Dasar-dasar Pembiayaan Bisnis

Apa Dasar-dasar Pembiayaan Bisnis?

Kecuali jika bisnis Anda memiliki neraca Apple, pada akhirnya Anda mungkin memerlukan akses ke modal melalui pembiayaan bisnis. Bahkan, banyak perusahaan besar yang rutin mencari suntikan modal untuk memenuhi kewajiban jangka pendek. Untuk bisnis kecil, menemukan model pendanaan yang tepat sangat penting. Ambil uang dari sumber yang salah dan Anda mungkin kehilangan sebagian dari perusahaan Anda atau mendapati diri Anda terkunci dalam persyaratan pembayaran yang mengganggu pertumbuhan Anda selama bertahun-tahun ke depan.

Poin Penting

  • Ada beberapa cara untuk menemukan pembiayaan untuk bisnis kecil.
  • Pembiayaan hutang biasanya ditawarkan oleh lembaga keuangan dan mirip dengan mengambil hipotek atau pinjaman mobil, membutuhkan pembayaran bulanan secara teratur sampai hutang itu lunas.
  • Dalam pembiayaan ekuitas, baik perusahaan atau individu melakukan investasi dalam bisnis Anda, yang berarti Anda tidak perlu membayar kembali uang itu, tetapi investor sekarang memiliki persentase dari bisnis Anda, bahkan mungkin yang mengendalikan.
  • Modal mezanin menggabungkan unsur hutang dan pembiayaan ekuitas, dengan pemberi pinjaman biasanya memiliki opsi untuk mengubah hutang yang belum dibayar menjadi kepemilikan di perusahaan.

Apa Itu Pembiayaan Hutang?

Pembiayaan hutang untuk bisnis Anda adalah sesuatu yang mungkin Anda pahami lebih baik daripada yang Anda pikirkan. Apakah Anda memiliki hipotek atau pinjaman mobil? Keduanya adalah bentuk pembiayaan hutang. Ini bekerja dengan cara yang sama untuk bisnis Anda. Pembiayaan hutang berasal dari bank atau lembaga pemberi pinjaman lainnya. Meskipun mungkin bagi investor swasta untuk menawarkannya kepada Anda, ini bukanlah norma.

Berikut cara kerjanya. Ketika Anda memutuskan Anda membutuhkan pinjaman, Anda menuju ke bank dan melengkapi aplikasi. Jika bisnis Anda sedang dalam tahap perkembangan paling awal, bank akan memeriksa kredit pribadi Anda.

Untuk bisnis yang memiliki struktur perusahaan yang lebih rumit atau telah berdiri dalam waktu lama, bank akan memeriksa sumber lain. Salah satu yang terpenting adalah file  Dun & Bradstreet (D&B). D&B adalah perusahaan paling terkenal untuk mengumpulkan sejarah kredit pada bisnis. Bersama dengan riwayat kredit bisnis Anda, bank akan ingin memeriksa pembukuan Anda dan kemungkinan menyelesaikan  uji tuntas lainnya .

Sebelum melamar, pastikan semua catatan bisnis lengkap dan teratur. Jika bank menyetujui permintaan pinjaman Anda, itu akan mengatur persyaratan pembayaran, termasuk bunga. Jika prosesnya terdengar sangat mirip dengan proses yang telah Anda lalui berkali-kali untuk menerima pinjaman bank, Anda benar.

Keuntungan Pembiayaan Hutang

Ada beberapa keuntungan untuk membiayai bisnis Anda melalui hutang:

  • Lembaga pemberi pinjaman tidak memiliki kendali atas bagaimana Anda menjalankan perusahaan Anda, dan tidak memiliki kepemilikan.
  • Begitu Anda melunasi pinjaman, hubungan Anda dengan pemberi pinjaman berakhir. Itu sangat penting karena bisnis Anda menjadi lebih berharga.
  • Bunga yang Anda bayarkan untuk pembiayaan hutang dapat dikurangkan dari pajak sebagai biaya bisnis.
  • Pembayaran bulanan, serta perincian pembayaran, adalah pengeluaran yang diketahui yang dapat secara akurat disertakan dalam model perkiraan Anda.

