Risiko Kebangkrutan

Apa Risiko Kebangkrutan?

Risiko kebangkrutan, atau risiko kebangkrutan, adalah kemungkinan bahwa perusahaan tidak dapat memenuhi kewajiban hutangnya. Ini adalah kemungkinan perusahaan menjadi bangkrut karena ketidakmampuannya untuk melunasi hutangnya. Banyak investor mempertimbangkan risiko kebangkrutan perusahaan sebelum membuat keputusan investasi ekuitas atau obligasi. Perusahaan dengan risiko kebangkrutan tinggi mungkin mengalami kesulitan untuk mendapatkan modal dari investor atau kreditor.

Lembaga kredit seperti Moody’s dan Standard & Poor berupaya untuk menilai risiko kebangkrutan dengan menghasilkan peringkat obligasi serta peringkat emiten.

Poin Penting

  • Risiko kebangkrutan mengacu pada kemungkinan bahwa perusahaan tidak dapat membayar hutangnya, membuatnya bangkrut; hal ini sering kali disebabkan oleh arus kas yang tidak memadai atau biaya berlebih.
  • Investor dan analis dapat mengukur solvabilitas dengan rasio likuiditas, seperti rasio lancar, yang membandingkan aset lancar dengan kewajiban lancar.
  • Ketika perusahaan publik mengajukan kebangkrutan, ia dapat mengatur ulang, menutup operasinya, atau menjual asetnya dan menggunakan hasilnya untuk melunasi utangnya.

Memahami Risiko Kebangkrutan

Perusahaan bisa gagal secara finansial karena masalah arus kas akibat penjualan yang tidak memadai dan biaya operasional yang tinggi. Untuk mengatasi masalah arus kas, perusahaan mungkin meningkatkan pinjaman jangka pendeknya. Jika situasinya tidak membaik, perusahaan berisiko bangkrut atau bangkrut.

Intinya, kebangkrutan terjadi ketika perusahaan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangan kontraktualnya pada saat jatuh tempo. Kewajiban mungkin termasuk pembayaran bunga dan pokok hutang, pembayaran hutang dagang, dan pajak pendapatan.

Lebih khusus lagi, perusahaan secara teknis bangkrut jika tidak dapat memenuhi kewajibannya saat jatuh tempo, meskipun nilai asetnya melebihi nilai kewajibannya. Perusahaan menjadi bangkrut secara hukum jika nilai asetnya kurang dari nilai kewajibannya. Suatu perusahaan akhirnya dianggap pailit jika tidak mampu membayar utangnya dan mengajukan petisi pailit .

Referensi cepat

Perusahaan dapat memiliki berbagai tingkat kebangkrutan yang membentang dari “secara teknis bangkrut” hingga “bangkrut”.

Bagaimana Menentukan Risiko Kebangkrutan

Solvabilitas sering diukur dengan rasio likuiditas yang disebut rasio lancar , yang membandingkan aset lancar (termasuk kas di tangan dan aset apa pun yang dapat diubah menjadi uang tunai dalam 12 bulan, seperti persediaan, piutang , dan persediaan) dan kewajiban lancar (hutang yang jatuh tempo dalam 12 bulan ke depan, seperti pembayaran bunga dan pokok utang yang dilunasi, penggajian, dan pajak penggajian).

Ada banyak cara untuk menafsirkan rasio lancar. Beberapa, misalnya, mempertimbangkan rasio lancar 2: 1 sebagai pelarut, yang menunjukkan bahwa aset lancar perusahaan dua kali lipat dari kewajiban lancarnya. Dengan kata lain, aset perusahaan akan menutupi kewajiban lancarnya sekitar dua kali.

Bagaimana Anda mengetahui jika sebuah perusahaan berisiko bangkrut? Berikut ini adalah tanda-tanda masalah:

  • Menurunnya uang tunai dan / atau kerugian, terutama jika mewakili tren
  • Pemberhentian mendadak auditor perusahaan
  • Pemotongan dividen atau penghapusan dividen
  • Pemberhentian manajemen senior
  • Penjualan orang dalam, terutama transaksi besar atau sering setelah berita negatif
  • Menjual lini produk untuk mengumpulkan uang
  • Pemotongan tunjangan seperti tunjangan kesehatan atau pensiun

Bagaimana Perusahaan Mengurangi Risiko Kebangkrutan

Tidak ada perusahaan yang bangkrut dalam semalam. Jika sepertinya bisnis Anda menuju ke arah itu, ambil langkah untuk melindunginya.

  • Fokus pada arus kas. Di antara tindakan lainnya, ini mungkin melibatkan penagihan segera, pemulihan hutang, negosiasi ulang batas kredit, negosiasi ulang kontrak dengan pemasok, penjualan aset (jika perlu), dan pengurangan jumlah uang tunai yang terikat dalam persediaan.
  • Kurangi pengeluaran bisnis. Kemungkinannya termasuk memotong iklan dan / atau penelitian dan pengembangan, melunasi hutang lebih awal untuk menurunkan bunga hutang, mengurangi waktu lembur staf, menunda pembelian peralatan baru atau yang disewa.
  • Jaga kreditor Anda tetap dalam lingkaran. Diskusikan masalah apa pun yang Anda hadapi dengan pembayaran dan bersiaplah untuk bernegosiasi dan berkompromi.
  • Dapatkan nasihat keuangan dan hukum yang baik. Konsultasikan dengan akuntan dan pengacara perusahaan, yang seharusnya sudah akrab dengan bisnis Anda.

Perlindungan Kebangkrutan

Ketika sebuah perusahaan publik tidak dapat memenuhi kewajiban hutangnya dan file untuk perlindungan di bawah kebangkrutan, ia dapat mengatur kembali bisnisnya dalam upaya untuk menjadi menguntungkan, atau dapat menutup operasinya, menjual asetnya, dan menggunakan hasil tersebut untuk melunasi. hutang (proses yang disebut likuidasi ).

Dalam kebangkrutan, kepemilikan aset perusahaan berpindah dari pemegang saham ke pemegang obligasi. Karena pemegang obligasi telah meminjamkan uang kepada perusahaan, mereka akan dibayar sebelum pemegang saham, yang memiliki kepemilikan saham.