Berkshire Hathaway’s 4 jalur bisnis paling menguntungkan (BRK-A, BRK-B)
Berkshire Hathaway, Inc. ( BRK.A , BRK.B ) adalah perusahaan induk yang dijalankan oleh miliarder Warren Buffett. Berkantor pusat di Omaha, Neb., Tempat kelahiran Buffett. Dari 1965 (tahun diambil alih Buffett) hingga 2017, perusahaan memiliki rata-rata pertumbuhan tahunan dalam nilai buku per saham sebesar 19,1%, dibandingkan dengan 9,9% dari S&P 500 pada periode yang sama. Jelas, Berkshire Hathaway sangat menguntungkan bagi pemilik dan pemangku kepentingannya. Dan keempat perusahaan ini termasuk yang paling berharga dalam portofolionya .
Apa Berkshire Hathaway’s 4 jalur bisnis paling menguntungkan (BRK-A, BRK-B)?
Pada tahun 1972, See’s Candies menghasilkan penjualan sebesar $ 30 juta dengan keuntungan sebelum pajak sebesar $ 5 juta, dan semuanya berhasil dengan hanya $ 8 juta dalam bentuk aset. Tahun itu, Buffett mengakuisisi perusahaan itu seharga $ 25 juta – akibatnya, membayar premi $ 17 juta untuk pembuat permen, mengingat nilainya. Akuisisi ini menandai pertama kalinya Warren Buffett membeli bisnis berdasarkan profitabilitas jangka panjang dan bukan kekayaan bersih saat ini .
Dari tahun 1972 hingga 2015, See’s Candies menghasilkan laba sebelum pajak sebesar $ 1,9 miliar, yang berarti 76 kali lipat dari harga pembelian awal. Pada saat itu, Berkshire Hathaway hanya menginvestasikan $ 40 juta untuk menumbuhkan perusahaan. Pada akhir tahun 2017, laba tersebut telah tumbuh menjadi lebih dari $ 2 miliar. Pada dasarnya, See’s Candies telah menghasilkan Berkshire Hathaway setidaknya $ 2 untuk setiap $ 1 yang diinvestasikan.
2. GEICO
Warren Buffett melihat perusahaan asuransi sebagai investasi yang hebat. Pada tahun 1951, pada usia 21 tahun, 75% dari kekayaan bersihnya diinvestasikan dalam mayoritas saham di GEICO. Pada tahun yang sama, GEICO memperdagangkan hanya delapan kali pendapatannya meskipun perusahaan meningkatkan premi tertulis sebesar 400% dari 1945 hingga 1950.
GEICO membuat Berkshire Hathaway sangat sukses dari tahun 1951 hingga 1994, dan pada tahun 1995, Buffett mengakuisisi bagian perusahaan yang tersisa. Apa yang membuat GEICO berkinerja tinggi untuk Berkshire Hathaway adalah kinerja operasi perusahaan; selalu memberikan keuntungan besar pada polis asuransi, pengeluaran untuk klaim dan biaya lain lebih sedikit daripada yang dihasilkan untuk premi. Ini menghasilkan pelampung yang dapat digunakan Buffett untuk berinvestasi. GEICO terus tumbuh; pada tahun 1996, itu adalah perusahaan asuransi mobil terbesar ketujuh di AS dan pada 2018, itu adalah perusahaan asuransi mobil terbesar kedua.
3. Reasuransi Berkshire
Diawasi oleh Ajit Jain, wakil ketua perusahaan induk untuk operasi asuransi, Berkshire Hathaway Reinsurance Group adalah salah satu lini bisnis Buffett yang paling menguntungkan. Menurut Buffett, Jain – yang bergabung dengan Berkshire Hathaway pada tahun 1985 – menghasilkan lebih banyak uang untuk perusahaan daripada Buffett sendiri. Berkshire Reinsurance memberi Berkshire Hathaway float $ 37 miliar.
Sementara sebagian besar perusahaan asuransi, seperti GEICO, membuat float dengan harga rendah dan dengan melepaskan keuntungan underwriting , Berkshire Reinsurance melakukannya secara berbeda: Ia berhasil menciptakan float sekaligus meningkatkan keuntungan underwritingnya. Pada 2017, Reasuransi Berkshire telah menghasilkan sekitar $ 5 miliar keuntungan untuk Berkshire Hathaway sambil menghasilkan tambahan $ 22 miliar dalam bentuk float tanpa biaya, yang kemudian dapat diinvestasikan oleh Buffett dalam usaha lain.
4. Burlington Santa Fe Utara
Burlington Northern Santa Fe (BNSF) tidak sebesar sapi perah See’s Candies atau GEICO, tetapi merupakan pengemudi garis bawah bernilai miliaran dolar untuk Berkshire Hathaway. Dengan pendapatan gabungan sebesar $ 21,4 miliar pada tahun 2017, perusahaan ini merupakan salah satu jaringan kereta api barang terbesar di Amerika Utara dengan 48.000 karyawan, jalur sepanjang 32.500 mil di 28 negara bagian dan lebih dari 8.000 kereta api. Kereta api mengangkut cukup batu bara per tahun untuk menghasilkan 10% listrik yang diproduksi di AS
Selain itu, perusahaan bertindak sebagai spons untuk pelampung yang dihasilkan Berkshire Hathaway dari anak perusahaan asuransinya. Buffett menggunakan BNSF sebagai tempat untuk menyimpan uang ini, terutama ketika pengembalian asuransi alternatif rendah. Pada dasarnya, Buffett dapat menginvestasikan modal tambahannya di BNSF sementara dia ingin menyebarkannya di tempat lain dan menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi daripada obligasi dengan peringkat tertinggi sekalipun .