Kerugian dari Pembiayaan Hutang

Namun, pembiayaan hutang untuk bisnis Anda memiliki beberapa kelemahan:

  • Menambahkan pembayaran hutang ke pengeluaran bulanan Anda mengasumsikan bahwa Anda akan selalu memiliki aliran masuk modal untuk memenuhi semua pengeluaran bisnis, termasuk pembayaran hutang. Untuk perusahaan kecil atau tahap awal yang seringkali masih jauh dari kepastian.
  • Pinjaman bisnis kecil dapat diperlambat secara substansial selama resesi. Di masa-masa sulit bagi perekonomian, mungkin sulit untuk menerima pembiayaan hutang kecuali Anda sangat memenuhi syarat.

Referensi cepat

Selama kemerosotan ekonomi, akan lebih sulit bagi usaha kecil untuk memenuhi syarat untuk pembiayaan hutang.

AS Small Business Administration (SBA) bekerja dengan bank tertentu untuk menawarkan pinjaman usaha kecil. Sebagian pinjaman dijamin dengan kredit dan kepercayaan penuh dari pemerintah Amerika Serikat. Dirancang untuk mengurangi risiko bagi lembaga pemberi pinjaman, pinjaman ini memungkinkan pemilik bisnis yang mungkin tidak memenuhi syarat untuk menerima pembiayaan hutang. Anda dapat menemukan informasi lebih lanjut tentang ini dan pinjaman SBA lainnya di situs web SBA.

Apa itu Pembiayaan Ekuitas?

Jika Anda pernah menonton serial hit ABC “Shark Tank,” Anda mungkin memiliki gambaran umum tentang bagaimana pembiayaan ekuitas bekerja. Itu berasal dari investor, yang sering disebut ” pemodal ventura ” atau ” investor malaikat “.

Seorang pemodal ventura biasanya adalah perusahaan daripada individu. Firma ini memiliki mitra, tim pengacara, akuntan, dan penasihat investasi yang melakukan uji tuntas pada setiap potensi investasi. Perusahaan modal ventura sering berurusan dengan investasi besar ($ 3 juta atau lebih), sehingga prosesnya lambat dan kesepakatannya seringkali rumit.

Investor malaikat, sebaliknya, biasanya adalah individu kaya yang ingin menginvestasikan sejumlah kecil uang ke dalam satu produk daripada membangun bisnis. Mereka sangat cocok untuk seseorang seperti pengembang perangkat lunak yang membutuhkan suntikan modal untuk mendanai pengembangan produk mereka. Investor malaikat bergerak cepat dan menginginkan persyaratan sederhana.

Referensi cepat

Pembiayaan ekuitas menggunakan investor, bukan pemberi pinjaman; jika Anda akhirnya bangkrut, Anda tidak berutang apa pun kepada investor, yang, sebagai pemilik bagian dari bisnis, kehilangan investasinya begitu saja.

Keuntungan Pembiayaan Ekuitas

Mendanai bisnis Anda melalui investor memiliki beberapa keuntungan:

  • Keuntungan terbesar adalah Anda tidak perlu membayar kembali uang itu. Jika bisnis Anda bangkrut, investor atau investor Anda bukanlah kreditor. Mereka adalah pemilik sebagian di perusahaan Anda dan, karena itu, uang mereka ikut hilang bersama perusahaan Anda.
  • Anda tidak perlu melakukan pembayaran bulanan, sehingga seringkali ada lebih banyak uang tunai yang cair untuk biaya operasional.
  • Investor memahami bahwa membangun bisnis membutuhkan waktu. Anda akan mendapatkan uang yang Anda butuhkan tanpa tekanan karena harus melihat produk atau bisnis Anda berkembang pesat dalam waktu singkat.

