Pembelian Bargain di Keuangan

Apa Pembelian Bargain di Keuangan?

Pembelian murah melibatkan aset yang diperoleh dengan harga kurang dari nilai pasar wajar. Dalam kombinasi bisnis pembelian murah, entitas perusahaan diakuisisi oleh entitas lain dengan jumlah yang kurang dari nilai pasar wajar aset bersihnya. Aturan akuntansi saat ini untuk kombinasi bisnis mengharuskan pihak pengakuisisi untuk mencatat selisih antara nilai wajar aset bersih yang diakuisisi dan harga beli sebagai keuntungan atas laporan laba rugi karena goodwill negatif .

Bagaimana Cara Kerja Pembelian dengan Tawar-menawar

Setelah kejatuhan pasar tahun 2008, sejumlah besar perusahaan keuangan yang melakukan perdagangan dengan diskon besar untuk nilai buku mereka menghadirkan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk melakukan pembelian dengan harga murah. Perusahaan yang dapat memanfaatkan perusahaan dan aset dengan harga tertekan ini dapat menambah basis aset mereka dengan biaya yang relatif kecil.

Pembelian dengan harga murah sering kali terjadi ketika krisis likuiditas sedang terjadi. Artinya, bisnis dan aset dijual kurang dari nilai pasar wajar selama krisis likuiditas. Umumnya, selama krisis likuiditas, barang-barang ini perlu dijual dengan cepat, oleh karena itu harus ditawarkan dengan harga diskon. 

Pertimbangan Khusus

Saat memperhitungkan pembelian murah, aset dan liabilitas dari bisnis potensial yang diakuisisi dicatat sebesar nilai wajar. Kemudian semua aset dan kewajiban dianalisis untuk memastikannya telah dipertanggungjawabkan dengan benar. Nilai wajar dari aset atau barang yang dibeli dicatat. Selisih antara nilai wajar dan apa yang dibayarkan dicatat sebagai keuntungan. 

Misalnya, jika perusahaan ABC harus menjual bisnisnya untuk membayar pajak, mereka mungkin menyetujui harga di bawah nilai pasar wajar. Mereka setuju untuk menjual 50% saham perusahaan seharga $ 250.000. Setelah menghitung nilai wajar aset dan liabilitasnya, ditemukan bahwa nilai wajar aset bersihnya menjadi $ 700.000, atau $ 1 juta dalam aset dikurangi $ 300.000 dalam liabilitas. Nilai wajar dari separuh bisnis adalah $ 350.000, jauh di atas $ 250.000 yang ditawarkan perusahaan. Dengan demikian, perusahaan yang mengakuisisi akan mencatat keuntungan $ 100.000 (nilai wajar $ 350.000 dikurangi harga yang dibayarkan $ 250.000). 

Contoh Pembelian Tawar-menawar

Mungkin yang paling terkenal dari pembelian murah selama periode penuh gejolak itu adalah akuisisi Barclay atas Lehman Brothers (lebih khusus lagi, operasi perbankan investasi Amerika Utara) pada bulan September 2008, yang menghasilkan sekitar GBP 2,26 miliar niat baik negatif untuk pembukuan Barclays. 

Kesepakatan lain yang muncul dari krisis keuangan untuk menggambarkan pembelian murah: Pengambilalihan HBOS plc (perusahaan induk Bank of Scotland plc) oleh Lloyds TSB pada tahun 2009 jauh lebih kecil daripada nilai aset bersih yang menghasilkan goodwill negatif sebesar sekitar GBP 11 miliar yang ditambahkan ke basis modal Lloyd dan laba bersihnya tahun itu.