Perdagangan algoritmik forex: Memahami dasar-dasarnya

Hampir 30 tahun lalu, ditandai dengan perdagangan yang dilakukan melalui telepon, investor institusi, Informasi harga buram, perbedaan yang jelas antara perdagangan interdealer dan perdagangan agen-pelanggan dan rendah konsentrasi pasar .

Saat ini, kemajuan teknologi telah mengubah pasar forex. Perdagangan dapat dilakukan dengan cepat melalui komputer Anda, memungkinkan pedagang eceran untuk memasuki pasar, sementara harga streaming waktu nyata telah menghasilkan transparansi yang lebih besar , dan perbedaan antara dealer dan pelanggan mereka yang paling canggih telah diminimalkan.

Perubahan signifikan lainnya adalah pengenalan perdagangan algoritmik , yang mungkin mengarah pada peningkatan fungsi perdagangan valas, tetapi juga menimbulkan risiko. Dalam artikel ini, kami akan mengidentifikasi beberapa keuntungan yang dibawa oleh perdagangan algoritmik ke pasar valas dan perdagangan algoritmik sambil juga menunjukkan beberapa risiko yang melekat padanya.

Apa Perdagangan algoritmik forex: Memahami dasar-dasarnya?

  • Pada 1990-an, pasar forex menjadi yang pertama menikmati perdagangan berbasis layar di antara para profesional Wall Street.
  • Selama beberapa tahun terakhir, perdagangan online telah berkembang untuk memungkinkan investor dan pedagang biasa mendapatkan perdagangan FX dan lindung nilai.
  • Sekarang, individu bahkan dapat memperoleh akses ke program perdagangan algoritmik yang lebih canggih yang mengotomatiskan perdagangan FX menggunakan berbagai macam strategi yang tersedia.
  • Sementara perdagangan algoritmik dapat memberi pedagang keunggulan dalam kecepatan dan akurasi, ada juga risiko tertentu yang melekat dengan otomatisasi set-it-and-forget-it.

Dasar-dasar Pasar Forex

Di pasar forex, pasangan mata uang diperdagangkan dalam berbagai volume sesuai dengan harga yang dikutip. Sebuah mata uang dasar diberikan harga dalam hal mata uang kutipan. Forex dianggap sebagai  pasar keuangan terbesar dan paling likuid di  dunia , berdagang 24 jam sehari, lima hari seminggu.

Volume rata-rata harian global dari perdagangan valas sekitar $ 6,6 triliun pada 2019. Sebagian besar perdagangan ini dilakukan dalam dolar AS, euro, dan yen Jepang dan melibatkan berbagai pemain, termasuk bank swasta, bank sentral, perusahaan, perusahaan keuangan, pedagang eceran perorangan dan investor institusi besar seperti dana pensiun.

Alasan utama keberadaan pasar forex adalah bahwa orang perlu memperdagangkan mata uang untuk membeli barang dan jasa asing, meskipun perdagangan spekulatif mungkin menjadi motivasi utama bagi investor tertentu. Aktivitas di pasar valas memengaruhi nilai tukar riil dan oleh karena itu dapat sangat memengaruhi output, lapangan kerja, inflasi, dan arus modal negara tertentu. Untuk alasan ini, pembuat kebijakan, publik dan media semuanya memiliki kepentingan dalam pasar forex.

Dasar-dasar Perdagangan Algoritmik

Algoritme pada dasarnya adalah sekumpulan aturan khusus yang dirancang untuk menyelesaikan tugas yang ditentukan. Dalam perdagangan pasar keuangan, komputer menjalankan algoritme yang ditentukan pengguna yang dicirikan oleh seperangkat aturan seperti waktu, harga, atau kuantitas yang menentukan perdagangan.

Ada empat jenis dasar perdagangan algoritmik dalam pasar keuangan:

  1. Statistik  mengacu pada strategi algoritmik yang mencari peluang perdagangan yang menguntungkan berdasarkan analisis statistikdata deret waktu historis.
  2. Lindung nilai otomatis  adalah strategi yang menghasilkan aturan untuk mengurangi eksposur pedagang terhadap risiko.
  3. Strategi eksekusi algoritmik bertujuan untuk mengeksekusi tujuan yang telah ditentukan, seperti mengurangi dampak pasar atau mengeksekusi perdagangan dengan cepat.
  4. Akses pasar langsung  menggambarkan kecepatan optimal dan biaya yang lebih rendah di mana pedagang algoritmik dapat mengakses dan terhubung ke berbagai platform perdagangan.

Salah satu subkategori perdagangan algoritmik adalah perdagangan frekuensi tinggi, yang dicirikan oleh tingkat dan kecepatan eksekusi perintah perdagangan yang sangat tinggi. Perdagangan frekuensi tinggi dapat memberikan keuntungan signifikan bagi pedagang, termasuk kemampuan untuk melakukan perdagangan dalam milidetik dari perubahan harga tambahan , tetapi juga membawa risiko tertentu saat berdagang di pasar valas yang bergejolak.

Perdagangan Algoritmik di Pasar Forex

Sebagian besar pertumbuhan perdagangan algoritmik di pasar valas selama beberapa tahun terakhir disebabkan oleh algoritme yang mengotomatiskan proses tertentu dan mengurangi jam yang diperlukan untuk melakukan transaksi proses ini , seperti pelaksanaan perintah perdagangan. Mengotomatiskan proses perdagangan dengan algoritme yang berdagang berdasarkan kriteria yang telah ditentukan, seperti mengeksekusi pesanan selama periode waktu tertentu atau pada harga tertentu, secara signifikan lebih efisien daripada eksekusi manual .

