Skandal Buffett: Lalu dan sekarang

Ini adalah ciri khas Amerika bahwa kita merayakan cerita-cerita tentang “tanah peluang”, namun kita juga menikmati kesenangan yang tidak wajar dengan menempelkan mata banteng ke bagian belakang orang-orang yang sangat kaya. Sebagai salah satu orang terkaya di dunia, tidak mengherankan jika investor yang sangat digembar-gemborkan Warren Buffett telah mengalami kontroversi selama bertahun-tahun.

Krisis PR terbaru untuk CEO Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A ) adalah investasinya di Goldman Sachs (NYSE: GS ) dan dukungan publiknya yang berkelanjutan untuk perusahaan dan manajemennya.

Sejauh ini tidak ada yang menuduh Buffett melakukan kesalahan, selain terus mendukung tim manajemen yang tidak populer saat ini.

Dalam Gambar: Kesalahan Umum Investor dan Pedagang

Tahun-Tahun Awal

Kontroversi pertama Buffett terjadi sebagai bagian dari akuisisi Wesco pada tahun 1974. Singkatnya, Buffett dan rekannya Charlie Munger mulai mengakuisisi saham Wesco Financial pada tahun 1972 melalui Blue Chip. Keduanya akhirnya bekerja keras untuk menghentikan rencana akuisisi Wesco oleh Financial Corp. pada tahun 1973 dan kemudian menghabiskan dua tahun berikutnya untuk mengakuisisi saham mayoritas di Wesco. Pada akhirnya, SEC menyelidiki kesepakatan ini (dan praktik investasi Buffett secara umum), memperoleh keputusan persetujuan dari Blue Chip dan menarik pembayaran $ 115.000 dari Blue Chip kepada pemegang saham Wesco untuk kerusakan yang diyakini SEC disebabkan oleh manuver ini.

Buffett juga menjadi sasaran dakwaan antitrust ketika dia mengakuisisi Buffalo Evening News pada tahun 1977. Meskipun Buffet dan Evening News akhirnya menang, dan proses antimonopoli tampak lebih seperti manuver putus asa saingannya (Buffalo Courier-Express) untuk menggunakan pengadilan. untuk bersaing, itu adalah waktu yang berat dan tuduhan dilontarkan bahwa Buffett gagal menghormati “perjanjian orang-orang terhormat” sebelumnya.

Periode Tengah

Salah satu kontroversi paling serius yang melibatkan Warren Buffett terjadi pada tahun 1990. Berkshire Hathaway telah mengakuisisi 12% saham di bank investasi Salomon Brothers pada tahun 1987, dan muncul berita pada tahun 1990 bahwa seorang pedagang nakal telah mengajukan penawaran yang melebihi peraturan Departemen Keuangan dan itu CEO pada saat itu (John Gutfreund) gagal mendisiplinkan pedagang.

Pemerintah AS mengancam akan menindak keras Salomon, dan Buffett melangkah ke dalam pelanggaran.Dia langsung campur tangan dengan departemen Keuangan untuk segera membatalkan larangan penawaran Salomon dalam lelang obligasi pemerintah, sebuah langkah yang akan melumpuhkan bank investasi.Dia juga turun tangan untuk menjalankan bank untuk sementara waktu, dan meskipun Salomon didenda $ 290 juta, Berkshire Hathaway akhirnya melihat sahamnya lebih dari dua kali lipat ketika Wisatawan membeli Salomon pada tahun 1997.  (Pelajari lebih lanjut di Warren Buffett: Bagaimana Dia Melakukannya Itu .)

Berkshire Hathaway juga mendapatkan beberapa kontroversi mengejutkan dari praktik pemberian amalnya sebelumnya. Tidak seperti kebanyakan perusahaan besar, Buffett percaya bahwa tidak pantas bagi perusahaan untuk mengarahkan pemberian amalnya kepada tujuan hewan peliharaan dewan direksi. Sebaliknya, ia membuat sistem di mana pemegang saham perusahaan dapat mengalokasikan bagian proporsional mereka dari pemberian perusahaan untuk diberikan kepada organisasi amal apa pun yang mereka anggap cocok.

