Beli spread.

Apa Beli spread?

Membeli sebaran mengacu pada tindakan memulai strategi opsi yang melibatkan pembelian opsi tertentu dan menjual opsi serupa yang lebih murah dalam satu transaksi. Strategi opsi yang melibatkan lebih dari satu kontrak dengan harga kesepakatan yang berbeda disebut sebagai spread. Spread opsi, seperti instrumen perdagangan lainnya, dapat dimulai dengan transaksi beli atau jual. Spread opsi yang dibeli menyiratkan bahwa ia memiliki biaya bersih dan penutupan strategi opsi ini akan terjadi dengan transaksi jual.

Poin Penting

  • Spread opsi dapat dibeli atau dijual sebagai perdagangan tunggal.
  • Spread yang dibuka dengan perintah beli biasanya adalah spread debit.
  • Keuntungan berdagang dengan strategi penyebaran debit adalah risiko yang dikontrol dengan ketat.
  • Spread bekerja paling baik di pasar yang sangat likuid.

Memahami Cara Membeli Spread

Spread opsi hadir dalam berbagai macam konstruksi, masing-masing dengan satu atau lebih strategi perdagangan khusus di belakangnya. Spread mencakup dua dan kadang empat kontrak opsi. Semua variasi memiliki pesanan beli dan jual dan spread dapat dimulai dengan keduanya. Ketika sebuah spread dibeli, semua kontrak berbeda yang menyusun spread tersebut dipesan pada waktu yang sama. Perbedaan antara harga beli dan harga dari masing-masing kontrak digabungkan, dan ini terkadang mengarah pada peningkatan efisiensi harga di pasar likuid.

Pesanan beli biasanya menyiratkan bahwa pedagang membayar uang untuk membeli spread (juga dikenal sebagai spread debit ) dan berharap untuk menjual spread ketika spread bernilai lebih dari yang dibayarkan semula. Membeli spread dalam konteks ini adalah membuka perdagangan.

Perintah jual juga dapat digunakan untuk memulai perdagangan dan ketika ini terjadi dinamikanya sedikit berbeda. Memulai pesanan jual biasanya menyiratkan bahwa pedagang mengumpulkan uang untuk menjual spread (juga dikenal sebagai spread kredit ) dan berharap untuk menyimpan sebagian atau semua uang itu karena spread kehilangan nilai atau kedaluwarsa tidak berharga. Membeli sebaran dalam konteks ini adalah menutup perdagangan sebelum kedaluwarsa.

Kekuatan penyebaran opsi adalah membatasi risiko dengan hati-hati sambil menggunakan leverage untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga yang mendasarinya. Strategi ini bekerja paling baik pada saham yang sangat likuid atau kontrak berjangka.

Spread Debit Umum

Opsi menyebar di mana satu kontrak dibeli dengan pemogokan yang spread vertikal karena satu-satunya perbedaan antara opsi yang dibeli dan yang dijual adalah harga kesepakatan. Namanya berasal dari tampilan rantai opsi, yang mencantumkan opsi secara vertikal berdasarkan harga kesepakatan. Dua penyebaran debit vertikal utama bersifat terarah: spread bull call dan spread bear put.

Bull call spreads melibatkan pembelian opsi panggilan pada harga kesepakatan tertentu sementara juga menjual atau menulis jumlah panggilan yang sama pada aset dan tanggal kedaluwarsa yang sama tetapi pada harga kesepakatan yang lebih tinggi. Sebuah bull call spread digunakan ketika diperkirakan ada kenaikan moderat pada harga aset yang mendasarinya.

Bear put spreads melibatkan pembelian opsi put pada harga kesepakatan tertentu sementara juga menjual atau menulis jumlah put yang sama pada aset yang sama dan tanggal kedaluwarsa yang sama tetapi pada harga kesepakatan yang lebih rendah. Spread bear put digunakan saat diperkirakan terjadi penurunan moderat pada harga aset acuan.

Jenis tambahan dari spread debit yang sering diperdagangkan adalah spread kalender, spread kupu-kupu, spread condor, spread backspread rasio dan banyak varietas lain yang kurang dikenal. Dalam masing-masing kasus ini, pedagang membeli satu di dalam atau di dekat opsi uang dan menjual opsi out-of-the-money lebih lanjut, yang menciptakan debit bersih di akun. Keuntungan maksimum biasanya dicapai jika aset yang mendasari ditutup pada pemogokan opsi out-of-the-money terjauh.

Keuntungan dari Membeli Spread

Keuntungan utama dari spread panjang adalah risiko bersih perdagangan berkurang. Menjual opsi yang lebih murah membantu mengimbangi biaya pembelian opsi yang lebih mahal. Oleh karena itu, pengeluaran modal bersih lebih rendah daripada membeli satu opsi secara langsung. Dan itu membawa risiko yang jauh lebih kecil daripada memperdagangkan saham atau sekuritas yang mendasarinya karena risikonya terbatas pada biaya bersih penyebaran.

Jika pedagang yakin saham atau sekuritas yang mendasarinya akan bergerak dalam jumlah terbatas antara tanggal perdagangan dan tanggal kedaluwarsa, maka penyebaran panjang bisa menjadi permainan yang ideal. Namun, jika saham atau sekuritas yang mendasarinya bergerak dengan jumlah yang lebih besar maka pedagang menyerahkan kemampuan untuk mengklaim keuntungan tambahan itu. Ini adalah trade-off antara risiko dan potensi imbalan yang menarik bagi banyak pedagang.