Basel II Accord Guard Against Financial Shocks

Pasar keuangan dunia adalah sistem yang sangat kompleks yang melibatkan banyak peserta dari bank lokal Anda hingga bank sentral masing-masing negara dan bahkan Anda sebagai investor. Karena pentingnya bagi ekonomi global dan kehidupan kita sehari-hari, sangat penting untuk berfungsi dengan baik.

Salah satu alat yang membantu pasar keuangan berjalan dengan lancar adalah seperangkat perjanjian perbankan internasional yang disebut Basel Accords. Kesepakatan ini mengoordinasikan regulasi bank global, dan merupakan “kerangka kerja internasional untuk bank yang aktif secara internasional”. Kesepakatan itu tidak jelas bagi orang-orang di luar perbankan, tetapi mereka adalah tulang punggung sistem keuangan. Basel Accords dibuat untuk mencegah guncangan keuangan, yaitu ketika pasar modal yang goyah melukai ekonomi riil, bukan sekadar gangguan.

Pada artikel ini, kita akan melihat maksud dari Basel Accords dan melihat ke mana arah pasar dengan pembentukan Basel Accord II.

Apa ?

Basel Accords menentukan berapa banyak modal ekuitas — dikenal sebagai modal regulasi — yang harus dimiliki bank untuk menahan kerugian tak terduga. Ekuitas adalah aset dikurangi kewajiban. Untuk bank tradisional, aset adalah pinjaman dan kewajiban adalah simpanan pelanggan. Tetapi bahkan bank tradisional memiliki leverage yang tinggi (yaitu, rasio hutang terhadap ekuitas atau hutang terhadap modal jauh lebih tinggi daripada korporasi). Jika aset menurun nilainya, ekuitas dapat dengan cepat menguap.

Jadi, secara sederhana, Basel Accord mengharuskan bank untuk memiliki bantalan ekuitas jika aset menurun, memberikan perlindungan kepada deposan.

Pembenaran regulasi untuk ini adalah tentang sistem: Jika bank-bank besar gagal, itu berarti masalah sistematis. Jika bukan karena ini, kami akan membiarkan bank menetapkan tingkat ekuitas mereka sendiri — dikenal sebagai modal ekonomi — dan membiarkan pasar melakukan pendisiplinan. Jadi, Basel berusaha melindungi sistem dengan cara yang sama seperti Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) melindungi investor individu.

Pinjaman Bank — Dulu dan Sekarang

Bank “pinjam dan tahan” tradisional mungkin sekarang hanya ada di museum. Bank modern ” berasal dan mendistribusikan” dan mereka memiliki neraca yang sangat rumit. Misalnya, banyak bank telah beralih dari aset jangka panjang yang tidak likuid ke aset yang dapat diperdagangkan. Selain itu, banyak bank yang secara rutin melakukan pengamanan .

Artinya, mereka menjual aset pinjaman dari neraca mereka, atau mencapai transfer risiko serupa dengan membeli perlindungan kredit dari pihak ketiga, seringkali dana lindung nilai secara tidak langsung. Ini disebut sekuritisasi sintetis .

Kesepakatan Asli Rusak

The Basel I Accord, yang diterbitkan pada tahun 1988, telah berhasil meningkatkan tingkat total modal dalam sistem. Seperti banyak peraturan lainnya, hal itu juga mendorong konsekuensi yang tidak diinginkan; karena tidak dapat membedakan risiko dengan baik, ia mendorong pencarian risiko secara menyimpang. Ini juga mempromosikan sekuritisasi pinjaman yang menyebabkan penurunan pasar subprime . 

Singkatnya, Basel I memiliki beberapa kekurangan. Dan, meskipun beberapa orang secara keliru melibatkan semua Basel dalam beberapa masalah yang ditimbulkannya, masih terlalu dini untuk mengatakan apakah Basel II akan gagal dalam kaitannya dengan derivatif kredit dan sekuritisasi. Basel II mencoba menangani inovasi baru dalam risiko tetapi biayanya adalah kompleksitas.

