Cara menghitung NPV menggunakan fungsi XNPV di Excel

Sejumlah uang tidak sama dari satu periode ke periode lainnya. Misalnya, jika Anda memenangkan $ 500 dalam lotere 50 tahun yang lalu, Anda akan menjadi lebih kaya daripada jika Anda memenangkannya kemarin. Aturan ini mencerminkan kekuatan akumulasi bunga.

Untuk mengevaluasi profitabilitas proyek investasi, Anda dapat menggunakan nilai sekarang bersih (NPV). NPV adalah penghitungan input kas bersih yang harus diperoleh proyek dalam dolar hari ini, dengan mempertimbangkan nilai uang dari waktu ke waktu. Meskipun dimungkinkan untuk menghitung NPV dengan fungsi matematika konvensional, Excel memiliki fungsi khusus untuk menghitung NPV.

Artikel berikut menjelaskan cara menggunakan fungsi ini dalam hal penghitungan NPV dengan arus kas yang dikumpulkan dalam periode yang sama setiap tahun (akhir periode), dan dalam hal penghitungan NPV dengan arus kas yang dikumpulkan dalam periode yang sama setiap tahun (tetapi pada awal periode), dan dalam kasus penghitungan NPV, dengan arus kas terjadi pada periode waktu yang berbeda.

Untuk mengambil contoh sebelumnya, jika Anda telah memenangkan $ 500 sekitar 50 tahun yang lalu dan Anda telah menempatkan semua uang itu dalam sarana investasi dengan pengembalian tahunan 5%, itu akan tumbuh menjadi $ 5.733 hari ini, atau $ 500 * (1 + 5% ) ^ 50. 

Apa Cara menghitung NPV menggunakan fungsi XNPV di Excel?

  • Untuk melihat nilai investasi dari waktu ke waktu, lihat nilai sekarang bersih (NPV).
  • NPV melihat input kas bersih apa yang harus diperoleh proyek dalam dolar saat ini sambil mempertimbangkan bagaimana akumulasi bunga memengaruhi uang dari waktu ke waktu.
  • Anda dapat menghitung NPV dengan tangan tetapi excel menyediakan fungsi yang memungkinkan penghitungan yang lebih cepat dan lebih akurat.
  • Secara umum, proyek yang memiliki NPV lebih baik dari nol dolar akan menambah nilai perusahaan dan mungkin bernilai investasi, semua faktor lain dipertimbangkan.
  • Sebuah proyek dengan NPV kurang dari nol dolar kemungkinan besar tidak berharga bagi perusahaan dan kemungkinan besar akan diteruskan.

Cara Menghitung NPV di Excel Menggunakan Fungsi XNPV

Untuk menghitung NPV proyek investasi, Anda harus mempertimbangkan nilai sekarang dari semua penerimaan kas dan semua pengeluaran tunai yang terkait dengan proyek tersebut. Umumnya, jika hasilnya lebih dari nol dolar, kami harus menerima proyek tersebut. Jika tidak, kita harus memilih untuk menjatuhkannya. Dengan kata lain, mewujudkan proyek dengan NPV lebih besar dari nol dolar akan menambah nilai perusahaan.

Pilihan tingkat diskonto biasanya dikaitkan dengan tingkat risiko proyek. Jika proyek tersebut setara dengan risiko rata-rata perusahaan, kita dapat menggunakan biaya rata-rata tertimbang modal usaha .

Jadi, jika kita mengambil tabel arus kas yang terkait dengan proyek investasi:

.

.

Selain itu, jika kami mengasumsikan tingkat diskon 10% dan umur mesin 15 tahun, berikut hasilnya:

Rumus nilai sekarang bersih Excel:

NPV  = – $ 232.000 + $ 38.800 (1 + 0,10) -1  + $ 38.800 (1 + 0,10) -2  + $ 38.800 (1 + 0,10) -3  +… + $ 38.800 (1 + 0,10) -15

NPV  = $ 63.116 

Ini berarti bahwa dengan memilih untuk mengalokasikan $ 232.000 hari ini untuk mengganti mesin, perusahaan pada akhirnya akan mengalami pertumbuhan sebesar $ 63.116.

Referensi cepat

Menghitung nilai sekarang dari suatu jumlah yang akan diterima di masa depan disebut diskonto. Ketika nilai masa depan dari jumlah saat ini dihitung, itu disebut kapitalisasi .

Arus Kas di Akhir Periode

Jika arus kas selalu dikumpulkan pada tanggal yang sama setiap tahun — akhir periode — Anda cukup menggunakan fungsi Excel dasar, NPV. Fungsi ini (seperti diilustrasikan di bawah) membutuhkan dua parameter: tingkat diskonto dan kisaran arus kas. 

Arus Kas di Awal Periode

Jika arus kas selalu dikumpulkan pada tanggal yang sama setiap tahun, tetapi lebih awal dari tanggal akhir periode, cukup kalikan NPV dengan (1 + kurs). Memang, fungsi Excel dasar mengasumsikan bahwa arus kas diterima pada akhir periode. Demikian pula, dalam skenario seperti itu, aliran pertama harus dipertimbangkan pada waktu 0, jadi kita dapat dengan mudah mengecualikan fungsi NPV dan menambahkannya ke NPV dari tiga aliran lainnya, yang kemudian akan dipertimbangkan pada akhir periode arus kas tetapi dengan jeda satu tahun (lihat contoh di bawah).

Arus Kas pada Momen Berbeda dalam Waktu Menggunakan XNPV

Terakhir, jika Anda mencoba menghitung NPV proyek yang menghasilkan arus kas pada saat yang berbeda, Anda harus menggunakan fungsi XNPV, yang mencakup tiga parameter: tingkat diskonto, rangkaian arus kas, dan rentang tanggal saat arus kas diterima tepat waktu. 

Menggunakan Excel dapat membuat penghitungan NPV cepat dan (relatif) mudah.