Memahami arus kas vs pinjaman bisnis berbasis aset
Apa Memahami arus kas vs pinjaman bisnis berbasis aset?
Entah sebuah perusahaan adalah sebuah startup atau konglomerat berusia 200 tahun seperti EI du Pont de Nemours and Company (DD), ia bergantung pada modal pinjaman untuk mengoperasikan cara sebuah mobil menggunakan bensin. Entitas bisnis memiliki lebih banyak pilihan daripada individu dalam hal peminjaman yang dapat membuat peminjaman bisnis agak lebih kompleks daripada pilihan pinjaman pribadi standar. Perusahaan dapat memilih untuk meminjam uang dari bank atau lembaga lain untuk mendanai operasinya, mengakuisisi perusahaan lain, atau melakukan pembelian besar. Untuk melakukan hal-hal ini, Anda dapat melihat banyak opsi dan pemberi pinjaman. Dalam generalisasi yang luas, pinjaman bisnis, seperti tanpa jaminan atau dijamin. Lembaga keuangan dapat menawarkan berbagai ketentuan pinjaman dalam dua kategori besar ini untuk mengakomodasi setiap peminjam individu. Pinjaman tanpa jaminan tidak didukung oleh agunan sementara pinjaman terjamin.
Dalam kategori pinjaman terjamin , bisnis dapat mengidentifikasi arus kas atau pinjaman berbasis aset sebagai opsi potensial. Di sini kita akan melihat definisi dan perbedaan keduanya bersama dengan beberapa skenario tentang kapan yang satu lebih disukai daripada yang lain.
Referensi cepat
Pinjaman berbasis arus kas dan berbasis aset biasanya dijamin dengan jaminan arus kas atau jaminan aset kepada bank pemberi pinjaman.
Pinjaman Arus Kas
Pinjaman berbasis arus kas memungkinkan perusahaan meminjam uang berdasarkan proyeksi arus kas masa depan perusahaan. Dalam pinjaman arus kas , lembaga keuangan memberikan pinjaman yang didukung oleh arus kas masa lalu dan masa depan penerima. Menurut definisi, ini berarti perusahaan meminjam uang dari pendapatan yang diharapkan yang mereka antisipasi akan mereka terima di masa depan. Peringkat kredit juga digunakan dalam bentuk pinjaman ini sebagai kriteria penting.
Misalnya, perusahaan yang berusaha memenuhi kewajiban penggajiannya mungkin menggunakan dana arus kas untuk membayar karyawannya sekarang dan membayar kembali pinjaman dan bunga atas keuntungan dan pendapatan yang dihasilkan oleh karyawan di masa depan. Pinjaman ini tidak memerlukan jenis jaminan fisik seperti properti atau aset, tetapi sebagian atau semua arus kas yang digunakan dalam proses penjaminan emisi biasanya dijamin.
Untuk menjamin pinjaman arus kas, pemberi pinjaman memeriksa pendapatan perusahaan yang diharapkan di masa depan, peringkat kreditnya, dan nilai perusahaannya. Keuntungan dari metode ini adalah bahwa perusahaan mungkin dapat memperoleh pembiayaan lebih cepat, karena agunan tidak diperlukan. Lembaga biasanya menjamin pinjaman berbasis arus kas menggunakan EBITDA (pendapatan perusahaan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi) bersama dengan pengganda kredit. Metode pembiayaan ini memungkinkan pemberi pinjaman untuk memperhitungkan setiap risiko yang ditimbulkan oleh sektor dan siklus ekonomi. Selama krisis ekonomi, banyak perusahaan akan melihat penurunan EBITDA mereka, sementara pengganda risiko yang digunakan oleh bank juga akan menurun. Kombinasi dari dua angka yang menurun ini dapat mengurangi kapasitas kredit yang tersedia untuk suatu organisasi atau meningkatkan suku bunga jika provisi dimasukkan untuk bergantung pada kriteria ini.
Pinjaman arus kas lebih cocok untuk perusahaan yang mempertahankan margin tinggi di neraca mereka atau kekurangan aset keras untuk ditawarkan sebagai jaminan. Perusahaan yang memenuhi kualitas ini termasuk perusahaan jasa, perusahaan pemasaran, dan produsen produk dengan margin rendah. Suku bunga pinjaman ini biasanya lebih tinggi daripada alternatif karena kurangnya agunan fisik yang dapat diperoleh pemberi pinjaman jika terjadi gagal bayar.
Pinjaman Berbasis Aset
Pinjaman berbasis aset memungkinkan perusahaan meminjam uang berdasarkan nilai likuidasi aset di neracanya. Penerima menerima bentuk pembiayaan ini dengan menawarkan inventaris, piutang, dan / atau aset neraca lainnya sebagai jaminan. Meskipun arus kas (terutama yang terkait dengan aset fisik) dipertimbangkan saat memberikan pinjaman ini, arus kas merupakan faktor sekunder sebagai faktor penentu.
