Ensiklopedia keuangan

Menganalisis laporan keuangan bank

Laporan keuangan bank yang dilaporkan agak berbeda dari kebanyakan perusahaan yang dianalisis investor. Misalnya, tidak ada piutang atau persediaan untuk mengukur apakah penjualan naik atau turun. Selain itu, terdapat beberapa karakteristik unik dari laporan keuangan bank yang meliputi bagaimana neraca dan laporan laba rugi ditata. Namun, begitu investor memiliki pemahaman yang kuat tentang bagaimana bank memperoleh pendapatan dan bagaimana menganalisis apa yang mendorong pendapatan itu, laporan keuangan bank relatif mudah dipahami. 

Apa Menganalisis laporan keuangan bank?

Bank menerima  simpanan dari konsumen dan bisnis dan membayar bunga pada beberapa akun. Pada gilirannya, bank mengambil simpanan dan menginvestasikan dana tersebut dalam sekuritas atau meminjamkan kepada perusahaan dan konsumen. Karena bank menerima bunga atas pinjaman mereka, keuntungan mereka diperoleh dari selisih antara tingkat yang mereka bayarkan untuk simpanan dan tingkat yang mereka peroleh atau terima dari peminjam. Bank juga memperoleh pendapatan bunga dari menginvestasikan uang mereka dalam sekuritas jangka pendek seperti US Treasuries.

Namun, bank juga memperoleh pendapatan dari pendapatan biaya yang mereka kenakan untuk produk dan layanan mereka yang mencakup nasihat manajemen kekayaan, biaya rekening giro, biaya cerukan, biaya ATM, bunga dan biaya pada kartu kredit.  

Bisnis utama bank adalah mengelola selisih antara simpanan yang dibayarkan kepada konsumen dan tingkat yang diterimanya dari pinjaman mereka. Dengan kata lain, ketika bunga yang diperoleh bank dari pinjaman lebih besar daripada bunga yang dibayarkan pada deposito, itu menghasilkan pendapatan dari selisih  suku bunga. Besar kecilnya spread ini menjadi penentu utama profit yang dihasilkan oleh sebuah bank. Meskipun kami tidak akan mempelajari bagaimana suku bunga ditentukan di pasar, beberapa faktor mendorong suku bunga termasuk kebijakan moneter yang ditetapkan oleh Federal Reserve Bank dan imbal hasil obligasi AS. Di bawah ini kita akan melihat contoh bagaimana spread suku bunga terlihat pada bank besar.  

1:33

An Inside Look at Bank of America Corporation (BAC)

Tabel di bawah ini menggabungkan informasi dari neraca dan laporan laba rugi Bank of America untuk menampilkan hasil yang dihasilkan darilaporan tahunan10K mereka. 

  • Di bawah ini kita dapat melihat (dalam warna hijau) bunga atau hasil yang diperoleh BofA dari investasi dan pinjaman mereka pada tahun 2017.
  • Bagian bawah tabel (berwarna merah) menunjukkan beban bunga dan tingkat bunga yang dibayarkan kepada deposan atas rekening berbunga mereka.

Mungkin tampak berlawanan dengan intuisi bahwa simpanan berwarna merah dan pinjaman berwarna hijau. Namun, bagi bank, simpanan adalah kewajiban pada neraca sedangkan  pinjaman adalah aset karena bank membayar bunga kepada deposan, tetapi memperoleh pendapatan bunga dari pinjaman. Dengan kata lain, ketika bank lokal Anda memberi Anda hipotek, Anda membayar bunga dan pokok bank selama masa pinjaman. Pembayaran Anda adalah aliran pendapatan bagi bank yang mirip dengan dividen yang mungkin Anda peroleh untuk berinvestasi di saham.  

Anda akan melihat item neraca adalah saldo rata-rata untuk setiap item baris, bukan saldo pada akhir periode. Saldo rata-rata memberikan kerangka analisis yang lebih baik untuk membantu memahami kinerja keuangan bank. Ada juga pendapatan terkait bunga, atau item pengeluaran, dan hasil untuk periode waktu tersebut. 

Dalam tabel di atas, BofA memperoleh pendapatan bunga $ 58,5 miliar dari pinjaman dan investasi (disorot dengan warna ungu) sambil secara bersamaan membayar bunga deposito sebesar $ 12,9 miliar (disorot dengan warna biru muda).Angka-angka di atas hanya menceritakan sebagian dari cerita.Pendapatan total yang diperoleh bank ditemukan di laporan laba rugi. 

