Ensiklopedia keuangan

Dana yang tertutup

Apa Dana yang tertutup?

Dana yang dibatasi adalah dana investasi gabungan yang telah memberlakukan batasan maksimum tertentu termasuk dalam investasi atau struktur biayanya. Dana yang dibatasi sering kali memiliki batasan biaya atau kepemilikan yang terkait dengan pengelolaan dana.

Perusahaan dana dapat memiliki kebebasan yang luas untuk menyesuaikan tingkat pengeluaran dan batas kepemilikan .

Poin Penting

  • Dana yang dibatasi memberlakukan batas atas jumlah biaya yang dapat dibebankan kepada investor pada tahun tertentu.
  • Membatasi rasio pengeluaran pada dana dapat menjaga biaya tetap terkendali dan menarik investor yang sadar biaya.
  • Dana yang dibatasi juga dapat mengacu pada batas atas yang ditempatkan pada bobot aset tertentu dalam portofolionya.

Apa Itu Dana Capped?

Beberapa reksa dana mungkin memilih untuk membatasi rasio pengeluaran reksa dana dengan merinci tingkat pengeluaran yang dibatasi. Tingkat biaya yang dibatasi ini memberi investor plafon biaya, yang secara efektif membatasi biaya investor. Ini adalah persentase maksimum yang dapat dibebankan dana kepada pemegang sahamnya setiap tahun untuk total biaya operasional.

Perusahaan pendanaan memberikan perincian tentang tingkat biaya yang dibatasi dalam dokumen prospektus mereka. Biasanya, tingkat biaya yang dibatasi akan diberlakukan untuk jangka waktu tertentu. Untuk memperbarui atau merevisi tingkat biaya yang dibatasi, dana harus mendapat persetujuan dari dewan direksi. Perusahaan dana dapat menambah, merevisi, atau mencabut batas pengeluaran atas kebijakan mereka; namun, dokumentasi dan pengungkapan harus disediakan.

Perubahan batas pengeluaran akan mempengaruhi pengembalian dana tahunan. Setiap kenaikan tingkat batas pengeluaran dapat menyebabkan pengembalian yang lebih rendah, sementara penurunan akan membantu meningkatkan kinerja.

Contoh Reksa Dana dengan Capped Holdings

Perusahaan investasi juga dapat memilih untuk membatasi tingkat kepemilikan dari konstituen dana. Ini dapat dilakukan atas kebijaksanaan mereka atau mungkin menjadi bagian dari tujuan investasi yang bergantung pada indeks yang dibatasi. Dana dan indeks yang dibatasi mematuhi tingkat investasi maksimum per konstituen. Hal ini dapat memberikan penyebaran yang lebih luas dan menjaga kepemilikan tunggal agar tidak terlalu memengaruhi kinerja reksa dana.

Sejumlah dana yang dibatasi, serta indeks yang dibatasi, ada untuk investor di pasar. Standard & Poor’s (S&P) mengelola banyak indeks terbatas yang dapat digunakan untuk tolok ukur investasi pasif. Indeks yang dibatasi dari S&P meliputi yang berikut ini:

  • S & P / TSX 60 Tertutup
  • Komposit Tertutup S & P / TSX
  • Energi Tertutup S & P / TSX
  • S&P Rusia BMI Dibatasi
  • S&P Italy Large and Mid-Cap Capped
  • S&P Semua Afrika Dibatasi
  • Komponen Penutup Gas & Minyak DJCI
  • Komponen Tutup S&P GSCI

BlackRock adalah salah satu manajer investasi yang menyediakan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berhasil membatasi indeks. Indeks Komposit Capped S & P / TSX Core iShares Core adalah dana indeks yang dikelola secara pasif yang berupaya meniru kepemilikan dan kinerja Indeks Komposit Capped S & P / TSX. Pada 2017, dana tersebut melacak kinerja benchmark dengan pengembalian 9,05% versus 9,10% untuk benchmark. Dana tersebut memiliki total aset sebesar CAD 4,256 miliar. Ini diperdagangkan di Bursa Efek Toronto dengan nilai aset bersih CAD 25,74.