Membeli Dengan Margin

Apa Membeli Dengan Margin?

Membeli dengan margin terjadi ketika investor membeli aset dengan meminjam saldo dari bank atau broker. Membeli dengan margin mengacu pada pembayaran awal yang dilakukan kepada broker untuk aset tersebut — misalnya, 10% ke bawah dan 90% dibiayai. Investor menggunakan sekuritas yang memiliki margin di akun broker mereka sebagai jaminan .

Daya beli yang dimiliki investor di akun pialang mereka mencerminkan jumlah total pembelian dalam dolar yang dapat mereka lakukan dengan kapasitas margin apa pun. Penjual short stock menggunakan margin untuk memperdagangkan saham.

Poin Penting

  • Membeli dengan margin berarti Anda berinvestasi dengan uang pinjaman.
  • Membeli dengan margin memperbesar keuntungan dan kerugian.
  • Jika akun Anda berada di bawah margin pemeliharaan, broker Anda dapat menjual sebagian atau seluruh portofolio Anda untuk mengembalikan saldo akun Anda.

Memahami Membeli dengan Margin

Dewan Federal Reserve menetapkan sekuritas margin. Pada 2019, dewan meminta investor untuk mendanai setidaknya 50% dari harga pembelian sekuritas dengan uang tunai. Investor dapat meminjam sisa 50% dari broker atau dealer.

Seperti pinjaman lainnya, ketika investor membeli sekuritas dengan margin, mereka pada akhirnya harus membayar kembali uang yang dipinjam, ditambah bunga, yang bervariasi menurut perusahaan pialang pada jumlah pinjaman tertentu. Bunga bulanan atas pokok dibebankan ke akun broker investor.

Pada dasarnya, membeli dengan margin menyiratkan bahwa seseorang berinvestasi dengan uang pinjaman. Meski ada manfaatnya, namun praktik tersebut berisiko bagi investor dengan dana terbatas.

Cara Kerja Membeli dengan Margin

Untuk melihat cara kerja membeli dengan margin, kami akan menyederhanakan prosesnya dengan mengambil biaya bunga bulanan. Meskipun bunga berdampak pada pengembalian dan kerugian, itu tidak sepenting modal margin itu sendiri.

Pertimbangkan seorang investor yang membeli 100 saham Perusahaan XYZ dengan harga $ 100 per saham. Investor mendanai separuh harga pembelian dengan uang mereka sendiri dan membeli separuh lainnya dengan margin, sehingga pengeluaran tunai awal menjadi $ 5.000. Satu tahun kemudian, harga saham naik menjadi $ 200. Investor menjual saham mereka seharga $ 20.000 dan membayar kembali kepada broker sebesar $ 5.000 yang dipinjam untuk pembelian awal.

Pada akhirnya, dalam kasus ini, investor melipatgandakan uang mereka, menghasilkan $ 15.000 dari investasi $ 5.000. Jika investor telah membeli jumlah saham yang sama menggunakan uang mereka sendiri, mereka hanya akan menggandakan investasi mereka dari $ 5.000 menjadi $ 10.000.

Sekarang, pertimbangkan bahwa alih-alih menjadi dua kali lipat setelah setahun, harga saham turun setengahnya menjadi $ 50. Investor menjual dengan kerugian dan menerima $ 5.000. Karena ini sama dengan jumlah hutangnya kepada broker, investor kehilangan 100% dari investasinya. Jika investor tidak menggunakan margin untuk investasi awal mereka, investor masih akan kehilangan uang, tetapi mereka hanya akan kehilangan 50% dari investasi mereka— $ 2.500, bukan $ 5.000.

Cara Membeli dengan Margin

Pialang menetapkan margin minimum atau awal dan margin pemeliharaan yang harus ada di akun sebelum investor dapat mulai membeli dengan margin. Jumlah tersebut sebagian besar didasarkan pada kelayakan kredit investor. Margin pemeliharaan diperlukan dari pialang, yang merupakan saldo minimum yang harus dipertahankan di akun pialang investor.

Misalkan seorang investor mendepositokan $ 15.000 dan margin pemeliharaan adalah 50%, atau $ 7.500. Jika ekuitas investor turun di bawah $ 7.500, investor mungkin menerima margin call. Pada titik ini, investor diharuskan oleh broker untuk menyetor dana agar saldo di akun mencapai margin pemeliharaan yang diperlukan. Investor dapat menyimpan uang tunai atau menjual sekuritas yang dibeli dengan uang pinjaman. Jika investor tidak mematuhi, broker dapat menjual investasi yang dimiliki oleh investor untuk memulihkan margin pemeliharaan.

Siapa yang Harus Membeli dengan Margin?

Secara umum, membeli dengan margin bukan untuk pemula. Ini membutuhkan sejumlah toleransi risiko dan setiap perdagangan yang menggunakan margin perlu dipantau secara ketat. Melihat portofolio saham kehilangan dan mendapatkan nilai dari waktu ke waktu seringkali cukup membuat stres bagi orang-orang tanpa leverage tambahan. Selain itu, potensi kerugian yang tinggi selama jatuhnya pasar saham membuat pembelian dengan margin sangat berisiko bahkan bagi investor yang paling berpengalaman sekalipun.

Namun, beberapa jenis perdagangan, sepertiperdagangan berjangka komoditas , hampir selalu dibeli dengan menggunakan margin sementara sekuritas lain, seperti kontrak opsi , secara tradisional dibeli menggunakan semua uang tunai.Pembeli opsi sekarang dapat membeli opsi ekuitas dan opsi indeks ekuitas dengan margin, asalkan opsi tersebut memiliki lebih dari sembilan (9) bulan hingga kedaluwarsa.Persyaratan margin awal (pemeliharaan) adalah 75% dari biaya (nilai pasar) dari opsi jual atau beli ekuitas atau indeks ekuitas jangka panjang yang terdaftar.

Bagi sebagian besar investor individu yang terutama berfokus pada saham dan obligasi, membeli dengan margin menimbulkan tingkat risiko yang tidak perlu.