Butik.
Apa Butik?
Butik adalah perusahaan keuangan kecil yang menyediakan layanan khusus untuk segmen pasar tertentu. Perusahaan butik paling umum dalam manajemen investasi atau industri perbankan investasi. Perusahaan butik ini mungkin mengkhususkan diri menurut industri, ukuran aset klien, jenis transaksi perbankan, atau faktor lain untuk mengatasi pasar yang tidak ditangani dengan baik oleh perusahaan besar.
Bulge bracket adalah istilah gaul yang mengacu pada bank investasi multinasional besar yang secara tradisional berfokus pada kebutuhan perusahaan besar. Perusahaan butik, di sisi lain, cenderung berspesialisasi dalam memenuhi kebutuhan investasi atau kebutuhan perbankan dari perusahaan kecil, perusahaan adalah industri khusus atau menyediakan layanan khusus.
Poin Penting
- Perusahaan butik adalah perusahaan keuangan kecil yang menawarkan manajemen investasi khusus dan pribadi, perbankan, atau layanan keuangan khusus.
- Perusahaan perbankan butik biasanya menangani transaksi kurang dari $ 500 juta.
- Sebuah bank butik mungkin menawarkan lebih banyak otonomi kepada para bankirnya untuk beroperasi daripada yang dapat mereka lakukan di perusahaan besar atau perusahaan “besar”.
- Bank butik kecil bergantung pada penciptaan ikatan dan jaringan pelanggan yang kuat untuk mempertahankan koneksi utama.
- Bekerja di perusahaan butik menawarkan alternatif bagi profesional keuangan yang mencari sesuatu yang berbeda dari pengalaman perusahaan besar.
Bagaimana Butik Bekerja
Pemain kecil di segmen keuangan bisa makmur dengan memposisikan diri mereka untuk melayani ceruk tertentu. Meskipun mereka mungkin kekurangan beberapa sumber daya dari firma yang lebih besar, firma butik bertujuan untuk menawarkan layanan yang lebih individual dan menyesuaikan penawaran mereka dengan kebutuhan klien mereka. Faktanya, kemampuan untuk menyediakan layanan individual ini sering kali merupakan keunggulan kompetitif perusahaan butik yang digembar-gemborkan ketika membandingkan diri mereka dengan pesaing mereka yang lebih besar. Karena perusahaan butik sering kali bekerja dan menemukan klien baru di pasar yang berukuran relatif kecil, mereka tidak harus bersaing dengan perusahaan besar yang memiliki lebih banyak sumber daya. Perusahaan butik sering kali didirikan oleh mantan karyawan perusahaan besar yang ingin bekerja sendiri.
Pertunjukan Butik
Menurut sebuah studi yang dilakukan oleh Affiliated Managers Group, Inc. (AMG), manajer investasi butik telah mengungguli sejumlah ukuran utama sejak pertengahan 1990-an, memberikan investor nilai yang superior dalam jangka panjang. Studi AMG mencakup hampir 5.000 strategi ekuitas kelembagaan dari 31 Maret 1998 hingga 31 Maret 2018.
Butik mengungguli non-butik di sembilan dari 11 kategori produk ekuitas secara tahunan sebesar 62 basis poin (bps). Investor yang berinvestasi secara eksklusif dengan butik akan menikmati pengembalian investasi (ROI) 16% lebih besar daripada investor non-butik.
Butik secara signifikan mengungguli indeks benchmark. Strategi investasi butik yang khas telah mengungguli indeks benchmark di semua 11 kategori produk ekuitas setiap tahun sebesar 135 bps.
Referensi cepat
Butik sering mempekerjakan manajer portofolio di berbagai industri untuk memberi klien mereka perspektif yang lebih holistik dan kemampuan untuk berspesialisasi dalam ceruk tertentu.
Contoh Bank Investasi Butik
Pada 2019, bank investasi butik memberikan saran tentang 5,3% dari kesepakatan merger dan akuisisi (M&A) AS. Ini turun dari 5,66% dari kesepakatan M&A yang disarankan oleh perusahaan butik pada tahun 2018, penurunan yang mungkin mengindikasikan meningkatnya persaingan yang dihadapi butik dari perusahaan yang lebih besar. Berdasarkan kapitalisasi pasar, empat firma perbankan butik terbesar di AS per Januari 2020 adalah Lazard Ltd., Houlihan Lokey Inc., Evercore Inc., dan PJT Partners Inc. Contoh lainnya adalah Jefferies, bank investasi butik yang terkenal dengan perawatan kesehatan. keahlian sektor dan mitra FT, salah satu bank investasi paling aktif di bidang Fintech.
Pertimbangan Khusus
Para profesional keuangan yang memulai butik memiliki kepentingan untuk memastikan perusahaan mereka berhasil dan siap untuk menyisihkan banyak waktu dan modal untuk pertumbuhan jangka panjang; ini menyelaraskan minat butik dan investor.
Kewirausahaan menjadi ciri budaya banyak perusahaan butik, yang menarik investor berbakat dan manajer portofolio yang sering dikenal karena kehebatan investasi mereka. Butik sering kali memiliki struktur kemitraan, memungkinkan budaya mereka gesit, mendorong inovasi dan daya tanggap.