Sejarah Singkat Peraturan Perbankan A.S.

Sejak tahun 1781, Alexander Hamilton menyadari bahwa “Sebagian besar negara komersial menganggap perlu untuk melembagakan bank, dan mereka telah terbukti menjadi mesin paling bahagia yang pernah diciptakan untuk memajukan perdagangan.” Sejak itu, Amerika telah berkembang menjadi ekonomi terbesar di dunia, dengan beberapa pasar keuangan terbesar di dunia. Namun jalur dari dulu hingga sekarang telah dipengaruhi oleh berbagai faktor berbeda dan kerangka regulasi yang selalu berubah. Sifat berubah dari kerangka itu paling baik dicirikan oleh ayunan pendulum, berosilasi di antara dua kutub yang berlawanan dari regulasi yang lebih besar dan lebih kecil. Kekuatan, seperti keinginan untuk stabilitas keuangan yang lebih besar, kebebasan ekonomi yang lebih besar, atau ketakutan akan konsentrasi terlalu banyak kekuatan di tangan yang terlalu sedikit, adalah yang membuat pendulum berayun maju mundur.

Apa Sejarah Singkat Peraturan Perbankan A.S?

Dari pendirian Bank Pertama Amerika Serikat pada tahun 1791 hingga Undang-Undang Perbankan Nasional tahun 1863, peraturan perbankan di Amerika merupakan campuran eksperimental dari undang-undang federal dan negara bagian.1  Regulasi dimotivasi, di satu sisi, oleh kebutuhan untuk meningkatkan kendali terpusat untuk menjaga stabilitas keuangan dan, lebih jauh lagi, perekonomian secara keseluruhan. Sementara di sisi lain, hal itu dimotivasi oleh ketakutan akan terlalu banyak kendali terkonsentrasi di tangan yang terlalu sedikit. 

Meskipun memiliki tingkat stabilitas keuangan dan ekonomi yang relatif, First Bank of the United States menentang inkonstitusional, dengan banyak yangtakut bahwa ia menyerahkan kekuasaan yang tidak semestinya kepada pemerintah federal.Akibatnya, piagamnya tidak diperpanjang pada tahun 1811. Dengan pemerintah beralih ke bank-bank negara untukmendanai Perang tahun 1812 dan ekspansi kredit yang berlebihan yang terjadi kemudian, semakin jelas bahwa tatanan keuangan perlu dipulihkan.Pada tahun 1816, Bank Kedua Amerika Serikat akan menerima piagam, tetapi juga kemudian menyerah pada ketakutan politik atas jumlah kontrol yang diberikannya kepada pemerintah federal dan dibubarkan pada tahun 1836.

Tidak hanya di tingkat federal, tetapi juga di tingkat perbankan negara bagian, memperoleh piagam legislatif resmi sangat politis.Jauh dari diberikan atasdasar kompetensi yang terbukti dalam masalah keuangan, perolehan piagam yang berhasil lebih bergantung pada afiliasi politik, dan menyuap badan legislatif adalah hal yang lumrah.Pada saat pembubaran Bank Kedua, ada rasa kebutuhan yang berkembang untuk melepaskan diri dari sifat legislatif legislatif yang korup secara politik.Era baru “perbankan bebas” muncul dengansejumlah negara bagian yang mengeluarkan undang-undang pada tahun 1837 yang menghapus persyaratan untuk memperoleh piagam yang disahkan secara resmi untuk mengoperasikan bank.Pada tahun 1860, mayoritas negara bagian telah mengeluarkan undang-undang semacam itu.

Dalam lingkungan perbankan bebas ini, siapa pun dapat menjalankan bank dengan syarat antara lain semua uang kertas yang diterbitkan dikembalikan dengan menjamin penebusan langsung dalam mata uang logam (emas atau perak), yang akan menjadi poin penting. Era perbankan bebas menderita ketidakstabilan keuangan dengan beberapa krisis perbankan yang terjadi, dan itu membuat mata uang tidak teratur yang ditandai dengan ribuan uang kertas berbeda yang beredar dengan tingkat diskonto yang bervariasi. Ketidakstabilan dan kekacauan inilah yang akan memperbaharui seruan untuk lebih banyak regulasi dan pengawasan pusat di tahun 1860-an.

Meningkatkan Regulasi dari Perang Saudara ke New Deal

Era perbankan bebas, yangditandai dengan kurangnya kontrol dan regulasi federal, akan berakhir dengan Undang-Undang Perbankan Nasional tahun 1863 (dan revisi selanjutnya pada tahun 1864 dan 1865), yang bertujuan untuk menggantikan bank-bank negara lama. dengan yang disewa secara nasional.Kantor Pengawas Mata Uang ( OCC ) didirikan untuk menerbitkan piagam bank baru ini serta mengawasi bahwa bank-bank nasional mempertahankan persyaratan untuk mendukung semua penerbitan uang kertas dengan kepemilikan sekuritas pemerintah AS.

Sementara sistem perbankan nasional yang baru membantu mengembalikan negara ke mata uang yang lebih seragam dan aman yang belum pernah dialami sejak tahun-tahun Bank Pertama dan Kedua, pada akhirnya mengorbankan mata uang elastis yang dapat berkembang dan berkontraksi sesuai dengan komersial. dan kebutuhan industri. Kompleksitas yang berkembang dari ekonomi AS menyoroti ketidakcukupan mata uang yang tidak elastis, yang menyebabkan seringnya kepanikan keuangan yang terjadi sepanjang sisa abad kesembilan belas.