Basel II Rumit

Kesepakatan baru itu disebut Basel II. Tujuannya adalah untuk lebih menyelaraskan modal regulasi yang diperlukan dengan risiko bank yang sebenarnya. Ini membuatnya jauh lebih rumit daripada kesepakatan aslinya. Basel II memiliki banyak pendekatan untuk berbagai jenis risiko. Ini memiliki beberapa pendekatan untuk sekuritisasi dan untuk mitigasi risiko kredit (seperti agunan). Ini juga berisi formula yang membutuhkan insinyur keuangan.

Beberapa negara telah menerapkan versi dasar dari perjanjian baru tersebut, tetapi di Amerika Serikat, Basel II melihat penerapan yang menyakitkan, kontroversial, dan berkepanjangan (bahkan ketika bank-bank besar telah bekerja selama bertahun-tahun untuk memenuhi persyaratannya). Banyak masalah yang tidak bisa dihindari: Perjanjian ini mencoba untuk mengoordinasikan kebutuhan modal bank di seluruh negara dan ukuran bank. Koherensi internasional cukup sulit, tetapi begitu pula penskalaan persyaratannya – dengan kata lain, sangat sulit untuk merancang rencana yang tidak memberikan keuntungan bagi raksasa perbankan dibandingkan bank regional yang lebih kecil.

Basel II Adalah Tiga Pilar

Basel II memiliki tiga pilar: modal minimum, proses review pengawasan, dan Pengungkapan disiplin pasar.

Modal minimum adalah inti kesepakatan secara teknis dan kuantitatif. Bank harus memiliki modal terhadap 8% dari asetnya, setelah asetnya disesuaikan dengan risikonya.

Review supervisor adalah proses dimana regulator nasional memastikan bank negara asal mereka mengikuti aturan. Jika modal minimum adalah buku peraturan, maka pilar kedua adalah sistem wasit.

Disiplin pasar didasarkan pada pengungkapan risiko yang ditingkatkan. Ini mungkin menjadi pilar penting karena kompleksitas Basel. Di bawah Basel II, bank dapat menggunakan model internal mereka sendiri (dan mendapatkan persyaratan modal yang lebih rendah) tetapi harga dari ini adalah transparansi.

Biaya Basel II untuk Tiga Risiko

Perjanjian tersebut mengakui tiga kelompok risiko besar: risiko kredit , risiko pasar , dan risiko operasional. Dengan kata lain, bank harus menahan modal terhadap ketiga jenis risiko tersebut. Pengenaan biaya untuk risiko pasar diperkenalkan pada tahun 1998. Pengenaan biaya untuk risiko operasional adalah baru dan kontroversial karena sulit untuk mendefinisikan, belum lagi mengukur, risiko operasional. Pendekatan dasar menggunakan pendapatan kotor bank sebagai proksi untuk risiko operasional. Tidak sulit untuk menantang gagasan ini.

Transisi Basel II

Tidak hanya implementasinya terhuyung-huyung secara global, tetapi kesepakatan itu sendiri berisi pendekatan berjenjang. Misalnya, risiko kredit memiliki tiga pendekatan: standar, berbasis peringkat internal yayasan (IRB), dan IRB lanjutan. Secara kasar, pendekatan yang lebih maju lebih mengandalkan asumsi internal bank. Pendekatan yang lebih maju umumnya juga membutuhkan modal yang lebih sedikit, tetapi sebagian besar bank perlu beralih ke pendekatan yang lebih maju dari waktu ke waktu.

Ringkasan

Basel II Accord mencoba untuk memperbaiki masalah yang mencolok dengan akord aslinya. Ini dilakukan dengan mendefinisikan risiko secara lebih akurat, tetapi dengan mengorbankan kerumitan aturan yang cukup besar. Aturan teknis akan sangat didukung oleh tinjauan pengawasan (Pilar 2) dan disiplin pasar (Pilar 3). Sasarannya tetap: Mempertahankan modal yang cukup dalam sistem perbankan untuk menjaga dari kerusakan akibat guncangan keuangan.