Sertifikat Deposito (CD) yang Dapat Dipanggil
Apa Sertifikat Deposito (CD) yang Dapat Dipanggil?
Sertifikat deposito (CD) yang dapat dipanggil adalah CD yang diasuransikan oleh FDIC yang berisi fitur panggilan yang mirip dengan jenis sekuritas pendapatan tetap yang dapat dipanggil lainnya. CD yang dapat dipanggil dapat ditebus (dipanggil pergi) lebih awal oleh bank penerbit sebelum jatuh tempo yang dinyatakan, biasanya dalam jangka waktu tertentu dan dengan harga panggilan yang telah ditetapkan. Hal ini paling sering dilakukan ketika suku bunga bergerak lebih rendah, sehingga bank penerbit dapat berhenti membayar pemegang CD lebih tinggi dari suku bunga yang berlaku.
Karena kemungkinan CD dipanggil sebelum jatuh tempo, yang akan mengakibatkan hilangnya pendapatan bunga dan menimbulkan risiko investasi ulang, suku bunga pada CD yang dapat dipanggil biasanya lebih tinggi daripada suku bunga untuk CD biasa.
Poin Penting
- Sertifikat deposito (CD) yang dapat dipanggil memiliki opsi untuk ditebus sebelum jatuh tempo dengan harga yang telah ditentukan oleh penerbit CD.
- Bank mungkin memilih untuk menerbitkan CD yang dapat dipanggil agar tidak terjebak membayar bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu CD ketika suku bunga turun.
- Hasil dari CD callable akan sedikit lebih tinggi daripada CD tradisional, yang dimaksudkan untuk mengkompensasi risiko pemanggilan investor bagi investor.
Memahami CD yang Dapat Dipanggil
CD yang dapat dipanggil memiliki dua fitur: sertifikat setoran dan opsi panggilan tertanam yang dimiliki oleh penerbit CD. Penerbit biasanya akan berusaha menarik kembali CD ketika suku bunga turun, karena hal ini akan mencegah penerbit membayar bunga tetap yang lebih tinggi dari suku bunga pasar yang berlaku. Bank kemudian dapat menerbitkan kembali CD baru dengan suku bunga yang lebih rendah.
CD pada dasarnya adalah deposito berjangka yang diterbitkan oleh bank kepada investor, yang membeli CD untuk mendapatkan bunga atas investasi mereka untuk jangka waktu tertentu yang mungkin lebih tinggi daripada bunga yang dibayarkan pada giro .Produk keuangan ini membayar bunga hingga jatuh tempo, pada saat mana investor dapat mengakses dana tersebut.Meskipun masih mungkin untuk menarik uang dari CD sebelum tanggal jatuh tempo, tindakan ini sering kali menimbulkan penalti penarikan lebih awal .CD biasanya menawarkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi daripada rekening tabungan standar karena dananya kurang likuid, tetapi juga dianggap sebagai investasi berisiko rendah karena biasanya diasuransikan hingga $ 250.000 oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) atau National Credit Administrasi Serikat Pekerja (NCUA) .
Sekuritas yang dapat ditarik adalah salah satu yang dapat ditebus lebih awal oleh penerbit, memungkinkan penerbit untuk membiayai kembali sekuritas yang mengandung bunganya. Bank menambahkan fitur panggilan ke CD sehingga tidak perlu terus membayar tarif yang lebih tinggi kepada pemegang CD jika suku bunga turun. CD yang dapat ditelepon sering kali membayar premi panggilan kepada investor ketika ditebus lebih awal, sebagai insentif bagi investor untuk mengambil risiko panggilan yang terkait dengan investasi.
Pertimbangan Khusus
The premium panggilan adalah jumlah atas nilai nominal dari CD yang dibutuhkan untuk mengkompensasi investor untuk risiko yang dipanggil, dan itu biasanya menurun sebagai CD mendekati tanggal jatuh tempo. Biasanya dihargai sebagai peningkatan hasil CD kepada investor, dan diungkapkan dengan jelas dalam pernyataan pengungkapan yang menetapkan ketentuan CD kepada calon investor.
Tanggal panggilan adalah tanggal sampai bank dapat menarik kembali CD-nya yang masih beredar, dan itu juga termasuk dalam pernyataan pengungkapan.
Penambahan ketentuan panggilan ke CD menciptakan risiko investasi ulang bagi investor. Ini adalah risiko deposito berjangka bisa dihentikan lebih awal, memaksa investor untuk menginvestasikan kembali hasil nya dalam CD dengan bunga yang lebih rendah.
Referensi cepat
Jumlah premi panggilan biasanya menyusut saat tanggal jatuh tempo CD semakin dekat. Adalah bijaksana untuk membaca cetakan kecil sebelum berinvestasi dalam CD callable.
Contoh CD yang Dapat Dipanggil
Jika bank menerbitkan CD tradisional yang membayar 4,5% kepada investor, dan suku bunga turun ke titik di mana bank dapat menerbitkan CD yang sama kepada orang lain hanya dengan 3,5%, bank akan membayar tarif 1% lebih tinggi untuk durasi CD. Dengan menggunakan CD yang dapat dipanggil, bank dapat memilih untuk membiayai kembali dan menerbitkan kembali CD baru dengan hasil 3,5%.
Jika bank menerbitkan CD 4,5% yang dapat dipanggil untuk jatuh tempo dalam dua tahun tetapi menetapkan tanggal panggilan pertama setelah enam bulan sejak tanggal penerbitan, bank tidak akan dapat menghentikan CD-nya sampai enam bulan itu berlalu. Periode lockout ini memberikan jaminan kepada investor bahwa 4,5% bunga akan dibayarkan setidaknya selama setengah tahun. Jika bank memutuskan untuk memanggil CD pada saat itu, hilangnya suku bunga yang lebih tinggi akan sedikit diperbaiki oleh premi panggilan sekaligus yang dibayarkan bank kepada pemegang CD.