Seni memotong kerugian Anda

Salah satu pepatah yang bertahan lama di Wall Street adalah ” Kurangi kerugian Anda dan biarkan pemenang Anda menang.” Saran bijak, tetapi banyak investor tampaknya masih melakukan yang sebaliknya, menjual saham setelah mendapat keuntungan kecil hanya untuk melihat mereka menuju lebih tinggi, atau memegang saham dengan kerugian kecil, hanya untuk melihatnya kehilangan lebih banyak.

Tidak seorang pun akan dengan sengaja membeli saham yang mereka yakini akan turun harganya dan nilainya lebih rendah dari yang mereka bayarkan. Namun, membeli saham yang nilainya turun melekat pada investasi. Oleh karena itu, tujuannya bukan untuk menghindari kerugian tetapi untuk meminimalkan kerugian. Menyadari kerugian modal sebelum lepas kendali memisahkan investor yang sukses dari yang lain. Dalam artikel ini, kami akan membantu Anda menonjol dari kerumunan dan menunjukkan cara mengidentifikasi kapan Anda harus bergerak.

Memegang Saham Dengan Kerugian Besar

Terlepas dari logika untuk mempersingkat kerugian, banyak investor kecil masih memegang tas pepatah. Mereka pasti berakhir dengan sejumlah posisi saham dengan kerugian modal besar yang belum direalisasi. Paling banter, itu adalah uang “mati”; paling buruk, nilainya semakin turun dan tidak pernah pulih. Biasanya, investor percaya bahwa alasan mengapa mereka mengalami begitu banyak kerugian besar yang belum direalisasi adalah karena mereka membeli saham pada waktu yang salah. Mereka mungkin juga percaya bahwa ini adalah masalah nasib buruk, tetapi jarang mereka percaya itu karena bias perilaku mereka sendiri  .

1. Bukankah Saham Selalu Rebound?

Sekilas grafik jangka panjang dari setiap indeks saham utama akan melihat garis yang bergerak dari sudut kiri bawah ke kanan atas. Pasar saham, selama periode jangka panjang apa pun, akan selalu mencapai titik tertinggi baru. Mengetahui bahwa pasar saham akan naik, investor secara keliru berasumsi bahwa saham mereka pada akhirnya akan bangkit kembali. Namun, indeks saham terdiri dari perusahaan-perusahaan sukses. Ini adalah indeks pemenang.

Saham-saham yang kurang sukses itu mungkin pernah menjadi bagian dari indeks, tetapi jika nilainya turun secara signifikan, pada akhirnya akan digantikan oleh perusahaan yang lebih sukses. Indeks selalu diisi ulang dengan menjatuhkan yang kalah dan menggantinya dengan pemenang. Oleh karena itu, melihat indeks-indeks utama cenderung melebih-lebihkan ketahanan rata-rata saham, yang belum tentu bangkit kembali. Faktanya, banyak perusahaan tidak pernah mencapai puncak masa lalu mereka dan beberapa bahkan bangkrut .

2. Menolak Menerima Blame

Dengan menghindari menjual saham dengan kerugian, banyak investor tidak harus mengakui pada diri sendiri bahwa mereka telah melakukan kesalahan penilaian. Di bawah ilusi palsu bahwa tidak ada kerugian sampai saham dijual, mereka memilih untuk terus menahan posisi rugi. Dengan melakukan itu, mereka menghindari penyesalan akan pilihan yang buruk. Setelah saham mengalami kerugian, banyak investor berencana untuk menahannya hingga kembali ke harga belinya. Mereka berniat untuk menjual saham tersebut setelah mereka memulihkan kerugian kertas ini. Ini berarti mereka akan mencapai titik impas dan “menghapus” kesalahan mereka. Sayangnya, banyak dari saham yang sama ini akan terus merosot.

3. Mengabaikan

Ketika portofolio saham berkinerja baik, investor sering cenderung menyukai kebun yang terawat baik. Mereka menunjukkan minat yang besar dalam mengelola investasi mereka dan memanen hasil kerja mereka. Namun, ketika saham mereka stabil atau turun nilainya, terutama untuk periode jangka panjang, banyak investor kehilangan minat. Alhasil, portofolio saham yang terpelihara dengan baik ini mulai menunjukkan tanda-tanda terabaikan. Alih-alih menyingkirkan yang merugi, banyak investor tidak melakukan apa pun. Kelambanan mengambil alih dan, alih-alih memangkas kerugian mereka, mereka sering membiarkannya tumbuh di luar kendali.

4. Harapan Sumber Abadi

Harapan adalah keyakinan akan kemungkinan hasil yang positif, meskipun ada beberapa bukti yang menunjukkan sebaliknya. Harapan juga merupakan salah satu kebajikan teologis utama dalam berbagai tradisi agama. Meskipun harapan memiliki tempatnya dalam teologi, ia tidak termasuk dalam realitas pasar saham yang dingin dan keras. Terlepas dari berita buruk yang terus berlanjut, investor akan tetap memegang saham mereka yang merugi, hanya berdasarkan sedikit harapan bahwa mereka setidaknya akan kembali ke harga beli. Keputusan untuk menahan tidak didasarkan pada analisis rasional atau strategi investasi yang dipikirkan dengan matang , dan, sayangnya, berharap dan berharap suatu saham akan naik tidak membuatnya terjadi.