Kerugian dari Pembiayaan Ekuitas

Demikian pula, ada sejumlah kerugian yang muncul dari pembiayaan ekuitas:

  • Bagaimana perasaan Anda tentang memiliki pasangan baru? Saat Anda meningkatkan pembiayaan ekuitas, ini berarti menyerahkan kepemilikan sebagian dari perusahaan Anda. Semakin besar dan berisiko investasi, semakin banyak saham yang diinginkan investor. Anda mungkin harus menyerahkan 50% atau lebih perusahaan Anda. Kecuali Anda kemudian membuat kesepakatan untuk membeli saham investor, mitra itu akan mengambil 50% dari keuntungan Anda tanpa batas.
  • Anda juga harus berkonsultasi dengan investor Anda sebelum mengambil keputusan. Perusahaan Anda tidak lagi semata-mata milik Anda, dan jika investor memiliki lebih dari 50% perusahaan Anda, Anda memiliki bos yang harus Anda jawab.

Apa itu Mezzanine Capital?

Tempatkan diri Anda pada posisi pemberi pinjaman sejenak. Pemberi pinjaman mencari nilai terbaik untuk uangnya relatif terhadap risiko yang paling kecil. Masalah dengan pembiayaan hutang adalah pemberi pinjaman tidak ikut serta dalam kesuksesan bisnis. Yang didapatnya hanyalah uangnya kembali dengan bunga sambil mengambil risiko gagal bayar. Suku bunga itu tidak akan memberikan pengembalian yang mengesankan menurut standar investasi. Ini mungkin akan menawarkan pengembalian satu digit.

Modal mezanin sering kali menggabungkan fitur terbaik dari ekuitas dan pembiayaan utang. Meskipun tidak ada struktur yang pasti untuk jenis pembiayaan bisnis ini, modal hutang seringkali memberikan hak kepada lembaga pemberi pinjaman untuk mengubah pinjaman menjadi bunga ekuitas di perusahaan jika Anda tidak membayar kembali pinjaman tepat waktu atau seluruhnya.

Keuntungan dari Mezzanine Capital

Memilih untuk menggunakan modal mezanin hadir dengan beberapa keuntungan:

  • Jenis pinjaman ini cocok untuk perusahaan baru yang sudah menunjukkan pertumbuhan.Bank enggan memberikan pinjaman kepada perusahaan yang tidak memiliki data keuangan.Menurut bukuCapital Investment and Financing for Beginners dari Dr. Ajay Tyagi tahun 2017, Forbes melaporkan bahwa pemberi pinjaman bank sering mencari setidaknya tiga tahun data keuangan. Namun, bisnis yang lebih baru mungkin tidak memiliki banyak data untuk dipasok. Dengan menambahkan opsi untuk mengambil kepemilikan saham di perusahaan, bank memiliki lebih banyak jaring pengaman, sehingga memudahkan untuk mendapatkan pinjaman.
  • Modal mezanin diperlakukan sebagai ekuitas di neraca perusahaan. Menunjukkan ekuitas daripada kewajiban hutang membuat perusahaan terlihat lebih menarik bagi pemberi pinjaman di masa depan.
  • Modal mezanin sering disediakan dengan sangat cepat dengan sedikit uji tuntas.

Kekurangan dari Mezzanine Capital

Modal mezanin memang memiliki kelemahan:

  • The kupon atau bunga seringkali lebih tinggi, sebagai pemberi pinjaman memandang perusahaan sebagai berisiko tinggi. Modal mezanin yang diberikan kepada bisnis yang sudah memiliki kewajiban hutang atau ekuitas seringkali berada di bawah kewajiban tersebut, meningkatkan risiko bahwa pemberi pinjaman tidak akan dibayar kembali. Karena risikonya yang tinggi, pemberi pinjaman mungkin ingin melihat pengembalian 20% hingga 30%.
  • Sama seperti modal ekuitas, risiko kehilangan sebagian besar perusahaan sangat nyata.

