Penyebaran Vertikal Banteng

Apa Penyebaran Vertikal Banteng?

Penyebaran vertikal naik adalah strategi opsi yang digunakan oleh investor yang merasa bahwa harga pasar suatu aset akan terapresiasi tetapi ingin membatasi potensi penurunan yang terkait dengan prediksi yang salah. Penyebaran vertikal naik membutuhkan pembelian dan penjualan opsi secara simultan dengan harga kesepakatan yang berbeda, tetapi dari kelas dan tanggal kedaluwarsa yang sama.

Spread vertikal bull dapat dikontraskan dengan spread vertikal bearish .

Poin Penting

  • Penyebaran vertikal naik adalah strategi opsi yang digunakan ketika investor mengharapkan kenaikan moderat pada harga aset yang mendasarinya.
  • Spread vertikal bull melibatkan opsi beli dan jual secara bersamaan dengan tanggal kedaluwarsa yang sama pada aset yang sama, tetapi dengan harga kesepakatan yang berbeda.
  • Spread vertikal bull memiliki dua jenis: bull call spread, yang menggunakan opsi panggilan, dan bull put spread, yang menggunakan opsi jual.

Dasar-dasar Penyebaran Vertikal Banteng

Ada dua jenis penyebaran vertikal bull — call atau put. Call vertical bull spread melibatkan jual beli call options, sedangkan put spread melibatkan jual beli put.

Bagian bull terlihat memanfaatkan pergerakan bullish, sedangkan bagian vertikalnya menggambarkan masa berakhir yang sama. Dengan demikian, penyebaran vertikal naik terlihat mendapat untung dari pergerakan ke atas dalam keamanan yang mendasarinya. Keuntungan nyata dari penyebaran vertikal adalah sisi negatifnya terbatas. Namun, sisi atas tetap terbatas.

Cara Menggunakan Bull Vertical Spread

Investor yang bullish pada suatu aset dapat melakukan spread vertikal. Ini memerlukan pembelian opsi strike yang lebih rendah dan penjualan strike yang lebih tinggi, terlepas dari apakah itu put atau call spread. Bull call spread digunakan untuk memanfaatkan peristiwa atau pergerakan besar di dasar.

Dari dua jenis spread vertikal bull, spread vertikal bull call mencakup pembelian panggilan in-the-money dan penjualan panggilan out-of-the-money. Spread vertikal bull call paling baik digunakan saat volatilitas rendah.

Lalu ada bull put vertical spread, yang melibatkan menjual keluar uang put dan membeli keluar uang lebih jauh dari harga dasar. Jenis spread ini paling baik digunakan saat volatilitas tinggi.

Vertical Call dan Put Spreads

Keuntungan maksimal dari sebaran vertikal bull call adalah selisih antara pemogokan panggilan dikurangi premi bersih dari kontrak. Impas dihitung sebagai pemogokan jangka panjang ditambah pembayaran bersih untuk kontrak.

Untuk spread vertikal bull put, investor akan menerima pendapatan dari transaksi, yang merupakan premi dari penjualan strike yang lebih tinggi dikurangi biaya untuk membeli opsi strike put yang lebih rendah. Jumlah maksimum uang yang dihasilkan dalam spread vertikal bull put adalah dari pembukaan perdagangan. Break-even dihitung sebagai short put strike dikurangi premi yang diterima untuk put yang dijual.

Contoh Dunia Nyata dari Penyebaran Vertikal Banteng

Seorang investor yang ingin bertaruh pada saham yang bergerak lebih tinggi dapat memulai penyebaran panggilan vertikal bullish. Investor membeli opsi di Perusahaan ABC. Saham diperdagangkan dengan harga $ 50 per saham. Investor membeli opsi in the money dengan harga kesepakatan $ 45 untuk $ 4 dan menjual out of the money call dengan harga kesepakatan $ 55 untuk $ 3.

Saat kedaluwarsa, harga saham Perusahaan ABC diperdagangkan pada $ 49. Dalam kasus ini, investor akan melaksanakan panggilan mereka, membayar $ 45 dan kemudian menjualnya seharga $ 49, menghasilkan keuntungan $ 4. Panggilan yang mereka jual kedaluwarsa tidak berharga. Keuntungan $ 4 dari penjualan saham, ditambah $ 3 premium dan dikurangi $ 4 premi yang dibayarkan, menyisakan keuntungan bersih $ 3 untuk spread.