Laporan laba rugi

Laporan laba rugi Bank of America berada di bawah dari 10K tahunan mereka untuk tahun 2017. Berikut adalah area fokus utama: 

  • Bunga total yang diperoleh adalah $ 57,5 ​​miliar (hijau) untuk bank dari pinjaman dan semua investasi dan posisi kas mereka. 
  • Pendapatan bunga bersih  (dengan warna biru) berjumlah $ 44,6 miliar untuk tahun 2017 dan merupakan pendapatan yang diperoleh setelah pengeluaran dikeluarkan dari pendapatan bunga.Sekali lagi, pendapatan bunga bersih sebagian besar terdiri dari selisih antara bunga yang diperoleh dari pinjaman dan bunga yang dibayarkan kepada deposan. 
  • Pendapatan non-bunga berjumlah $ 42,6 miliar untuk tahun 2017, dan pendapatan ini termasuk pendapatan biaya untuk produk dan layanan.  Sangat penting bagi bank untuk mendiversifikasi aliran pendapatan mereka dengan memperoleh pendapatan dari produk-produk yang tidak terkait dengan suku bunga untuk melindungi mereka dari setiap pergerakan negatif dalam imbal hasil. Pendapatan di bawah kategori ini termasuk rekening bank dan biaya layanan, pendapatan perwalian, biaya pinjaman dan hipotek, biaya perantara dan pendapatan layanan manajemen kekayaan, dan pendapatan dari operasi perdagangan. Kita dapat melihat bahwa pendapatan BofA seimbang dengan kira-kira setengah dari pendapatan bank berasal dari pendapatan fee dan jasa. 
  • Laba bersih sebesar $ 18,2 miliar merupakan laba yang diperoleh bank tahun 2017. 2

Pendapatan bank berbeda dengan perusahaan seperti Apple Inc. ( AAPL ). Laporan laba rugi Apple akan memiliki garis pendapatan di bagian atas berjudul penjualan bersih atau pendapatan. Namun, bank beroperasi secara berbeda. Bagi bank, pendapatan adalah total pendapatan bunga bersih dan pendapatan non-bunga. Untuk membuat hal-hal membingungkan, terkadang analis mengutip pendapatan bunga total daripada pendapatan bunga bersih saat menghitung pendapatan untuk bank, yang meningkatkan jumlah pendapatan karena biaya belum dikeluarkan dari total pendapatan bunga.

Perubahan suku bunga dapat mempengaruhi volume jenis kegiatan perbankan tertentu yang menghasilkan pendapatan terkait biaya. Misalnya, volume pinjaman perumahan hipotek originasi biasanya menurun sebagai suku bunga naik, sehingga biaya berasal lebih rendah. Sebaliknya, kumpulan layanan hipotek sering menghadapi pembayaran di muka yang lebih lambat ketika suku bunga naik, karena peminjam cenderung tidak membiayai kembali. Akibatnya, pendapatan fee dan nilai ekonomi terkait yang timbul dari bisnis terkait layanan hipotek dapat meningkat atau tetap stabil dalam periode kenaikan suku bunga yang cukup .

Selain itu, seiring dengan kenaikan suku bunga, bank cenderung memperoleh lebih banyak pendapatan bunga atas pinjaman dengan suku bunga variabel karena mereka dapat meningkatkan tarif yang mereka kenakan kepada peminjam seperti dalam kasus kartu kredit. Namun, suku bunga yang terlalu tinggi dapat merugikan perekonomian dan menyebabkan permintaan kredit yang lebih rendah, sehingga mengurangi pendapatan bersih bank. 

Neraca keuangan 

Neraca Bank of America berada di bawah 10K tahunan mereka untuk tahun 2017.

Ada tiga area fokus utama:

  • Uang tunai adalah uang tunai yang disimpan sebagai simpanan, dan terkadang bank menyimpan uang tunai untuk bank lain.BofA memiliki kas sekitar $ 157 miliar yang merupakan fokus penting bagi investor yang berharap bank tersebut meningkatkan dividen atau pembelian kembali sahamnya. 
  • Sekuritas biasanya merupakan investasi jangka pendek dimana bank memperoleh imbal hasil yang mencakup Departemen Keuangan AS dan lembaga pemerintah. 
  • Pinjaman adalah roti dan mentega bagi sebagian besar bank dan biasanya merupakan aset terbesar di neraca.BofA memiliki pinjaman $ 926 miliar.Investor memantau pertumbuhan pinjaman untuk menentukan apakah bank meningkatkan pinjaman mereka dan menggunakan simpanan bank untuk mendapatkan hasil yang menguntungkan. 
  • Deposito  adalah kewajiban terbesar bank dan termasuk rekening pasar uang, tabungan, dan rekening giro. Baik akun berbunga dan non-bunga disertakan. Meskipun simpanan termasuk dalam kewajiban, mereka sangat penting bagi kemampuan bank untuk memberikan pinjaman. Jika bank tidak memiliki simpanan yang cukup, pertumbuhan pinjaman yang lebih lambat mungkin terjadi, atau bank mungkin harus mengambil utang untuk memenuhi permintaan pinjaman yang akan jauh lebih mahal untuk dilayani daripada bunga yang dibayarkan pada simpanan. 

