Cara Terbaik Berinvestasi Emas Tanpa Memegangnya

Emas telah menjadi substansi yang bernilai selama ribuan tahun, dan tetap berharga hingga saat ini dengan harga satu ons logam mulia yang melampaui $ 1.300. Banyak investor berusaha memegang emas sebagai penyimpan nilai dan sebagai lindung nilai terhadap inflasi, tetapi bisa jadi sulit dan tidak praktis untuk menyimpan emas fisik dalam jumlah besar. Upaya keamanan sering dilakukan untuk mencegah pencurian yang juga bisa mahal. Untungnya, ada beberapa cara untuk mendapatkan eksposur terhadap pergerakan harga emas tanpa harus menahannya secara fisik. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 8 Alasan Memiliki Emas .)

Kwitansi Emas

Ada spekulasi bahwa bentuk perbankan kredit paling awal terjadi melalui tukang emas yang akan menyimpan emas anggota komunitas. Sebagai imbalannya, mereka yang menyimpan emas akan menerima tanda terima kertas yang dapat ditukar dengan emas mereka di masa depan. Mengetahui bahwa pada saat tertentu hanya sebagian kecil dari kuitansi tersebut yang akan ditebus, mereka dapat mengeluarkan kuitansi untuk jumlah emas batangan yang lebih besar daripada yang sebenarnya mereka simpan di pundi-pundi mereka. Dan dengan demikian sistem kredit cadangan fraksional lahir. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Apa yang Mendorong Harga Emas .)

Saat ini, masih memungkinkan untuk berinvestasi dalam penerimaan emas yang dapat ditukar dengan emas fisik.Meskipun sebagian besarRoyal Canadian Mint (tidak berafiliasi dengan pemerintah Kanada) menawarkantanda terima perdagangan elektronik (ETR) yang didukung oleh emas berkubah mereka, sertakoin tertagih yang dicetak dari logam mulia.  ETR ini dapat diperdagangkan di bursa atau berpindah tangan secara pribadi dan melacak harga emas yang mendukungnya.

Derivatif

Sementara penerimaan didukung oleh emas dan dapat ditebus sesuai permintaan, pasar derivatif menggunakan emas sebagai aset dasar dan merupakan kontrak yang memungkinkan pengiriman emas di masa depan. Sebuah kontrak forward pada emas memberikan pemilik kontrak hak untuk membeli emas fisik di beberapa titik di masa depan pada harga tertentu saat ini. Kontrak berjangka diperdagangkan over-the-counter (OTC), dan dapat disesuaikan antara pembeli dan penjual untuk mengatur persyaratan seperti kedaluwarsa kontrak dan sifat yang mendasarinya (berapa ons emas harus dikirim dan di lokasi mana).

Kontrak berjangka beroperasi dengan cara yang sama seperti ke depan, perbedaannya adalah bahwa kontrak berjangka diperdagangkan di bursa dan ketentuan kontrak telah ditentukan sebelumnya oleh bursa dan tidak dapat disesuaikan. Karena meneruskan perdagangan OTC, mereka mengekspos setiap sisi pada risiko kredit yang mungkin tidak diberikan oleh rekanan. Bursa berjangka yang diperdagangkan menghilangkan risiko ini. Seringkali, kontrak berjangka atau forward tidak ditahan sampai kadaluwarsa sehingga emas fisik tidak dikirim. Sebaliknya, kontrak tersebut ditutup (dijual) atau digulirkan ke kontrak baru lain dengan kedaluwarsa kemudian. (Untuk lebih lanjut, lihat: Perdagangan Kontrak Berjangka Emas dan Perak .)

Opsi panggilan juga dapat digunakan untuk mendapatkan eksposur ke emas. Tidak seperti kontrak berjangka atau forward yang memberikan kewajiban kepada pembeli untuk memiliki emas di masa depan, opsi panggilan memberikan hak kepada pemiliknya tetapi bukan kewajiban untuk membeli emas. Dengan cara ini, opsi beli hanya dilakukan jika harga emas menguntungkan dan dibiarkan kadaluwarsa tanpa nilai jika tidak. Dengan kata lain, harga yang dibayarkan untuk opsi (dikenal sebagai premium ) dapat dianggap sebagai deposit untuk hak untuk membeli emas di beberapa titik di masa depan untuk harga yang ditentukan hari ini (dengan strike price ). Jika harga emas sebenarnya naik di atas harga yang ditentukan, pemilik opsi akan mendapat untung. Namun, jika harga emas tidak naik di atas harga kesepakatan, pembeli opsi akan kehilangan premi  – seperti kehilangan deposit.

Dana Emas

Pasar derivatif adalah cara yang efisien untuk mendapatkan eksposur ke emas dan umumnya paling hemat biaya, serta memberikan tingkat leverage terbesar .Untuk investor rata-rata, bagaimanapun, pasar derivatif tidak dapat diakses.Sebaliknya, investor biasa dapat memperoleh eksposur ke emas melalui reksa dana yang membeli emas, atau menggunakan ETF emas yang diperdagangkan seperti saham SPDR Gold Trust ETF ( tujuan investasi dari Trust adalah untuk saham untuk mencerminkan kinerja harga emas batangan.  Ada jugaETF emas leverage yang memberi pemilik eksposur lama 2 kali, ProShares Ultra Gold (UGL ),  atau eksposur pendek 2 kali alternatif, Goldcorp (GG).

Saham Pertambangan Emas

Meskipun ini mungkin tampak seperti cara yang baik untuk mendapatkan eksposur tidak langsung ke emas, memiliki saham perusahaan yang menambang dan menjual emas, seperti Barrick Gold (ABX) atau Kinross Gold ( risiko harga emas di pasar derivatif, dan memiliki saham perusahaan-perusahaan ini terutama memberikan eksposur investor terhadap margin laba operasi perusahaan tersebut.

Namun, jika investor ingin memiliki saham emas untuk mendiversifikasi portofolio ekuitas, mereka mungkin ingin mempertimbangkan ETF penambang emas seperti Market Vectors Gold Miners ( GDX ). 

Garis bawah

Memiliki emas bisa menjadi penyimpan nilai dan lindung nilai terhadap inflasi yang tidak terduga. Namun, menyimpan emas fisik bisa jadi rumit dan mahal. Untungnya, ada beberapa cara untuk memiliki emas tanpa menyimpan secara fisik. Kuitansi emas, derivatif, dan reksa dana / ETF adalah strategi yang layak untuk mendapatkan eksposur tersebut. Saham perusahaan pertambangan emas, meskipun tampaknya merupakan alternatif yang baik di permukaan, mungkin tidak memberikan eksposur emas kepada investor yang mereka inginkan karena perusahaan-perusahaan ini biasanya melakukan lindung nilai terhadap eksposur mereka sendiri terhadap pergerakan harga emas menggunakan pasar derivatif.