Bank juga memanfaatkan algoritme yang diprogram untuk memperbarui harga pasangan mata uang di platform perdagangan elektronik. Algoritme ini meningkatkan kecepatan bank dapat mengutip harga pasar sekaligus mengurangi jumlah jam kerja manual yang diperlukan untuk mengutip harga.

Beberapa bank memprogram algoritma untuk mengurangi eksposur risikonya. Algoritme dapat digunakan untuk menjual mata uang tertentu agar sesuai dengan perdagangan pelanggan yang dibeli oleh bank mereka untuk mempertahankan jumlah mata uang tertentu yang konstan. Hal ini memungkinkan bank untuk mempertahankan tingkat eksposur risiko yang telah ditentukan sebelumnya untuk memegang mata uang tersebut.

Proses ini dibuat lebih efisien oleh algoritme, biasanya menghasilkan biaya transaksi yang lebih rendah. Namun, ini bukan satu-satunya faktor yang telah mendorong pertumbuhan dalam perdagangan algoritmik forex. Algoritme semakin banyak digunakan untuk perdagangan spekulatif, karena kombinasi frekuensi tinggi dan kemampuan untuk dengan cepat menafsirkan data dan mengeksekusi pesanan telah memungkinkan pedagang untuk memanfaatkan peluang arbitrase yang timbul dari deviasi harga kecil antara pasangan mata uang.

Dalam pasar forex, metode utama perdagangan lindung nilai adalah melalui kontrak spot dan opsi mata uang. Kontrak spot adalah pembelian atau penjualan mata uang asing dengan pengiriman segera. Pasar spot forex telah berkembang secara signifikan sejak awal 2000-an karena masuknya platform algoritmik. Secara khusus, penyebaran informasi yang cepat, sebagaimana tercermin dalam harga pasar, memungkinkan munculnya peluang arbitrase. Arbitrase segitiga , seperti yang dikenal di pasar forex, adalah proses mengubah satu mata uang kembali menjadi dirinya sendiri melalui beberapa mata uang yang berbeda. Pedagang algoritmik dan frekuensi tinggi hanya dapat mengidentifikasi peluang ini melalui program otomatis.

Sebagai turunan , opsi forex beroperasi dengan cara yang sama seperti opsi pada jenis sekuritas lainnya. Opsi mata uang asing memberi pembeli hak untuk membeli atau menjual pasangan mata uang pada nilai tukar tertentu di beberapa titik di masa depan. Program komputer memiliki opsi biner otomatis sebagai cara alternatif untuk melindungi nilai perdagangan mata uang asing.  Opsi biner menghasilkan salah satu dari dua hasil: Perdagangan diselesaikan pada nol atau pada harga kesepakatan yang telah ditentukan sebelumnya.

Risiko yang Terlibat dalam Perdagangan Forex Algoritmik

Ada beberapa kelemahan dari perdagangan algoritmik yang dapat mengancam stabilitas dan likuiditas pasar forex. Salah satu kelemahan tersebut terkait dengan ketidakseimbangan dalam kekuatan perdagangan para pelaku pasar. Beberapa peserta memiliki sarana untuk memperoleh teknologi canggih untuk memperoleh informasi dan melaksanakan pesanan dengan kecepatan yang jauh lebih cepat daripada yang lain. Ketidakseimbangan dalam teknologi algoritmik ini dapat menyebabkan fragmentasi dalam pasar dan kekurangan likuiditas dari waktu ke waktu.

Selain itu, meskipun terdapat perbedaan mendasar antara pasar saham dan pasar valas, terdapat keyakinan bahwa perdagangan frekuensi tinggi yang memperburuk flash crash

Pasar mungkin perlu dipantau dan perdagangan algoritmik ditangguhkan selama turbulensi untuk menghindari skenario ini. Namun, dalam keadaan ekstrim seperti itu, penangguhan perdagangan algoritmik secara simultan oleh banyak pelaku pasar dapat mengakibatkan volatilitas tinggi dan penurunan drastis dalam likuiditas pasar.

Garis bawah

Perdagangan algoritmik telah mampu meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya perdagangan mata uang, tetapi juga disertai dengan risiko tambahan. Agar mata uang berfungsi dengan baik, mereka harus menjadi penyimpan nilai yang agak stabil dan sangat likuid. Oleh karena itu, penting agar pasar valas tetap likuid dengan volatilitas harga yang rendah.

Banyak investor menyerukan regulasi dan transparansi yang lebih besar di pasar forex sehubungan dengan masalah terkait perdagangan algoritmik yang telah muncul dalam beberapa tahun terakhir. Sisi positifnya, adopsi yang berkembang dari sistem perdagangan algoritmik forex dapat secara efektif meningkatkan transparansi di pasar forex. Strategi perdagangan algoritmik – seperti lindung nilai otomatis, analisis statistik, eksekusi algoritmik, akses pasar langsung, dan perdagangan frekuensi tinggi – dapat mengekspos inkonsistensi harga, yang menciptakan peluang menguntungkan bagi pedagang.

Namun, tantangan yang dihadapi pelaku pasar global dalam perdagangan valas algoritmik di masa depan adalah bagaimana melakukan perubahan yang memaksimalkan manfaat sekaligus mengurangi risiko.