Leverage dan Risiko

Perbankan adalah bisnis dengan leverage tinggi yang membutuhkan regulator untuk menentukan tingkat modal minimal untuk membantu memastikan solvabilitas setiap bank dan sistem perbankan. Di AS, bank diatur oleh banyak lembaga, dan beberapa di antaranya termasuk Federal Reserve System (FRS) , Office of the Comptroller of the Currency , Office of Thrift Supervision , dan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Regulator ini fokus pada memastikan kepatuhan untuk menegakkan kesehatan dan integritas sistem perbankan.

Risiko Suku Bunga

Bank mengambil risiko finansial ketika mereka memberikan pinjaman dengan tingkat bunga yang berbeda dari tingkat yang dibayarkan kepada deposan. Risiko suku bunga adalah pengelolaan selisih antara bunga yang dibayarkan atas simpanan dan pinjaman yang diterima dari waktu ke waktu.

Deposito biasanya merupakan investasi jangka pendek dan menyesuaikan dengan suku bunga saat ini lebih cepat daripada suku bunga pinjaman dengan suku bunga tetap. Jika suku bunga naik, bank dapat mengenakan suku bunga yang lebih tinggi pada pinjaman suku bunga variabel mereka dan suku bunga yang lebih tinggi pada pinjaman suku bunga tetap baru mereka. Namun, suku bunga deposito biasanya tidak menyesuaikan sebanyak suku bunga jangka panjang yang digunakan untuk menentukan harga suku bunga pinjaman. Akibatnya, saat suku bunga naik, bank cenderung memperoleh lebih banyak pendapatan bunga, tetapi saat suku bunga turun, bank berisiko karena pendapatan bunganya menurun. 

Salah satu cara bank untuk mengatasi risiko suku bunga adalah melalui pendapatan fee untuk produk dan layanan. Seiring dengan peningkatan pendapatan fee, bank menjadi kurang bergantung pada pendapatan bunga dari pinjaman, mengurangi risiko suku bunga (agak).

Resiko kredit

Risiko kredit adalah kemungkinan bahwa peminjam akan gagal membayar pinjaman atau sewa, menyebabkan bank kehilangan potensi bunga yang diperoleh serta pokok yang dipinjamkan kepada peminjam. Sebagai investor, ini adalah elemen utama risiko yang perlu dipahami saat menganalisis laporan keuangan bank. Untuk menyerap kerugian ini, bank membentuk penyisihan kerugian pinjaman dan sewa guna usaha .

Intinya, penyisihan ini dapat dipandang sebagai kumpulan modal yang secara khusus disisihkan untuk menyerap estimasi kerugian pinjaman. Penyisihan ini harus dipertahankan pada tingkat yang memadai untuk menyerap perkiraan jumlah kemungkinan kerugian dalam portofolio pinjaman lembaga.

  • The pernyataan 10K .
  • Bank of America menyisihkan sekitar $ 3,4 miliar untuk buku pinjaman $ 926 miliar mereka.

Mencapai penyisihan kerugian pinjaman melibatkan penilaian tingkat tinggi, yang merupakan evaluasi terbaik manajemen atas kerugian yang dicadangkan. Karena merupakan pertimbangan manajemen, penyisihan kerugian pinjaman dapat digunakan untuk mengelola pendapatan bank. Melihat laporan laba rugi di atas, kita melihat bahwa provisi kerugian pinjaman pada akhirnya mengurangi laba atau laba bersih bank.

Investor harus memantau apakah ada tren kenaikan dalam provisi kerugian pinjaman karena ini mungkin menunjukkan bahwa manajemen mengharapkan peningkatan jumlah pinjaman bermasalah. Kerugian pinjaman dan sewa yang jauh lebih tinggi dapat menyebabkan bank melaporkan kerugian pendapatan. Selain itu, regulator dapat menempatkan bank dalam daftar pantauan dan mungkin mengharuskan bank mengambil tindakan korektif lebih lanjut, seperti mengeluarkan modal tambahan. Tak satu pun dari situasi ini yang menguntungkan investor.

Secara keseluruhan, penelaahan yang cermat atas laporan keuangan bank dapat menyoroti faktor-faktor utama yang harus dipertimbangkan sebelum membuat keputusan investasi. Investor perlu memiliki pemahaman yang baik tentang siklus bisnis dan suku bunga karena keduanya dapat berdampak signifikan terhadap kinerja keuangan bank.