Harap dicatat bahwa modal mezanin tidak standar seperti pembiayaan hutang atau ekuitas. Kesepakatan, serta profil risiko / hadiah, akan spesifik untuk masing-masing pihak.

Referensi cepat

Pembiayaan saldo off-balance baik untuk tujuan besar satu kali, memungkinkan bisnis untuk membuat kendaraan tujuan khusus (SPV) yang membawa beban pada neracanya, membuat bisnis tampak kurang berutang.

Pembiayaan Off-Balance Sheet

Pikirkan tentang keuangan pribadi Anda sebentar. Bagaimana jika Anda mengajukan hipotek rumah baru dan menemukan cara untuk membuat badan hukum yang mengambil pinjaman pelajar, kartu kredit, dan hutang mobil dari laporan kredit Anda? Bisnis bisa melakukan itu.

Pembiayaan off-balance sheet bukanlah pinjaman. Ini terutama cara untuk menjaga pembelian besar (hutang) dari neraca perusahaan, membuatnya terlihat lebih kuat dan tidak terlalu sarat hutang. Misalnya, jika perusahaan membutuhkan peralatan yang mahal, perusahaan dapat menyewanya alih-alih membelinya atau membuat kendaraan tujuan khusus (SPV) —salah satu dari “keluarga alternatif” yang akan menyimpan pembelian di neraca. Perusahaan sponsor seringkali melakukan kelebihan modal pada SPV agar terlihat menarik jika SPV membutuhkan pinjaman untuk melunasi hutangnya.

Pembiayaan off-balance sheet diatur secara ketat, dan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) mengatur penggunaannya. Jenis pembiayaan ini tidak sesuai untuk sebagian besar bisnis, tetapi dapat menjadi pilihan untuk bisnis kecil yang tumbuh menjadi struktur perusahaan yang jauh lebih besar.

Pendanaan Dari Keluarga dan Teman

Jika kebutuhan pendanaan Anda relatif kecil, Anda mungkin ingin mencari cara pembiayaan yang tidak terlalu formal. Keluarga dan teman yang percaya pada bisnis Anda dapat menawarkan persyaratan pembayaran yang sederhana dan menguntungkan sebagai imbalan untuk menyiapkan model pinjaman yang serupa dengan beberapa model yang lebih formal. Misalnya, Anda dapat menawarkan mereka saham di perusahaan Anda atau membayar mereka kembali seperti yang Anda lakukan dalam kesepakatan pembiayaan hutang, di mana Anda melakukan pembayaran rutin dengan bunga.

Memanfaatkan Akun Pensiun

Meskipun Anda mungkin dapat meminjam dari program pensiun Anda dan membayar kembali pinjaman tersebut dengan bunga, alternatif yang dikenal sebagai Rollover for Business Startups (ROBS) telah muncul sebagai sumber pendanaan praktis bagi mereka yang memulai bisnis. Ketika dijalankan dengan benar, ROBS memungkinkan pengusaha untuk menginvestasikan tabungan pensiun mereka ke dalam usaha bisnis baru tanpa menimbulkan pajak, denda penarikan awal, atau biaya pinjaman. Namun, transaksi ROBS itu rumit, jadi penting untuk bekerja sama dengan penyedia yang berpengalaman dan kompeten.

Garis bawah

Jika Anda dapat menghindari pembiayaan dari sumber formal, biasanya akan lebih menguntungkan bagi bisnis Anda. Jika Anda tidak memiliki keluarga atau teman yang memiliki sarana untuk membantu, pembiayaan hutang kemungkinan merupakan sumber dana termudah untuk usaha kecil. Saat bisnis Anda tumbuh atau mencapai tahap pengembangan produk selanjutnya, pembiayaan ekuitas atau modal mezanin dapat menjadi pilihan. Dalam hal pembiayaan dan bagaimana pengaruhnya terhadap bisnis Anda, lebih sedikit lebih baik.