yang memiliki pipa ledeng dan kabel yang sudah usang ingin mendapatkan asuransi pemilik rumah. Rumah berisiko lebih tinggi mengalami kebakaran atau kerusakan air. Biasanya, semua hal dianggap sama, premi tahunan untuk struktur seperti itu akan lebih tinggi daripada rumah yang setara dengan sistem yang diperbarui. Namun, dalam pasar yang sangat kompetitif, perusahaan asuransi mungkin mengenakan premi yang lebih kecil dan mengambil risiko yang lebih tinggi, daripada kehilangan pelanggan karena pesaing.

Perjudian dengan Rasio Kerugian dalam Penjaminan Arus Kas

Perusahaan asuransi yang mengambil bagian dalam penjaminan arus kas bertaruh bahwa kerugian yang timbul  dari tingginya jumlah polis yang ditulisnya akan lambat terwujud. Perusahaan asuransi menyisihkan cadangan untuk menutupi kewajiban dari klaim polis. Jumlah cadangan didasarkan pada perkiraan kerugian yang mungkin dihadapi firma asuransi selama periode waktu tertentu. Cadangan tersebut mungkin cukup atau mungkin tidak cukup untuk menutupi kewajibannya. 

Kerugian yang terjadi pada premi yang diperoleh dikenal sebagai  rasio kerugian, statistik kunci untuk menilai kesehatan dan profitabilitas perusahaan asuransi. Jika sebuah perusahaan membayar $ 80 dalam klaim untuk setiap $ 160 dalam premi yang terkumpul, rasio kerugiannya adalah 50%.

Intinya, perusahaan asuransi lebih mengutamakan kuantitas pelanggan daripada kualitas pelanggan. Alih-alih premi yang lebih sedikit dan lebih tinggi yang menawarkan risiko yang lebih aman, perusahaan bertaruh pada banyak premi dengan harga lebih rendah pada risiko yang lebih tinggi. Ini kemudian akan menginvestasikan peningkatan arus kas dalam sekuritas yang membayar tingkat pengembalian yang lebih tinggi. 

Taruhannya adalah pengembalian investasi yang lebih tinggi akan menutupi perbedaan harga, dan mungkin menutupi klaim yang tak terhindarkan akibat risiko yang lebih tinggi. Harapannya adalah untuk menghasilkan modal dengan cepat di pasar di mana suku bunga jangka pendek sedang naik.

Sementara pelanggan asuransi berurusan dengan pialang dan agen asuransi, penjamin emisi perusahaan asuransi bekerja di belakang layar. Mereka adalah spesialis dalam mengevaluasi risiko dari setiap polis potensial yang mungkin dijual perusahaan, dan dengan demikian premi dibayarkan. Beberapa risiko bersifat aktuaria, artinya berdasarkan statistik dan demografi. Misalnya, penjamin emisi mengetahui bahwa pria lajang berusia 21 tahun secara statistik lebih mungkin mengalami kecelakaan mobil daripada wanita berusia 34 tahun yang sudah menikah. Asuransi mobilnya akan lebih mahal. Namun, wanita yang lebih tua lebih mungkin hamil, mengembangkan kanker payudara, atau mengalami penyakit lain. Akibatnya, asuransi kesehatannya akan lebih mahal.