Ensiklopedia keuangan

Bias investasi kognitif vs emosional

Apa Bias investasi kognitif vs emosional?

Setiap orang memiliki  bias. Kami membuat penilaian tentang orang, peluang, kebijakan pemerintah, dan tentu saja, pasar. Saat kita menganalisis dunia kita dengan bias kita sendiri, kita menempatkan pengamatan kita melalui sejumlah filter yang dibuat oleh pengalaman kita, dan kita tidak hanya berbicara tentang penyaring  saham. Kami berbicara tentang filter yang kami gunakan untuk membuat keputusan yang terkadang membuatnya bias. Individu mungkin atau mungkin tidak perlu merasionalisasi bahwa keputusan mereka dibuat berdasarkan bias yang mereka kembangkan.

Secara umum, semua jenis aktivitas sehari-hari terutama didorong oleh pola perilaku. Pola perilaku yang sama ini juga dapat memengaruhi tindakan investasi.

Bagi kebanyakan orang, tidak mungkin tidak bias dalam pengambilan keputusan investasi. Namun, investor dapat mengurangi bias dengan memahami dan mengidentifikasinya, kemudian membuat aturan perdagangan dan investasi yang memitigasinya bila diperlukan. Secara umum, bias investasi terbagi dalam dua kategori utama: kognitif dan emosional. Kedua bias tersebut biasanya merupakan akibat dari prasangka karena memilih satu hal di atas yang lain.

Poin Penting

  • Mengidentifikasi dan memahami bias kognitif dan emosional yang tidak menguntungkan dapat membantu pedagang meningkatkan pengembalian total mereka.
  • Bias kognitif melibatkan keputusan yang mendasarkan pada konsep mapan yang mungkin benar atau mungkin tidak benar.
  • Bias emosional seringkali terjadi secara spontan. Mereka melibatkan keputusan mendasarkan pada perasaan individu.

Apa Itu Bias Kognitif?

Bias kognitif umumnya melibatkan pengambilan keputusan berdasarkan konsep mapan yang mungkin akurat atau mungkin tidak akurat. Pikirkan bias kognitif sebagai  aturan praktis  yang mungkin atau mungkin tidak faktual.

Kita semua pernah melihat film di mana pencuri mengenakan seragam polisi untuk melewati pos pemeriksaan keamanan. Petugas polisi yang sebenarnya berasumsi bahwa karena orang tersebut mengenakan seragam seperti miliknya, mereka pasti seorang petugas polisi yang sebenarnya. Itu adalah contoh bias kognitif.

Apa hubungannya polisi palsu dengan pilihan investasi Anda? Anda membuat jenis asumsi yang sama yang mungkin benar atau mungkin tidak benar. Berikut beberapa contohnya:

  • Konfirmasi Bias:  Pernahkah Anda memperhatikan bahwa Anda memberi bobot lebih pada pendapat orang-orang yang setuju dengan Anda? Investor juga melakukan ini. Seberapa sering Anda menganalisis saham dan kemudian meneliti laporan yang mendukung tesis Anda alih-alih mencari informasi yang dapat membuat lubang dalam pendapat Anda? 
  • Penjudi Kekeliruan:  Mari berasumsi bahwa S & P telah ditutup dengan  terbalik  lima  sesi perdagangan  berturut-turut. Anda melakukan perdagangan pendek pada SPDR S&P 500 (SPY) karena Anda yakin kemungkinan besar bahwa pasar akan turun pada hari keenam. Meskipun itu mungkin terjadi, secara statistik murni, peristiwa masa lalu tidak terhubung ke peristiwa masa depan. Mungkin ada alasan lain mengapa hari keenam akan menghasilkan pasar turun, tetapi fakta bahwa pasar naik lima hari berturut-turut tidaklah relevan. 
  • Status Quo Bias:  Manusia adalah makhluk yang memiliki kebiasaan. Resistensi untuk mengubah tumpahan ke portofolio investasi melalui tindakan berulang kali kembali ke saham dan ETF yang sama alih-alih meneliti ide-ide baru. Meskipun berinvestasi di perusahaan yang Anda pahami adalah  strategi investasi yang baik, memiliki daftar pendek produk unggulan dapat membatasi potensi keuntungan Anda. 
  • Bias Penolak Risiko:  Pasar  bullish  masih hidup dan sehat, namun banyak investor yang melewatkan reli karena takut hal itu akan berbalik arah. Bias penghindaran risiko sering kali menyebabkan investor lebih menekankan pada kabar buruk daripada kabar baik. Jenis investor ini biasanya melebihi investasi yang aman dan konservatif dan lebih aktif melihat investasi ini ketika pasar sedang bergejolak. Bias ini berpotensi menyebabkan efek risiko memiliki bobot lebih dari kemungkinan hadiah. 
  • Efek Kereta Musik:  Warren Buffett menjadi salah satu investor paling sukses di dunia dengan menolak  efek kereta musik. Nasihatnya yang terkenal untuk menjadi serakah ketika orang lain takut dan takut ketika orang lain serakah adalah kecaman dari bias ini. Kembali ke  bias konfirmasi , investor merasa lebih baik ketika mereka berinvestasi bersama dengan kerumunan. Tetapi seperti yang telah dibuktikan oleh Buffett, mentalitas yang berlawanan, setelah penelitian yang mendalam, mungkin terbukti lebih menguntungkan.

