Penjualan breakpoint.
Apa Penjualan breakpoint?
Penjualan breakpoint adalah penjualan reksa dana dengan jumlah dolar tertentu yang memungkinkan pemegang dana untuk pindah ke braket biaya penjualan yang lebih rendah. Jika seorang investor tidak dapat menyediakan dana yang dibutuhkan untuk memenuhi syarat untuk biaya yang lebih rendah pada saat investasi, mereka dapat menandatangani letter of intent yang berjanji untuk mencapai jumlah total, atau breakpoint, dalam jangka waktu tertentu.
Poin Penting
- Penjualan breakpoint adalah penjualan reksa dana dengan jumlah dolar tertentu yang memungkinkan pemegang dana untuk pindah ke braket biaya penjualan yang lebih rendah.
- Penjualan breakpoint memberikan potongan biaya kepada investor berdasarkan level breakpoint investasi yang ditentukan oleh fund company.
- Hak istimewa akumulasi memungkinkan biaya penjualan investor dari jadwal breakpoint didasarkan pada total investasi mereka di reksa dana.
- Letter of intent memungkinkan investor untuk menjaminkan investasi tertentu dalam reksa dana dan menerima biaya beban penjualan untuk investasi komprehensif mereka.
- Diskon breakpoint sering kali dimulai dari $ 25.000, dengan diskon meningkat secara bertahap ke tingkat maksimum.
Cara Kerja Penjualan Breakpoint
Penjualan breakpoint memberikan potongan biaya kepada investor berdasarkan level breakpoint investasi yang ditentukan oleh fund company. Perusahaan dana bertanggung jawab untuk menyusun beban penjualan dan jadwal breakpoint. Biaya dan breakpoint ini dirinci dalam prospektus dana dan disepakati oleh perantara.
Pertimbangan Khusus
Hak Istimewa Akumulasi
Sebagian besar reksa dana akan menyertakan hak akumulasi dalam beban penjualan dan jadwal breakpoint mereka. Hak istimewa akumulasi memungkinkan biaya penjualan investor dari jadwal breakpoint didasarkan pada total investasi mereka di reksa dana. Misalnya, jika investor dari atas menginvestasikan $ 15.000 lagi enam bulan kemudian, dia akan memenuhi syarat untuk biaya penjualan yang sama sebesar 3,75% pada transaksi $ 15.000.
Letters of Intent
Perusahaan reksa dana dengan beban penjualan dan jadwal breakpoint biasanya juga menyertakan ketentuan untuk letter of intent. Dokumentasi ini memungkinkan investor untuk menjaminkan investasi tertentu dalam reksa dana dan menerima biaya beban penjualan untuk investasi komprehensif mereka.
Penjualan Breakpoint vs. Jadwal Breakpoint
Reksa dana terbuka yang ditransaksikan melalui pialang layanan penuh diharuskan membayar beban penjualan kepada perantara untuk layanan mengidentifikasi, merekomendasikan, dan mentransaksikan dana. Beban penjualan pada reksa dana dapat berupa front-end, back-end, atau level.
Jadwal breakpoint adalah tingkat yang ditetapkan oleh reksa dana yang memungkinkan investor menerima diskon beban penjualan. Diskon dari breakpoint biasanya diterapkan pada dana dengan beban penjualan front-end, tetapi bisa berlaku untuk semua saham dana.
Diskon breakpoint sering kali dimulai dari $ 25.000, dengan diskon meningkat secara bertahap ke tingkat maksimum. Di luar level breakpoint maksimum reksa dana, investor tidak lagi dikenakan biaya beban penjualan. Penasihat keuangan diharuskan untuk memberikan pengungkapan penuh jadwal breakpoint dan memastikan bahwa investor mengetahui kapan investasi tambahan minimal dapat membuat mereka memenuhi syarat untuk mendapatkan diskon yang lebih tinggi.
Di bawah ini adalah contoh jadwal breakpoint yang disediakan oleh Financial Industry Regulatory Authority (FINRA):
Biaya Investasi dan Penjualan
Kurang dari $ 25.000: 5.00%
Setidaknya $ 25.000, tetapi kurang dari $ 50.000: 4,25%
Setidaknya $ 50.000, tetapi kurang dari $ 100.000: 3,75%
Setidaknya $ 100.000, tetapi kurang dari $ 250.000: 3,25%
Setidaknya $ 250.000, tetapi kurang dari $ 500.000: 2,75%
Setidaknya $ 500.000, tetapi kurang dari $ 1 juta: 2,00%
$ 1 juta atau lebih: Tanpa biaya penjualan
Mengikuti jadwal breakpoint di atas, investor yang berencana menginvestasikan $ 40.000 awal dalam dana beban front-end akan menerima diskon dan dikenakan biaya sebesar 4,25%, atau $ 1.700. Jika investor diberi tahu dengan benar, dia akan diberi tahu bahwa menambahkan $ 10.000 untuk total investasi $ 50.000 akan memenuhi syarat penjualan untuk biaya penjualan yang lebih rendah sebesar 3,75%.