Aset umum yang diberikan sebagai jaminan untuk pinjaman berbasis aset termasuk aset fisik seperti real estat, tanah, properti, inventaris perusahaan, peralatan, mesin, kendaraan, atau komoditas fisik. Piutang juga dapat dimasukkan sebagai jenis pinjaman berbasis aset. Secara keseluruhan, jika peminjam gagal untuk membayar kembali pinjaman atau gagal bayar, bank pemberi pinjaman memiliki hak gadai atas jaminan dan dapat menerima persetujuan untuk memungut dan menjual aset untuk mengganti nilai pinjaman yang gagal.
Pinjaman berbasis aset lebih cocok untuk organisasi yang memiliki neraca besar dan margin EBITDA yang lebih rendah. Ini juga bagus untuk perusahaan yang membutuhkan modal untuk beroperasi dan tumbuh, terutama di industri yang mungkin tidak memberikan potensi arus kas yang signifikan. Pinjaman berbasis aset dapat memberi perusahaan modal yang dibutuhkan untuk mengatasi kurangnya pertumbuhan yang cepat.
Seperti semua pinjaman terjamin, pinjaman untuk nilai adalah pertimbangan dalam pinjaman berbasis aset. Kualitas kredit dan peringkat kredit suatu perusahaan akan membantu mempengaruhi rasio pinjaman terhadap nilai yang dapat mereka terima. Biasanya, perusahaan berkualitas tinggi dapat meminjam 75% hingga 90% dari nilai nominal aset agunan mereka. Perusahaan dengan kualitas kredit yang lebih lemah mungkin hanya dapat memperoleh 50% hingga 75% dari nilai nominal ini.
Pinjaman berbasis aset seringkali memiliki seperangkat aturan yang sangat ketat mengenai status agunan dari aset fisik yang digunakan untuk mendapatkan pinjaman. Di atas segalanya, perusahaan biasanya tidak dapat menawarkan aset ini sebagai jaminan kepada pemberi pinjaman lain. Dalam beberapa kasus, pinjaman kedua dengan jaminan bisa jadi ilegal.
Sebelum mengotorisasi pinjaman berbasis aset, pemberi pinjaman dapat memerlukan proses uji tuntas yang relatif lama . Proses ini dapat mencakup pemeriksaan masalah akuntansi, pajak, dan hukum bersama dengan analisis laporan keuangan dan penilaian aset. Secara keseluruhan, penjaminan pinjaman akan mempengaruhi persetujuannya serta tingkat suku bunga yang dibebankan dan pokok yang diperbolehkan ditawarkan.
Pinjaman piutang adalah salah satu contoh pinjaman berbasis aset yang dapat dimanfaatkan banyak perusahaan. Dalam peminjaman piutang, perusahaan meminjam dana terhadap piutang mereka untuk mengisi kesenjangan antara pembukuan pendapatan dan penerimaan dana. Pinjaman berbasis piutang umumnya merupakan jenis pinjaman berbasis aset karena piutang biasanya dijadikan jaminan.
Poin Penting
- Pinjaman berbasis arus kas dan berbasis aset biasanya dijamin.
- Pinjaman berbasis arus kas mempertimbangkan arus kas perusahaan dalam penjaminan persyaratan pinjaman sementara pinjaman berbasis aset mempertimbangkan aset neraca.
- Pinjaman berbasis arus kas dan berbasis aset dapat menjadi pilihan yang baik untuk bisnis yang ingin mengelola biaya kredit secara efisien karena keduanya biasanya merupakan pinjaman dengan jaminan yang biasanya datang dengan persyaratan kredit yang lebih baik.
Opsi dan Penjaminan Pinjaman Bisnis
Bisnis memiliki lebih banyak pilihan untuk meminjam daripada individu. Dalam pertumbuhan bisnis pembiayaan online, jenis pinjaman dan opsi pinjaman baru juga diciptakan untuk membantu menyediakan produk akses permodalan baru untuk semua jenis bisnis.
Secara umum, penjaminan emisi untuk semua jenis pinjaman akan sangat bergantung pada nilai kredit dan kualitas kredit peminjam. Meskipun skor kredit peminjam biasanya merupakan faktor utama dalam persetujuan pemberian pinjaman, setiap pemberi pinjaman di pasar memiliki kriteria penjaminan emisi sendiri untuk menentukan kualitas kredit peminjam.
Secara komprehensif, pinjaman tanpa jaminan dalam bentuk apa pun bisa lebih sulit diperoleh dan biasanya akan datang dengan suku bunga relatif yang lebih tinggi karena risiko gagal bayar. Pinjaman terjamin yang didukung oleh semua jenis agunan dapat mengurangi risiko gagal bayar bagi penjamin emisi dan oleh karena itu berpotensi mengarah pada persyaratan pinjaman yang lebih baik bagi peminjam. Pinjaman berbasis arus kas dan berbasis aset adalah dua jenis pinjaman terjamin yang potensial yang dapat dipertimbangkan oleh bisnis ketika berusaha mengidentifikasi persyaratan pinjaman terbaik yang tersedia untuk mengurangi biaya kredit.