Apa Itu Bias Emosional?

Bias emosional biasanya muncul secara spontan berdasarkan perasaan pribadi seseorang pada saat keputusan dibuat. Itu mungkin juga berakar dalam pada pengalaman pribadi yang juga memengaruhi pengambilan keputusan.

Bias emosional biasanya tertanam dalam psikologi investor dan umumnya lebih sulit diatasi daripada bias kognitif. Bias emosional tidak selalu merupakan kesalahan. Dalam beberapa kasus, bias emosional investor dapat membantu mereka membuat keputusan yang lebih protektif dan sesuai untuk diri mereka sendiri.

Berikut beberapa contohnya:

  • Bias Loss-Aversion:  Apakah Anda memiliki saham dalam portofolio Anda yang turun begitu banyak sehingga Anda tidak dapat menahan pikiran untuk menjual? Pada kenyataannya, jika Anda menjual saham tersebut, uang yang tersisa dapat diinvestasikan kembali ke dalam saham yang lebih berkualitas. Tetapi karena Anda tidak ingin mengakui bahwa kerugian telah berubah dari layar komputer menjadi uang sungguhan, Anda berpegang pada harapan bahwa Anda akan, suatu hari, mengembalikannya menjadi seimbang. 
  • Bias Terlalu Percaya Diri:  “Saya memiliki keunggulan yang tidak Anda (dan orang lain) miliki.” Seseorang dengan bias terlalu percaya diri percaya bahwa keterampilan mereka sebagai investor lebih baik daripada keterampilan orang lain. Ambil contoh, orang yang bekerja di industri farmasi. Mereka mungkin percaya memiliki kemampuan untuk berdagang dalam  sektor itu  pada tingkat yang lebih tinggi daripada pedagang lain. Pasar telah membodohi para pedagang yang paling dihormati. Itu bisa melakukan hal yang sama untuk Anda. 
  • Bias Endowment:  Mirip dengan bias penghindaran kerugian, ini adalah gagasan bahwa apa yang kita miliki lebih berharga daripada yang tidak kita miliki. Ingat kehilangan saham? Orang lain di sektornya mungkin menunjukkan lebih banyak tanda-tanda kesehatan tetapi investor tidak mau menjual karena mereka masih percaya, seperti sebelumnya, itu yang terbaik di sektornya.

Perbedaan Utama

Secara umum, bias biasanya merupakan hasil prasangka ketika memilih satu hal di atas yang lain. Bias dapat dipengaruhi oleh pengalaman, penilaian, norma sosial, asumsi, akademisi, dan lainnya. Bias kognitif umumnya melibatkan pengambilan keputusan berdasarkan konsep mapan yang mungkin akurat atau mungkin tidak akurat. Bias emosional biasanya muncul secara spontan berdasarkan perasaan pribadi seseorang pada saat keputusan dibuat. Bias emosional biasanya tidak didasarkan pada penalaran konseptual yang ekspansif. Baik bias kognitif dan emosional mungkin atau mungkin tidak terbukti berhasil saat memengaruhi keputusan.

Meminimalkan Bias yang Tidak Menguntungkan

Dalam berinvestasi, mengambil langkah untuk meminimalkan bias yang tidak menguntungkan dapat sangat membantu dalam menghasilkan lebih banyak uang.

Beberapa contoh termasuk:

  • Gunakan spreadsheet untuk  menghitung risiko / imbalan  dari setiap perdagangan atau investasi. Ini dapat membantu dalam menetapkan ambang batas dan tidak pernah menyimpang dari aturan.
  • Saat Anda melakukan perdagangan, tetapkan target naik. Setelah mencapai target, jual posisi.

Salah satu cara utama untuk meminimalkan bias yang tidak menguntungkan adalah dengan menetapkan aturan perdagangan yang objektif dan mematuhinya. Aturan perdagangan yang mengurangi bias yang tidak menguntungkan dapat membantu mengesampingkan emosi dan meningkatkan keuntungan.