Beberapa pemegang saham memilih untuk memberikan kontribusi mereka kepada berbagai organisasi pro-pilihan, dan ini membuat marah beberapa Konservatif yang, pada gilirannya, mengorganisir kampanye PR negatif dan boikot terhadap bisnis Berkshire Hathaway tertentu (terutama The Pampered Chef, yang mengandalkan bisnis penjualan langsung model mirip dengan Avon).Menanggapi kontroversi tersebut, Buffett memilih untuk mengakhiri kampanye pemberian amal.

Baru-baru ini

Yang lebih serius adalah tuduhan pada tahun 2006 terhadap anak perusahaan Berkshire Hathaway, General Re, bahwa mereka telah bekerja sama dengan AIG dalam melakukan apa yang disebut reasuransi terbatas. Reasuransi terbatas bukanlah benar-benar asuransi (dengan transfer risiko yang sesuai), tetapi lebih merupakan tipu muslihat akuntansi yang memungkinkan perusahaan seperti AIG untuk meningkatkan tampilan laporan keuangannya untuk jangka waktu tertentu. Sementara pemerintah secara agresif mengejar AIG dan ketuanya saat itu, Hank Greenburg, Berkshire Hathaway tidak luput tanpa cedera. Perusahaan membayar penyelesaian $ 92 juta dan menjanjikan beberapa perubahan pada praktik tata kelola perusahaan.

Peristiwa baru-baru ini telah memberikan lebih banyak alasan bagi komentator untuk mengkritik Buffett. Berkshire Hathaway melakukan beberapa investasi oportunistik di tengah kedalaman resesi dan krisis kredit dengan ketentuan yang sangat menguntungkan Berkshire. Sementara kesepakatan ini mencerminkan biaya melakukan bisnis yang berlaku pada saat itu, para kritikus menganggap kesepakatan ini “eksploitatif”.

A Charge with Bite

Jika ada satu kontroversi yang sedang berlangsung seputar Warren Buffett yang dapat dihargai, itu adalah di bidang tata kelola perusahaan. Jika Anda melihat dewan direksi Berkshire Hathaway, sulit untuk menyebutnya sebagai dewan independen, karena banyak dari anggotanya adalah teman lama Warren Buffett, Charlie Munger, atau keduanya. Warren Buffett adalah pemilik mayoritas perusahaan, dan dia ingin bekerja dengan orang-orang yang membuatnya nyaman, dan yang dia percaya memiliki pandangan sabar yang sama seperti yang dia sukai. Namun hal tersebut tidak mengubah fakta bahwa sebagai perusahaan publik terdapat kewajiban kepada pemegang saham untuk memiliki dewan direksi independen yang kuat.

Garis bawah

Mengingat ruang lingkup dan skala bisnis Buffett, dan kurun waktu yang lama aktif sebagai investor dan pebisnis, sebenarnya dia cukup baik. Apa yang paling menonjol adalah seberapa sering “kontroversi” yang dianggapnya sedikit atau tidak ada hubungannya dengan dia secara pribadi, dan kemungkinan besar hanya menjadi melekat padanya karena kemasyhurannya. Buffett selalu mengatakan bahwa dia adalah manajer lepas tangan yang memercayai karyawannya. Terlebih lagi, dia tidak berusaha untuk mengalihkan atau mengarahkan kesalahan; ketika ada yang salah, dia melangkah dan disalahkan. Semua hal dipertimbangkan, sebagian besar pemegang saham akan beruntung memiliki CEO yang bertindak seperti itu. (Untuk lebih lanjut, lihat Think Like Warren Buffett .)

Gunakan Simulator Saham Investopedia untuk memperdagangkan saham yang disebutkan dalam analisis saham ini, bebas risiko!

Dapatkan ikhtisar berita keuangan terbaru dalam Keuangan Pendingin Air minggu ini : Serangan Yunani dan Google Hacks .