Dengan terjadinya kepanikan bank pada tahun 1907, menjadi jelas bahwa sistem perbankan Amerika sudah ketinggalan zaman.Selanjutnya, sebuah komite berkumpul pada tahun 1912 untuk memeriksa kontrol perbankan dan sistem keuangan negara.Ditemukan bahwa uang dan kredit negara menjadi semakin terkonsentrasi di tangan orang yang relatif sedikit.Akibatnya, di bawah kepresidenan Woodrow Wilson, Undang-Undang Federal Reserve tahun 1913 disetujui untuk merebut kendali keuangan negara dari bank sementara pada saat yang sama menciptakan mekanisme yang memungkinkan mata uang yang lebih elastis dan pengawasan yang lebih besar atas infrastruktur perbankan negara.

Meskipun Federal Reserve yang baru dibentuk membantu meningkatkan sistem pembayaran negara dan menciptakan mata uang yang lebih fleksibel, itu adalah kesalahpahaman tentang krisis keuangan setelah jatuhnya pasar saham tahun 1929 yang mengguncang negara dalam krisis ekonomi parah yang kemudian dikenal sebagai Depresi Besar.Depresi akan menyebabkan lebih banyak regulasi perbankan yang dilembagakan oleh Presiden Franklin D. Roosevelt sebagai bagian dari ketentuan di bawah New Deal.Glass-Steagall Act of 1933 membentuk Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ), yang menerapkan regulasi suku bunga deposito, dan memisahkan komersial dari perbankan investasi.Undang-undang Perbankan 1935 berfungsi untuk memperkuat dan memberi Federal Reserve kekuasaan yang lebih terpusat.

Deregulasi 1980-an dan Regulasi Ulang Pasca Krisis

Periode setelah reformasi perbankan New Deal hingga sekitar tahun 1980 mengalami stabilitas perbankan dan ekspansi ekonomi yang relatif stabil. Namun, diakui bahwa regulasi tersebut juga membuat bank-bank Amerika jauh lebih tidak inovatif dan kompetitif dibandingkan sebelumnya. Bank-bank komersial yang diatur secara ketat telah kehilangan pangsa pasar yang semakin meningkat karena lembaga keuangan yang kurang diatur dan inovatif. Karena alasan ini, gelombang deregulasi terjadi selama dua dekade terakhir abad ke-20.

Pada tahun 1980, Kongres mengeluarkan Undang-Undang Deregulasi Lembaga Penyimpanan dan Pengendalian Moneter, yang berfungsi untukmenderegulasi lembaga keuangan yang menerima simpanan sambil memperkuat kendali Federal Reserve atasdihapus di bawah Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Efficiency Act tahun 1994. Terakhir, Gramm-Leach-Bliley Act tahun 1999 mencabut aspek signifikan dari Glass-Steagall Act serta Bank Holding Act tahun 1956, yang keduanya telah memutuskan layanan perbankan investasi dan asuransi dari perbankan komersial.  Sejak 1999 dan seterusnya, bank sekarang dapat menawarkan layanan perbankan komersial, sekuritas, dan asuransi di bawah satu atap. 

Semua deregulasi ini membantu mempercepat tren peningkatan kompleksitas organisasi perbankan saat mereka bergerak ke konsolidasi dan konglomerasi yang lebih besar.Penggabungan lembaga keuangan meningkat dengan jumlah total organisasi perbankan yang berkonsolidasi menjadi di bawah 8000 pada tahun 2008 dari puncak sebelumnya hampir 15.000 pada awal 1980-an.  Meskipun bank semakin besar, konglomerasi berbagai layanan keuangan di bawah satu organisasi juga telah meningkatkan kompleksitas layanan tersebut. Bank mulai menawarkan produk keuangan baru seperti derivatif dan mulai mengemas aset keuangan tradisional seperti hipotek bersama-sama melalui proses sekuritisasi .

Pada saat yang sama inovasi keuangan baru ini dipuji karena kemampuannya untuk mendiversifikasi risiko, krisis subprime mortgage tahun 2007 yang berubah menjadi krisis keuangan global dan kebutuhan akan bailout bank-bank AS yang telah menjadi “terlalu besar untuk gagal ”telah menyebabkan pemerintah memikirkan kembali kerangka peraturan keuangan.Menanggapi krisis tersebut, pemerintahan Obama mengesahkan Dodd-Frank Wall Street Reform dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen pada tahun 2010, yang ditujukan pada banyak kelemahan yang tampak dalam sistem keuangan AS.  Mungkin perlu beberapa saat untuk melihat bagaimana peraturan baru ini mempengaruhi sifat perbankan di AS

Garis bawah

Di Amerika antebellum, berbagai upaya untuk meningkatkan kontrol dan regulasi terpusat dari sistem perbankan dicoba, tetapi ketakutan akan kekuasaan yang terkonsentrasi dan korupsi politik berfungsi untuk melemahkan upaya-upaya tersebut.Namun demikian, seiring dengan pertumbuhan sistem perbankan, kebutuhan akan regulasi yang semakin meningkat dan kontrol terpusat, menyebabkan terciptanya sistem perbankan yang dinasionalisasi selama Perang Sipil, pembentukan Federal Reserve pada tahun 1913, dan reformasi New Deal di bawah Roosevelt.  Sementara peningkatan regulasi menyebabkan periode stabilitas keuangan, bank komersial mulai kehilangan bisnis karena lembaga keuangan yang lebih inovatif, sehingga perlu adanya deregulasi. Sekali lagi, sistem perbankan yang dideregulasi berevolusi untuk menunjukkan kompleksitas yang lebih besar dan memicu krisis ekonomi yang paling parah sejak Depresi Besar. Dodd-Frank adalah tanggapannya, tetapi jika sejarah adalah panduan, ceritanya masih jauh dari selesai, atau mungkin, pendulumnya akan terus berayun.